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华尔街见闻快讯Doubao · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -9.96% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 19:39:23·⟳ 抓取 19:39:23 +0s·⚡ 决策 10-21 19:53:26 +14m03s·6.0 天前

三星电机与英伟达签署具约束力多年ABF封装基板供货协议，联合投资建专属产线、2026年起交付

官方背书的重大多年ABF基板协议强化AI载板供需紧张与涨价主线（大士预计27年ABF涨价≥25%、缺口持续至2030），直接标的三星电机本机无法定价且明牌追高胜率低；A股最纯ABF载体兴森科技处于回调低位、尚未对该消息定价，给小仓限价隔夜参与，放弃竞价追高

📄 原文华尔街见闻快讯↗ 原文
三星电机将向英伟达供应ABF基板
三星电机已与英伟达签署具有约束力的多年供应协议，为AI处理器和高速网络交换机提供ABF封装基板，自2026年开始交付。（彭博） 三星电机将向英伟达供应ABF基板
ENTER▲ 做多兴森科技002436.SZ🇨🇳小仓
▼ 亏 -9.96%入场 10-22 开盘 @37.10 → 离场 10-23 开盘 @33.55
30.0040.0050.0037.10做多 10-22离场 10-2309-2210-23
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑英伟达绑定三星电机锁ABF产能，载板涨价缺货逻辑再验证，低位国产ABF龙头补涨
怎么买 限价买入　不高于昨收 +3%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +8%(半仓)/+15%(清仓) · 止损 -7% · 时间止损 4日 · ⚠️ 止损可能打不出去
不做 深南电路（002916.SZ）
ABF载板在其平台型业务中占比低、主题纯度不足，且近5日下跌10.75%趋势偏弱，作为联动载体风险收益比不如兴森科技
不做 三星电机（009150.KS）
直接受益但本机无韩股行情源，无法核验10月22日开盘价与高开幅度，不能给出可执行限价；且其10月19日同类基板LTA当日仅涨2.69%、T+1追明牌历史胜率低，明牌追高风险大
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)

分时走势

做多 002436.SZ 兴森科技

5 日分时 · 15 分钟 · T-2 至 T+2
32.0034.0036.0037.1010-20 09:45 北京 · 收 35.01 · 高 35.19 · 低 33.75 · 量 1513.1万10-20 10:00 北京 · 收 35.42 · 高 35.75 · 低 34.98 · 量 1537.8万10-20 10:15 北京 · 收 35.24 · 高 35.79 · 低 35.03 · 量 937.7万10-20 10:30 北京 · 收 35.40 · 高 35.69 · 低 35.14 · 量 439.8万10-20 10:45 北京 · 收 35.95 · 高 35.97 · 低 35.38 · 量 511.6万10-20 11:00 北京 · 收 35.88 · 高 36.23 · 低 35.74 · 量 624.1万10-20 11:15 北京 · 收 35.76 · 高 36.05 · 低 35.66 · 量 319.2万10-20 11:30 北京 · 收 35.70 · 高 35.91 · 低 35.68 · 量 151.7万10-20 13:15 北京 · 收 35.26 · 高 35.69 · 低 35.15 · 量 514.1万10-20 13:30 北京 · 收 35.18 · 高 35.40 · 低 35.11 · 量 206.1万10-20 13:45 北京 · 收 35.21 · 高 35.28 · 低 35.12 · 量 245.6万10-20 14:00 北京 · 收 35.08 · 高 35.29 · 低 35.08 · 量 163.4万10-20 14:15 北京 · 收 35.04 · 高 35.15 · 低 34.93 · 量 310.6万10-20 14:30 北京 · 收 35.24 · 高 35.36 · 低 35.00 · 量 236.1万10-20 14:45 北京 · 收 35.40 · 高 35.40 · 低 35.22 · 量 278.4万10-20 15:00 北京 · 收 35.48 · 高 35.52 · 低 35.37 · 量 545.0万10-21 09:45 北京 · 收 36.55 · 高 36.60 · 低 35.85 · 量 2008.3万10-21 10:00 北京 · 收 37.10 · 高 37.45 · 低 36.45 · 量 1661.7万10-21 10:15 北京 · 收 37.25 · 高 37.57 · 低 37.06 · 量 1275.2万10-21 10:30 北京 · 收 36.86 · 高 37.29 · 低 36.82 · 量 619.4万10-21 10:45 北京 · 收 36.91 · 高 37.06 · 低 36.76 · 量 444.0万10-21 11:00 北京 · 收 36.98 · 高 37.06 · 低 36.89 · 量 256.1万10-21 11:15 北京 · 收 36.82 · 高 37.08 · 低 36.70 · 量 319.1万10-21 11:30 北京 · 收 36.73 · 高 36.90 · 低 36.48 · 量 336.8万10-21 13:15 北京 · 收 36.89 · 高 36.89 · 低 36.53 · 量 353.9万10-21 13:30 北京 · 收 37.07 · 高 37.10 · 低 36.74 · 量 291.0万10-21 13:45 北京 · 收 36.96 · 高 37.15 · 低 36.80 · 量 249.8万10-21 14:00 北京 · 收 36.96 · 高 37.10 · 低 36.90 · 量 228.4万10-21 14:15 北京 · 收 37.17 · 高 37.44 · 低 36.95 · 量 590.8万10-21 14:30 北京 · 收 37.13 · 高 37.16 · 低 37.00 · 量 283.7万10-21 14:45 北京 · 收 36.80 · 高 37.16 · 低 36.80 · 量 501.8万10-21 15:00 北京 · 收 37.10 · 高 37.10 · 低 36.80 · 量 686.1万10-22 09:45 北京 · 收 36.28 · 高 37.10 · 低 35.83 · 量 1855.5万10-22 10:00 北京 · 收 35.89 · 高 36.29 · 低 35.60 · 量 973.0万10-22 10:15 北京 · 收 35.08 · 高 35.80 · 低 35.02 · 量 1204.1万10-22 10:30 北京 · 收 35.37 · 高 35.38 · 低 34.93 · 量 660.3万10-22 10:45 北京 · 收 34.96 · 高 35.57 · 低 34.94 · 量 408.2万10-22 11:00 北京 · 收 34.89 · 高 35.04 · 低 34.81 · 量 361.8万10-22 11:15 北京 · 收 34.54 · 高 35.00 · 低 34.47 · 量 506.5万10-22 11:30 北京 · 收 34.90 · 高 34.96 · 低 34.43 · 量 325.1万10-22 13:15 北京 · 收 34.44 · 高 34.86 · 低 34.44 · 量 274.1万10-22 13:30 北京 · 收 34.31 · 高 34.53 · 低 34.21 · 量 281.0万10-22 13:45 北京 · 收 34.12 · 高 34.44 · 低 34.05 · 量 319.8万10-22 14:00 北京 · 收 34.62 · 高 34.79 · 低 34.01 · 量 420.0万10-22 14:15 北京 · 收 35.31 · 高 35.40 · 低 34.65 · 量 723.0万10-22 14:30 北京 · 收 34.81 · 高 35.27 · 低 34.75 · 量 311.5万10-22 14:45 北京 · 收 34.52 · 高 34.89 · 低 34.52 · 量 378.2万10-22 15:00 北京 · 收 34.33 · 高 34.73 · 低 34.33 · 量 617.6万10-23 09:45 北京 · 收 32.87 · 高 33.64 · 低 32.69 · 量 1850.4万10-23 10:00 北京 · 收 31.98 · 高 33.09 · 低 31.98 · 量 1314.4万10-23 10:15 北京 · 收 31.83 · 高 32.30 · 低 31.78 · 量 622.2万10-23 10:30 北京 · 收 31.20 · 高 32.00 · 低 31.20 · 量 832.3万10-23 10:45 北京 · 收 31.96 · 高 31.96 · 低 31.20 · 量 726.7万10-23 11:00 北京 · 收 32.17 · 高 32.32 · 低 31.66 · 量 401.3万10-23 11:15 北京 · 收 31.83 · 高 32.12 · 低 31.66 · 量 246.8万10-23 11:30 北京 · 收 31.72 · 高 31.88 · 低 31.61 · 量 195.1万10-23 13:15 北京 · 收 33.44 · 高 33.52 · 低 31.75 · 量 977.2万10-23 13:30 北京 · 收 33.39 · 高 33.60 · 低 33.07 · 量 651.3万10-23 13:45 北京 · 收 33.45 · 高 33.59 · 低 33.14 · 量 589.6万10-23 14:00 北京 · 收 33.24 · 高 33.52 · 低 33.24 · 量 413.5万10-23 14:15 北京 · 收 33.99 · 高 33.99 · 低 33.21 · 量 527.9万10-23 14:30 北京 · 收 34.45 · 高 34.46 · 低 33.97 · 量 843.2万10-23 14:45 北京 · 收 34.57 · 高 34.72 · 低 34.47 · 量 644.0万10-23 15:00 北京 · 收 34.42 · 高 34.62 · 低 34.34 · 量 531.0万10-26 09:45 北京 · 收 33.13 · 高 34.83 · 低 32.92 · 量 2301.6万10-26 10:00 北京 · 收 32.66 · 高 33.13 · 低 32.60 · 量 1055.1万10-26 10:15 北京 · 收 32.21 · 高 32.80 · 低 32.15 · 量 880.7万10-26 10:30 北京 · 收 32.05 · 高 32.37 · 低 31.91 · 量 576.1万10-26 10:45 北京 · 收 32.47 · 高 32.57 · 低 31.89 · 量 642.8万10-26 11:00 北京 · 收 32.37 · 高 32.53 · 低 32.21 · 量 306.0万10-26 11:15 北京 · 收 32.08 · 高 32.39 · 低 32.08 · 量 239.0万10-26 11:30 北京 · 收 32.56 · 高 32.69 · 低 32.06 · 量 300.4万10-26 13:15 北京 · 收 33.14 · 高 33.14 · 低 32.40 · 量 404.6万10-26 13:30 北京 · 收 32.72 · 高 33.18 · 低 32.67 · 量 291.1万10-26 13:45 北京 · 收 32.29 · 高 32.73 · 低 32.25 · 量 269.0万10-26 14:00 北京 · 收 32.35 · 高 32.38 · 低 32.20 · 量 202.7万10-26 14:15 北京 · 收 32.30 · 高 32.50 · 低 32.19 · 量 178.3万10-26 14:30 北京 · 收 32.16 · 高 32.31 · 低 32.05 · 量 283.1万10-26 14:45 北京 · 收 32.27 · 高 32.56 · 低 32.16 · 量 419.0万10-26 15:00 北京 · 收 32.24 · 高 32.36 · 低 32.20 · 量 623.3万发布 10-21 19:39 北京抓取 10-21 19:39 北京决策 10-21 19:53 北京入场 10-22 09:30 北京 · 开盘 @37.10离场 10-23 09:30 北京 · 开盘 @33.55发布(休市)·抓取(休市)·决策(休市)·入场离场10-20 周二10-21 周三10-22 周四 · 建仓日10-23 周五10-26 周一
建仓日 10-22 分时 · 1 分钟
34.0035.0036.0037.00昨收 37.1037.1010-22 09:34 北京 · 收 36.14 · 高 37.00 · 低 36.14 · 量 800.7万10-22 09:39 北京 · 收 36.15 · 高 36.17 · 低 35.91 · 量 624.8万10-22 09:44 北京 · 收 36.06 · 高 36.24 · 低 36.06 · 量 357.8万10-22 09:49 北京 · 收 35.89 · 高 36.28 · 低 35.85 · 量 472.4万10-22 09:54 北京 · 收 35.94 · 高 35.95 · 低 35.60 · 量 317.3万10-22 09:59 北京 · 收 35.85 · 高 36.08 · 低 35.85 · 量 178.4万10-22 10:04 北京 · 收 35.45 · 高 35.89 · 低 35.45 · 量 505.4万10-22 10:09 北京 · 收 35.13 · 高 35.51 · 低 35.04 · 量 418.3万10-22 10:14 北京 · 收 35.19 · 高 35.36 · 低 35.09 · 量 322.8万10-22 10:19 北京 · 收 35.14 · 高 35.14 · 低 34.99 · 量 310.1万10-22 10:24 北京 · 收 35.29 · 高 35.29 · 低 34.96 · 量 188.7万10-22 10:29 北京 · 收 35.20 · 高 35.35 · 低 35.13 · 量 179.0万10-22 10:34 北京 · 收 35.42 · 高 35.45 · 低 35.37 · 量 158.5万10-22 10:39 北京 · 收 35.23 · 高 35.35 · 低 35.09 · 量 117.6万10-22 10:44 北京 · 收 35.08 · 高 35.27 · 低 35.08 · 量 74.6万10-22 10:49 北京 · 收 34.88 · 高 35.00 · 低 34.86 · 量 209.1万10-22 10:54 北京 · 收 34.88 · 高 34.90 · 低 34.86 · 量 91.8万10-22 10:59 北京 · 收 34.95 · 高 34.96 · 低 34.81 · 量 103.8万10-22 11:04 北京 · 收 34.77 · 高 34.92 · 低 34.77 · 量 172.0万10-22 11:09 北京 · 收 34.77 · 高 34.89 · 低 34.71 · 量 131.8万10-22 11:14 北京 · 收 34.60 · 高 34.80 · 低 34.47 · 量 219.2万10-22 11:19 北京 · 收 34.56 · 高 34.67 · 低 34.44 · 量 126.4万10-22 11:24 北京 · 收 34.57 · 高 34.69 · 低 34.45 · 量 93.5万10-22 11:29 北京 · 收 34.95 · 高 34.95 · 低 34.60 · 量 95.4万10-22 13:04 北京 · 收 34.66 · 高 34.90 · 低 34.60 · 量 136.0万10-22 13:09 北京 · 收 34.64 · 高 34.64 · 低 34.50 · 量 79.5万10-22 13:14 北京 · 收 34.51 · 高 34.61 · 低 34.51 · 量 65.5万10-22 13:19 北京 · 收 34.38 · 高 34.44 · 低 34.35 · 量 134.5万10-22 13:24 北京 · 收 34.52 · 高 34.52 · 低 34.40 · 量 65.1万10-22 13:29 北京 · 收 34.23 · 高 34.47 · 低 34.23 · 量 64.5万10-22 13:34 北京 · 收 34.29 · 高 34.34 · 低 34.25 · 量 105.6万10-22 13:39 北京 · 收 34.10 · 高 34.38 · 低 34.10 · 量 110.2万10-22 13:44 北京 · 收 34.18 · 高 34.18 · 低 34.07 · 量 122.1万10-22 13:49 北京 · 收 34.08 · 高 34.15 · 低 34.06 · 量 112.2万10-22 13:54 北京 · 收 34.36 · 高 34.41 · 低 34.12 · 量 175.0万10-22 13:59 北京 · 收 34.58 · 高 34.71 · 低 34.23 · 量 124.8万10-22 14:04 北京 · 收 34.75 · 高 34.81 · 低 34.62 · 量 241.2万10-22 14:09 北京 · 收 35.23 · 高 35.28 · 低 34.97 · 量 314.9万10-22 14:14 北京 · 收 35.21 · 高 35.21 · 低 34.99 · 量 134.5万10-22 14:19 北京 · 收 34.93 · 高 35.31 · 低 34.93 · 量 178.3万10-22 14:24 北京 · 收 34.90 · 高 35.02 · 低 34.90 · 量 97.7万10-22 14:29 北京 · 收 34.79 · 高 34.89 · 低 34.75 · 量 83.0万10-22 14:34 北京 · 收 34.75 · 高 34.89 · 低 34.75 · 量 94.9万10-22 14:39 北京 · 收 34.65 · 高 34.73 · 低 34.58 · 量 127.5万10-22 14:44 北京 · 收 34.56 · 高 34.63 · 低 34.56 · 量 135.6万10-22 14:49 北京 · 收 34.62 · 高 34.70 · 低 34.52 · 量 150.3万10-22 14:54 北京 · 收 34.46 · 高 34.66 · 低 34.46 · 量 180.0万10-22 14:59 北京 · 收 34.33 · 高 34.45 · 低 34.33 · 量 190.2万10-22 15:00 北京 · 收 34.33 · 高 34.33 · 低 34.33 · 量 127.4万发布 10-21 19:39 北京◀ 发布于开盘前 13h51m抓取 10-21 19:39 北京◀ 抓取于开盘前 13h51m决策 10-21 19:53 北京◀ 决策于开盘前 13h37m入场 10-22 09:30 北京 · 开盘 @37.10入场09:3010:0011:0013:0014:0015:00

5 个交易日均已收盘,数据完整

  • 发布 10-21 19:39 北京
  • 抓取 10-21 19:39 北京
  • 决策 10-21 19:53 北京
  • 入场 10-22 09:30 北京 · 开盘 @37.10
  • 离场 10-23 09:30 北京 · 开盘 @33.55

时间轴只含交易时段(午休、隔夜已压缩);横轴为北京时间,悬停看当地时间;蓝虚线 = 纸面入场价;建仓日图红线在昨收上方、绿线在下方

成交明细 · 纸面

做多 002436.SZ 兴森科技

收益状态-9.96% 已平仓
进场成交2026-10-22 · 开盘 · @37.1
离场成交2026-10-23 · 开盘 · @33.55
毛收益-9.57%
成本+0.39%
净收益-9.96%
计入收益-9.96%
建仓日2026-10-22 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟

收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 19:19

研究档案

结论摘要

三星电机-英伟达官方确认的多年ABF基板绑定协议（联合建厂、2026年起交付）再次验证AI载板高景气与国产替代逻辑；韩股直接标的无法核验价格，故以A股ABF纯度最高、近20日回调11%的兴森科技做小仓限价低吸，深南电路因ABF占比低不做。

🔎 新鲜度:最早出现 2026-10-21 · 扩散 medium · price-in 风险 low ↗ ↗

消息传播链

  1. 2026-10-21 19:30 +08首发PR Newswire（三星电机官方稿）一手源原文 ↗
    官方宣布三星电机与英伟达达成ABF基板战略伙伴关系，联合投资在世宗、釜山建专属产线，2026年起交付
  2. 2026-10-21 19:34 +08财经媒体扩散彭博/同花顺/华尔街见闻/新浪非一手原文 ↗
    彭博报道经中文快讯在A股收盘后约1.5小时扩散，新浪补充MLCC技术协同、两位数年均出货增速等细节；A股当日交易已结束，无价格反应

关键理由

  • 英伟达以联合投资+约束性长约方式锁定ABF产能，叠加高端FC-BGA 2026年满产、2027年缺口10-15%及大士预计2027年涨价≥25%，直接强化兴森科技ABF载板2027年放量与涨价的业绩弹性逻辑
  • 兴森科技近20日跌11.4%、距52周高点-35%，PCB/载板板块近期整体调整、估值处于券商所称低位，消息在A股收盘后落地，次日开盘前尚未被定价，存在景气验证型修复空间

主要风险

  • 对A股仅为景气/情绪外溢，兴森科技并非本协议当事方，无直接订单，且其ABF大客户订单兑现窗口在2027年，若开盘高开过多（>3-5%）容易兑现成冲高回落
  • PCB/载板板块近两周处于下行趋势（深南20日-22.7%），若三星电机次日韩股高开低走或大盘走弱，主题联动可能一日夭折，T+1下当日无法止损

反向证据

  • 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-10-19 · 影响 supports
    券商纪要确认近期PCB板块调整较大但判断行业不存在实质/逻辑利空、估值已处较低水平，三季报一线厂商业绩上修（深南Q3净利同比约+86%），未见砍单或下修
    检索:PCB ABF载板板块 近期回调 利空 砍单 兴森科技 深南电路 下修
  • 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-10-21 · 影响 supports
    未检索到任何否认或证伪；协议已有双方官方PR稿，来源风险低
    检索:Samsung Electro-Mechanics Nvidia substrate denial concerns prior rally 原文 ↗
  • 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-29 · 影响 weakens
    媒体分析指国产ABF厂商在层数、良率和大客户认证上仍落后台日韩龙头，兴森ABF大规模放量需待2027年，短期业绩主要由BT载板驱动
    检索:兴森科技 ABF 良率 量产 风险 大客户认证 原文 ↗

先例如何影响了这次决策

对本次决策的影响:先例直接导致放弃韩股直接标的、放弃BUY_AUCTION追高，并将A股仓位压至small、限价上限设为+3%

方向:缺少可量化的同市场对齐先例：唯一近似先例是10月19日三星电机-美光3605亿韩元存储基板LTA（韩股盘中发酵当日收涨约2.69%，自家记录显示该票同类基板催化T+1开盘买入胜率仅20%、中位-4.98%），但对手方为存储客户、金额仅占年化营收约2.6%，量级与战略含义弱于本次英伟达绑定

涨幅量级:无高相似、锚干净的先例用于校准A股ABF主题腿涨幅，止盈止损按兴森近20日约4%日波动率与题材反弹经验保守设定

形态:仅有的韩股先例提示基板LTA类明牌利好次日追高性价比差，故本决策不用集合竞价、改用限价并降到小仓

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原文全文

展开原文 · 81 字
三星电机已与英伟达签署具有约束力的多年供应协议，为AI处理器和高速网络交换机提供ABF封装基板，自2026年开始交付。（彭博）

三星电机将向英伟达供应ABF基板

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

  1. 59197b3b09 · 2026-10-21 19:53 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包 658c0c1e2ba5当前