华尔街见闻快讯Codex · 实盘不做把握 4/10
北京时间·🕒 发布 19:29:12时区推断·⟳ 抓取 19:31:22·⚡ 决策 07-29 19:34:01 +2m39s·89.8 天前
行云科技VB客户算力服务补充协议金额上调至30.53亿元
本次补充协议把深圳行云向VB客户提供的算力服务单元由128个增至256个，合同总额由约10.14亿元上调至30.53亿元，名义金额约为行云科技最近可见总市值249.62亿元的12.2%。
📄 原文华尔街见闻快讯↗ 原文
行云科技：VB客户与深圳行云签订了《补充协议》，约定由深圳行云提供的算力服务单元数翻倍，由原协议约定的128个单元增加到256个单元，同时也增加了单位算力服务费，对应算力服务费用总金额调整至30.53亿元，较原签约协议金额提升201.14…
不做 行云科技（300209.SZ）
不做：虽然30.53亿元补充协议名义金额大，但这是6月已披露VB客户算力协议的增量修订，公司近期多次发布算力大合同，股价高换手反复博弈；A股盘后明牌利好不适合次日集合竞价追高，且客户身份、订单启动、毛利和利润贡献仍不透明。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
消息传播链
- 原始《算力服务协议》已披露，金额10.14亿元、期限5年，是本次补充协议的基础事件。
- 公司此前已有服务器租赁项目补充协议，上调租金28.79亿元，说明算力合同上调叙事已不是第一次出现。
- 快讯称VB客户与深圳行云签订补充协议，服务单元翻倍且单价上调，合同总额调至30.53亿元。市场反应:事件发生在A股盘后，无法盘中成交。
关键理由
- 本次补充协议把深圳行云向VB客户提供的算力服务单元由128个增至256个，合同总额由约10.14亿元上调至30.53亿元，名义金额约为行云科技最近可见总市值249.62亿元的12.2%。
- 原始10.14亿元合同已在2026-06-16盘后披露并被多家财经媒体扩散，本次是同一客户、同一算力服务协议的增量修订，而非全新客户突破。
- 行云科技近一个月已连续披露多笔算力、服务器租赁、采购及补充协议，股价和换手已围绕算力转型充分博弈，盘后明牌利好次日集合竞价追高胜率差。
主要风险
- 合同服务订单开始日、履约进度、客户真实身份与利润率均未充分公开，30.53亿元为5年含税服务总额，不等于短期利润增量。
- 若后续交易所正式公告确认条款优于快讯且开盘没有高开出货，需由新信号重新评估低吸机会。
原文全文
展开原文 · 220 字
行云科技：VB客户与深圳行云签订了《补充协议》，约定由深圳行云提供的算力服务单元数翻倍，由原协议约定的128个单元增加到256个单元，同时也增加了单位算力服务费，对应算力服务费用总金额调整至30.53亿元，较原签约协议金额提升201.14%。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。