敏芯股份拟以1.77亿元收购浦丹光电54%股权并配套简易定增募资

①敏芯股份表示，通过此次交易，公司将在现有MEMS传感器产品体系基础上，新增光纤陀螺仪核心光电器件以及ROF、FOCT等相关光电产品； ②浦丹光电100%股权的评估值为2.34亿元，评估价值与合并财务报表中的净资产相比增值1.55亿元，增值率为195.23%。
《科创板日报》8月20日讯（记者 吴旭光）8月19日晚间，敏芯股份发布公告，公司拟通过股权转让及增资相结合的方式合计获取北京浦丹光电股份有限公司（简称“浦丹光电”或标的公司）54%股权，合计交易金额1.77亿元。收购完成后，浦丹光电将成为公司控股子公司。
需要指出的是，上市公司本次“现金方式取得‘浦丹光电’54.00%股权项目”资金来源为公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金。
公告显示，本次发行的募集资金总额不超过2.12亿元，不超过3亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；扣除发行费用后的募集资金净额拟用于浦丹光电股权收购及补充流动资金。
敏芯股份表示，根据上市公司与相关方签署协议，本次交易涉及的募集资金事项已获证券监管机构审核通过并经中国证监会同意注册，且募集资金到账为协议生效的前置条件，待募集资金到位后再开展股份交割相关工作。
公告信息显示，浦丹光电长期聚焦于光纤陀螺仪核心光电器件的研发、生产和销售，目前核心产品包括集成光学多功能光波导调制器（MIOC）、超辐射发光管（SLD）、光接收组件（PIN FET）及保偏光纤分束器（PMFS）等，覆盖光纤陀螺仪主要核心元器件，相关产品已广泛应用于航空航天、智能装备、海洋探测、轨道交通及工业测控等高可靠领域。
业绩表现方面，2024年-2026年3月末，标的公司实现营收分别为5496.67万元、7884.47万元和1222.12万元；实现净利润分别为-1951.15万元、-483.70万元和-396.97万元。
此次并购最引人注目的是标的资产的高估值问题。
本次收购的交易价格方面，根据公告，以2026年3月31日为基准日，浦丹光电100%股权的评估值为2.34亿元，评估价值与合并财务报表中的净资产相比增值1.55亿元，增值率为195.23%。
业绩承诺方面，标的公司在2026年度、2027年度、2028年度及2029年度承诺的年平均净利润不低于2500万元，即业绩承诺期内累计承诺净利润不低于1亿元。
敏芯股份表示，通过此次交易，公司将在现有MEMS传感器产品体系基础上，新增光纤陀螺仪核心光电器件以及ROF、FOCT等相关光电产品，推动业务应用领域延伸至高可靠惯性导航、ROF通信、智能电力传感及灾害监测等领域。
敏芯股份是一家MEMS芯片平台型企业，拥有多品类MEMS芯片设计和制造工艺能力。公司在MEMS传感器芯片设计、晶圆制造、封装和测试等环节均具备自主研发能力，产品线包括MEMS声学传感器、压力传感器和惯性传感器。
敏芯股份8月15日披露2026年半年度报告显示，2026年上半年，公司实现营业总收入2.47亿元，同比下降18.72%；归母净利润亏损2061.55万元，上年同期盈利2519.08万元；扣非净利润亏损2284.48万元，上年同期盈利2152.54万元；经营活动产生的现金流量净额为-3520.82万元，上年同期为394.13万元；报告期内，敏芯股份基本每股收益为-0.26元，加权平均净资产收益率为-1.94%。
从业务结构来看，压力传感器现已成为公司第一大收入来源，声学传感器紧随其后，两大品类合计贡献绝大多数营收；惯性传感器作为重点培育的新兴业务，目前营收体量尚小，暂未形成有效增长支柱。
受消费电子行业景气度持续低迷影响，终端市场需求不及预期，下游客户订单偏弱，直接造成公司营收规模收缩。当前国内消费电子市场趋于饱和，MEMS传感器赛道竞争日趋白热化，价格竞争持续冲击行业盈利水平。
二级市场表现方面，截至8月19日收盘，敏芯股份股价报收46.43元/股，公司总市值为36.36亿元。