华尔街见闻快讯Codex · 实盘不做把握 5/10
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恩智浦二季度业绩小幅好于预期但自由现金流不及预期，三季度指引整体接近一致预期
恩智浦二季度营收35亿美元略高于34.6亿美元预期，EPS同比改善且三季度调整后EPS指引高于市场预期中位。
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恩智浦二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元。 二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元。 二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。 预计三季度营收36.5亿-38.5亿美…
不做 恩智浦（NXPI.US）
常规财报披露呈混合结果：EPS和部分利润指引偏正，但自由现金流低于预期、营收和毛利率指引接近一致预期，缺少足够明确的短线正向或负向edge，盘后不做。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-28 · 扩散 medium · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 恩智浦二季度营收35亿美元略高于34.6亿美元预期，EPS同比改善且三季度调整后EPS指引高于市场预期中位。
- 但二季度调整后自由现金流7.91亿美元低于9.493亿美元预期，三季度营收和毛利率指引基本贴近一致预期，缺少足够大的短线正向预期差。
- 这是常规财报披露，市场已按财报日历等待修模，当前信息更适合观察而非盘后追多。
主要风险
- 自由现金流低于预期可能压制估值修复，但三季度利润和EPS指引尚未构成明确净利空。
- 若美股开盘后管理层电话会给出汽车/工业需求明显上修或下修，需要由新信号重新研判。
原文全文
展开原文 · 359 字
恩智浦二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元。
二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元。
二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。
预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，分析师预期37.1亿美元。
预计三季度EPS为3.21-3.64美元，预计调整后EPS为3.89-4.32美元（分析师预期3.71美元）。
预计三季度调整后毛利润率58%-59%，分析师预期58.6%。
预计三季度调整后利润13.1亿-14.5亿美元，分析师预期13.5亿美元。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元。
二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。
预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，分析师预期37.1亿美元。
预计三季度EPS为3.21-3.64美元，预计调整后EPS为3.89-4.32美元（分析师预期3.71美元）。
预计三季度调整后毛利润率58%-59%，分析师预期58.6%。
预计三季度调整后利润13.1亿-14.5亿美元，分析师预期13.5亿美元。
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