科创板日报Qwen · 实盘不做把握 4/10不做原因:已被定价
北京时间·🕒 发布 19:47:43时区推断·⟳ 抓取 19:48:44·⚡ 决策 08-27 19:56:41 +7m57s·61.1 天前
沃尔德2026半年报营收增24.5%、扣非净利增48%，同日公告14.5亿元定增投向金刚石微钻及功能部件产业化
业绩增长良好但股价20日已涨53.6%充分反映金刚石微钻/散热预期，当日盘前已涨5%暗示抢跑；同日14.5亿定增对应市值142亿约10%稀释，新增信息不足以在高预期基础上提供正期望边际
📄 原文科创板日报↗ 原文
沃尔德上半年净利同比增33.96% 硬质合金数控刀片扭亏 拟募资14.5亿元投向金刚石微钻及功能部件产业化项目
①该公司上半年硬质合金刀具实现营业收入0.75亿元，占比17.88%；较上年同期增长55.62%，其中硬质合金数控刀片项目实现扭亏为盈； ②当前，超硬刀具市场规模稳步扩张，PCB升级推动金刚石微钻需求提升，CVD钻石声学振膜迎来产业化机遇…
不做 沃尔德（688028.SH）
业绩增长良好但20日+53.6%已充分定价金刚石微钻/散热预期，当日盘前+5%暗示抢跑；同日14.5亿定增≈10%市值稀释增加短期压力；预期差不足以支撑新入场的正期望，大概率见光回落
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研究档案
结论摘要
沃尔德H1 2026扣非净利+48%、硬质合金扭亏、欧洲子公司扭亏，基本面确实改善。但股价近20个交易日累涨53.6%，13周轨迹显示7月底至8月初连续涨停式拉升后回调再反弹，当日收盘前已涨5.02%，市场对金刚石微钻/散热衬底故事的定价已相当充分。同日公告的14.5亿定增约占市值10.2%，虽投向成长项目属战略正面，但短期构成稀释压力。综合看，业绩未超预期到足以在高基数上再推一波，定增又增加短期抛压，新入场的风险收益比不佳。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-08-27 · 扩散 low · price-in 风险 high ↗
消息传播链
- 盘后首发报道半年报+定增，公告同时挂上交所市场反应:当日收盘前股价已涨5.02%至94.16元，暗示部分资金提前布局
关键理由
- H1扣非净利+48%、硬质合金数控刀片扭亏为盈，盈利质量改善
- 金刚石微钻与散热衬底产业化方向明确，定增资金投向与行业趋势匹配
主要风险
- 股价20日+53.6%、当日盘前已涨5%，业绩公布大概率见光回落
- 14.5亿定增约占市值10%，短期稀释预期压制估值
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-08-27 · 影响 weakens
上交所公告确认定增14.5亿投向金刚石微钻/散热衬底/研发中心/补流，属成长型资本开支；但14.5亿/142亿市值≈10%稀释在短期构成抛压预期
检索:沃尔德 定增 稀释 利空 股价 原文 ↗
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例缺失不改变AVOID结论，因price-in和稀释已独立否决
方向:无可用先例
涨幅量级:无法校准幅度
形态:无
工具执行结果 · 成功 5 · 降级 5 · 失败 0 · 取消 0
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原文全文
展开原文 · 1,107 字
①该公司上半年硬质合金刀具实现营业收入0.75亿元，占比17.88%；较上年同期增长55.62%，其中硬质合金数控刀片项目实现扭亏为盈； ②当前，超硬刀具市场规模稳步扩张，PCB升级推动金刚石微钻需求提升，CVD钻石声学振膜迎来产业化机遇。
《科创板日报》8月27日讯（记者 李煜） 今日（8月27日）晚间，沃尔德公布2026年半年度报告。
财报显示，沃尔德2026年上半年实现营业收入4.17亿元，较上年同期增长24.54%；归母净利润0.58亿元，较上年同期增长33.96%；扣非净利润0.59亿元，较上年同期增长48.08%。
单季度来看，今年第二季度，该公司营业收入2.20亿元，同比增长21.68%；归母净利润为0.30亿元，同比增长33.58%；扣非净利润为0.32亿元，同比增长50.17%。
从具体业务来看，报告期内，该公司超硬刀具实现营业收入3.04亿元，占比72.85%；较上年同期增长15.45%。
同期，该公司硬质合金刀具实现营业收入0.75亿元，占比17.88%；较上年同期增长55.62%，其中硬质合金数控刀片项目实现扭亏为盈。
根据区域划分，报告期内，该公司国内实现营业收入3.36亿元，占比80.61%；国外实现营业收入0.81亿元，占比19.39%。其实施“区域总部+本土化子公司”双轮驱动全球架构，欧洲沃尔德实现扭亏为盈，墨西哥沃尔德于今年5月正式开业运营。
报告期内，该公司研发投入合计3138.31万元，同比增长16.85%，占营业收入比例为7.52%，较上年同期减少0.50个百分点。
同期，其研发人员数量为207人，占公司总人数的比例为13.49%，较上年同期上升0.39个百分点。
截至2026年6月30日，该公司已拥有国内外专利398项，其中发明专利129项；报告期内获得发明专利7项，核心技术覆盖超硬材料激光微纳米精密加工、CVD金刚石功能材料生长及应用等领域。
当前，超硬刀具市场规模稳步扩张，PCB升级推动金刚石微钻需求提升，CVD钻石声学振膜迎来产业化机遇。沃尔德深耕金刚石功能材料，形成声、热、电、光多场景产品体系，在CVD金刚石制备及应用领域具备技术储备，并实现车规级CVD钻石声学振膜产业化落地。
同日（8月27日）晚间，沃尔德公告称，公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过14.5亿元，用于金刚石微钻产业化项目(一期)、金刚石功能部件产业化项目、金刚石功能材料研发中心项目及补充流动资金。其表示，本次募集资金投向属于科技创新领域，有助于提升公司科技创新能力。
截至今日（8月27日）收盘，沃尔德股价报94.16元/股，总市值142.13亿元。
《科创板日报》8月27日讯（记者 李煜） 今日（8月27日）晚间，沃尔德公布2026年半年度报告。
财报显示，沃尔德2026年上半年实现营业收入4.17亿元，较上年同期增长24.54%；归母净利润0.58亿元，较上年同期增长33.96%；扣非净利润0.59亿元，较上年同期增长48.08%。
单季度来看，今年第二季度，该公司营业收入2.20亿元，同比增长21.68%；归母净利润为0.30亿元，同比增长33.58%；扣非净利润为0.32亿元，同比增长50.17%。
从具体业务来看，报告期内，该公司超硬刀具实现营业收入3.04亿元，占比72.85%；较上年同期增长15.45%。
同期，该公司硬质合金刀具实现营业收入0.75亿元，占比17.88%；较上年同期增长55.62%，其中硬质合金数控刀片项目实现扭亏为盈。
根据区域划分，报告期内，该公司国内实现营业收入3.36亿元，占比80.61%；国外实现营业收入0.81亿元，占比19.39%。其实施“区域总部+本土化子公司”双轮驱动全球架构，欧洲沃尔德实现扭亏为盈，墨西哥沃尔德于今年5月正式开业运营。
报告期内，该公司研发投入合计3138.31万元，同比增长16.85%，占营业收入比例为7.52%，较上年同期减少0.50个百分点。
同期，其研发人员数量为207人，占公司总人数的比例为13.49%，较上年同期上升0.39个百分点。
截至2026年6月30日，该公司已拥有国内外专利398项，其中发明专利129项；报告期内获得发明专利7项，核心技术覆盖超硬材料激光微纳米精密加工、CVD金刚石功能材料生长及应用等领域。
当前，超硬刀具市场规模稳步扩张，PCB升级推动金刚石微钻需求提升，CVD钻石声学振膜迎来产业化机遇。沃尔德深耕金刚石功能材料，形成声、热、电、光多场景产品体系，在CVD金刚石制备及应用领域具备技术储备，并实现车规级CVD钻石声学振膜产业化落地。
同日（8月27日）晚间，沃尔德公告称，公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过14.5亿元，用于金刚石微钻产业化项目(一期)、金刚石功能部件产业化项目、金刚石功能材料研发中心项目及补充流动资金。其表示，本次募集资金投向属于科技创新领域，有助于提升公司科技创新能力。
截至今日（8月27日）收盘，沃尔德股价报94.16元/股，总市值142.13亿元。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。