科创板日报Doubao · 实盘不做把握 5/10不做原因:已被定价
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工信部、发改委印发电子信息制造业“十五五”规划，提出拓展手机直连卫星应用、加快卫星互联网规模化推广
卫星互联网、手机直连卫星是2026年以来持续、反复落地的既定政策主线：十五五规划纲要（3月全国两会）已明确统筹推进卫星互联网星座与规模化应用，工信部9月7日刚印发《信息通信行业发展“十五五”规划》提出提升低轨卫星互联网能力、实现全球卫星宽带覆盖。本次电子信息制造业规划是同一方向在制造侧的再次表述，未披露量化目标、采购规模或具体受益主体，增量预期差小；板块成分股多达30只、无单一明确标的，行情工具又未取到竞价数据，无法评估高开与承接，盘前追明牌政策且T+1不可当日止损，叠加次日FOMC利率决议，风险收益不支持入场。
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两部门：拓展手机直连卫星等创新应用 加快卫星互联网规模应用推广
【两部门：拓展手机直连卫星等创新应用 加快卫星互联网规模应用推广】财联社9月15日电，工业和信息化部、国家发展改革委印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。其中提到，面向天地一体化发展，加强直连卫星终端关键技术攻关，突破天地融合网络、星…
不做 华力创通（300045.SZ）
政策为十五五卫星互联网主线的同向重申，无量化目标与公司级订单，9月7日刚有同类规划、主题预期差小；盘前明牌且T+1、叠加次日FOMC，追高风险收益不足，且未取到竞价价无法设可控买点
不做 中国卫通（601698.SH）
运营龙头仅获长期方向性利好，本次无新增订单、资费或业绩指引，对大市值缺乏短线增量催化
不做 海格通信（002465.SZ）
受益链条偏间接，规划无招标采购落地，且无行情数据确认资金承接，短线edge不成立
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研究档案
结论摘要
两部门规划再度点名手机直连卫星与卫星互联网，方向利好，但该主线3月已入十五五纲要、9月7日工信部通信业规划刚部署过，本次属制造侧同向重申、无量化目标与公司级订单，预期差和可执行性均不足，回避追高。
消息传播链
- 十五五规划纲要草案已明确统筹推进卫星互联网星座建设、加快卫星互联网和北斗规模化应用，奠定全年政策主线
- 工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，提出提升低轨卫星互联网能力、实现全球卫星宽带通信网络覆盖，与本次主题直接同向，仅早8天
- 快讯报道工信部、发改委印发电子信息制造业十五五规划，点名手机直连卫星与卫星互联网规模应用，处A股集合竞价时段，无量化目标
关键理由
- 政策明确支持直连卫星终端轻量化/低成本与卫星互联网规模应用，中长期利好终端芯片、卫星制造与运营链条
- 但本次无新增金额、渗透率或组网目标，属于已被市场反复交易的十五五主线的延续性表述
主要风险
- 若板块竞价大幅高开，明牌政策易演变为高开低走（见光死），A股T+1当日无法止损
- 次日FOMC利率决议与点阵图可能压制成长/主题板块风险偏好，放大短线波动
反向证据
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例不足叠加政策增量弱、无行情验证，支持以AVOID处理而非凭主题情绪追高
方向:未运行外部先例量化：同类政策多为十五五主线下的连续规划发布，方向偏正面但属反复重申
涨幅量级:缺少同一主体（电子信息制造业规划）首发后的对齐样本，无法据此校准短线涨幅与止盈止损
形态:政策类明牌规划在A股主题板块上高开后分化、易高开低走的经验风险存在，但本轮未用真实日线面板量化确认
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原文全文
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【两部门：拓展手机直连卫星等创新应用 加快卫星互联网规模应用推广】财联社9月15日电，工业和信息化部、国家发展改革委印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。其中提到，面向天地一体化发展，加强直连卫星终端关键技术攻关，突破天地融合网络、星地多模收发等技术，推动终端向轻量化、低功耗、低成本演进。拓展手机直连卫星等创新应用，加快卫星互联网规模应用推广。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。