华尔街见闻快讯Codex · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -4.56% · 已结算 · 2 腿均把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06:37:31时区推断·⟳ 抓取 17:02:54·⚡ 决策 07-03 06:40:22 −10h22m·116.8 天前
磷酸铁锂二季度价格继续上调，头部企业满产且高端产品供不应求
这不是单纯行业规模数据，而是磷酸铁锂价格、开工和头部企业盈利同步改善的短周期催化，直接传导到正极材料龙头的吨盈利。
📄 原文华尔街见闻快讯↗ 原文
市场供需两旺，磷酸铁锂头部企业量价齐升 “今年二季度，受成本上涨叠加旺季补库需求影响，磷酸铁锂价格再度集中上调，且头部企业持续满产，高端产品供不应求，加速步入高景气周期。”7月2日，一家磷酸铁锂头部企业相关人士表示。今年一季度，受磷酸铁锂…
▼ 亏 -4.50%入场 07-03 当日开盘 @124.09 → 离场 07-06 开盘 @119.01
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑这不是单纯行业规模数据，而是磷酸铁锂价格、开工和头部企业盈利同步改善的短周期催化，直接传导到正极材料龙头的吨盈利。
怎么买 集合竞价买入 不高于昨收 +3%（超上限不成交）
怎么卖 止盈 +7%(半仓)/+14%(清仓) · 止损 -5% · 时间止损 3日
失效/反转 若公司或行业数据证明二季度加工费未继续修复，或价格上涨主要被原料成本吞噬，则退出。
▼ 亏 -4.62%入场 07-03 当日开盘 @76.21 → 离场 07-06 开盘 @73.00
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑这不是单纯行业规模数据，而是磷酸铁锂价格、开工和头部企业盈利同步改善的短周期催化，直接传导到正极材料龙头的吨盈利。
怎么买 集合竞价买入 不高于昨收 +3%（超上限不成交）
怎么卖 止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -5% · 时间止损 3日
失效/反转 若宁德时代减持或客户份额分流继续压制估值，且股价不能跟随行业涨价修复，则退出。
不做 德方纳米（300769.SZ）
同属磷酸铁锂受益链，但TTM仍亏损、近20日波动和换手更高，本次用湖南裕能和万润新能表达行业涨价，不再叠加第三腿。
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分时走势
做多 688275.SH 万润新能
建仓日早于近 30 天,只有日线图
做多 301358.SZ 湖南裕能
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 688275.SH 万润新能
| 收益状态 | -4.50% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-07-03 · 当日开盘 · @124.091 |
| 离场成交 | 2026-07-06 · 开盘 · @119.01 |
| 毛收益 | -4.09% |
| 成本 | +0.40% |
| 净收益 | -4.50% |
| 计入收益 | -4.50% |
| 建仓日 | 2026-07-03 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
做多 301358.SZ 湖南裕能
| 收益状态 | -4.62% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-07-03 · 当日开盘 · @76.21 |
| 离场成交 | 2026-07-06 · 开盘 · @73 |
| 毛收益 | -4.21% |
| 成本 | +0.40% |
| 净收益 | -4.62% |
| 计入收益 | -4.62% |
| 建仓日 | 2026-07-03 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-28 02:50
研究档案
消息传播链
- 中新经纬已披露隆众资讯6月磷酸铁锂均价61113.33元/吨、较年初涨19.34%、较去年同期涨80.79%，说明价格上涨事实并非今日首发。
- 华尔街见闻转引上证报称二季度成本上涨和旺季补库带动价格集中上调，头部企业满产、高端产品供不应求，行业进入高景气周期。市场反应:信号到达时A股未开盘；7月2日收盘湖南裕能跌1.81%、万润新能跌2.30%，未见当日同向重定价。
- 2026-07-02 22:38 UTC市场反应stock_quote声称一手 · 未核验行情显示湖南裕能近5日跌8.37%、万润新能近5日跌8.35%，主题拥挤但短线并未因本条信息提前上涨。市场反应:A股盘前不可连续成交，需用次日集合竞价或开盘限价。
关键理由
- 这不是单纯行业规模数据，而是磷酸铁锂价格、开工和头部企业盈利同步改善的短周期催化，直接传导到正极材料龙头的吨盈利。
- 湖南裕能（301358.SZ）2025年营收346.2亿元、归母净利12.77亿元，2026Q1归母净利13.56亿元，铁锂价格较年初上涨约19%且高端产品供不应求，若二季度吨利继续抬升，利润弹性相对市值仍可交易。
- 万润新能（688275.SH）市值约157亿元，Q1扣非归母净利4.23亿元，KB称全年吨净利有望2000-3000元、60-65万吨产能释放，价格上行对其利润和估值弹性更直接。
主要风险
- 隆众6月均价和供需改善在6月24日已被媒体报道，7月2日信号更多是上证报再确认，freshness 不是低扩散。
- 涨价部分来自硫磺、磷酸铁、碳酸锂等成本推动，若无法顺利传导加工费，吨利弹性会低于价格涨幅。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-06-04 · 影响 weakens
宁德时代拟减持不超过3%，且南方财经称订单份额被竞争对手分流；削弱单押湖南裕能的仓位，但未否定行业涨价受益。
检索:湖南裕能 宁德时代 减持 订单份额 分流 2026 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-06-24 · 影响 weakens
涨价有成本推动成分，若下游电池厂压价或长协锁价，正极材料厂利润弹性可能低于价格弹性。
检索:磷酸铁锂 成本上涨 碳酸锂 硫磺 加工费 传导 风险 2026 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-03-13 · 影响 supports
内部库命中万润新能储能爆发和四代高压实产品供不应求的正向纪要，未发现足以否定涨价受益的反证。
检索:万润新能 磷酸铁锂 价格 上调 满产 供不应求 2026 收入 利润 弹性
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- stock_quote · 结果未知
原文全文
展开原文 · 381 字
市场供需两旺，磷酸铁锂头部企业量价齐升
“今年二季度，受成本上涨叠加旺季补库需求影响，磷酸铁锂价格再度集中上调，且头部企业持续满产，高端产品供不应求，加速步入高景气周期。”7月2日，一家磷酸铁锂头部企业相关人士表示。今年一季度，受磷酸铁锂价格大幅上涨推动，磷酸铁锂龙头企业盈利普遍大增，湖南裕能同比增长约13倍。有机构预测，行业盈利在二季度有望进一步提升。隆众资讯提供的数据显示，2026年6月磷酸铁锂的月均价为61113.33元/吨，较今年初的月均价51209.52元/吨上涨19.34%，与去年同期33802.08元/吨的月均价相比，涨幅超过80%。（上证报）
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
“今年二季度，受成本上涨叠加旺季补库需求影响，磷酸铁锂价格再度集中上调，且头部企业持续满产，高端产品供不应求，加速步入高景气周期。”7月2日，一家磷酸铁锂头部企业相关人士表示。今年一季度，受磷酸铁锂价格大幅上涨推动，磷酸铁锂龙头企业盈利普遍大增，湖南裕能同比增长约13倍。有机构预测，行业盈利在二季度有望进一步提升。隆众资讯提供的数据显示，2026年6月磷酸铁锂的月均价为61113.33元/吨，较今年初的月均价51209.52元/吨上涨19.34%，与去年同期33802.08元/吨的月均价相比，涨幅超过80%。（上证报）
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。