第一财经快讯Codex · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 20:45:33时区推断·⟳ 抓取 20:46:14·⚡ 决策 07-16 23:59:06 +3h12m·103.0 天前
摩尔线程与海光信息披露上半年业绩预告，二季度收入环比增长
摩尔线程预计上半年营收16.5亿至17.5亿元，同比增135.12%至149.37%，二季度收入环比约23.6%至37.1%，但3050亿元市值对应收入基数仍偏高。
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第一财经 2026-07-16 20:45:33 摩尔线程、海光信息第二季度营收都预计环比增长。 7月16日晚，国产AI芯片公司摩尔线程（688795.SH）发布业绩预告，预计今年上半年营收16.5亿元至17.5亿元，同比增长135.12…
不做 摩尔线程（688795.SH）
业绩预告虽高增，但3050亿元市值对应H1收入16.5亿至17.5亿元，且未确认相对一致预期超预期，近期主题波动已很拥挤，不追多。
不做 海光信息（688041.SH）
H1净利17亿至18.3亿元利好明确，但7447亿元市值下短线需要显著超预期证据；当前只有业绩同比/环比高增，缺少consensus差异，不做。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-16 20:45 CST · 扩散 medium · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 摩尔线程预计上半年营收16.5亿至17.5亿元，同比增135.12%至149.37%，二季度收入环比约23.6%至37.1%，但3050亿元市值对应收入基数仍偏高。
- 海光信息预计上半年营收85亿至93亿元、净利润17亿至18.3亿元，二季度利润环比约47.5%至66.4%，但7447亿元市值下业绩预告需要相对一致预期的明确超预期才值得追。
- 两家公司7月9日前后均已有AI芯片主题大幅波动，随后回落，事件后追多面临业绩兑现与高估值双重风险。
主要风险
- 业绩预告属于日历型披露，若市场此前已按国产AI芯片高景气交易，正式披露容易高开低走。
- 未核到一致预期差异，无法确认这是超预期而非符合预期。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 stock_quote · 日期 2026-07-16 · 影响 weakens
摩尔线程近5日跌14.51%、7月9日曾单日涨13.96%后回落，显示AI芯片交易拥挤且已有兑现压力。
检索:688795.SH 业绩预告 一致预期 超预期 股价 近期 - 做多前查反向 · 来源 stock_quote · 日期 2026-07-16 · 影响 weakens
海光信息近20日仍涨4.00%、近5日跌11.85%，7月10日冲高后连续回撤，追业绩预告需明确超预期。
检索:688041.SH 业绩预告 一致预期 超预期 股价 近期
工具调用 · 历史记录,结果未知(2 种)
- stock_quote · 结果未知
- normalize_ticker · 结果未知
原文全文
展开原文 · 815 字
第一财经
2026-07-16 20:45:33
摩尔线程、海光信息第二季度营收都预计环比增长。
7月16日晚，国产AI芯片公司摩尔线程（688795.SH）发布业绩预告，预计今年上半年营收16.5亿元至17.5亿元，同比增长135.12%至149.37%。
“报告期内，得益于人工智能产业的蓬勃发展及市场对全功能GPU的强劲需求，叠加公司夸娥智算集群商业化加速，产品性能获得客户高度认可并实现稳定供货，公司市场竞争优势进一步扩大，推动收入快速增长。”摩尔线程表示。
今年第一季度，摩尔线程营收7.38亿元，同比增长155.35%，净利润2936万元，同比扭亏。根据业绩预告计算，摩尔线程第二季度营收9.12亿元~10.12亿元，环比增加23.6%~37.1%。
另一家业务包含AI芯片的公司海光信息（688041.SH）也于7月16日晚间发布业绩预告，预计今年上半年营收85亿元至93亿元，同比增长55.56%到70.20%，净利润17亿元至18.3亿元，同比增长41.50%至52.32%。
就业绩变动原因，海光信息表示，报告期内，在人工智能大模型加速迭代、AI Agent（智能体）应用规模化落地、国产化进程迈向商业化应用的多重驱动下，公司持续加码研发投入、迭代优化产品性能，推动高端处理器产品的市场版图扩展。
海光信息今年第一季度营收40.34亿元，净利润6.87亿元。根据业绩预告计算，该公司第二季度营收44.66亿元至52.66亿元，净利润10.13亿元至11.43亿元，营收环比增长10.7%至30.5%，净利润环比增长47.5%至66.4%。
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2026-07-16 20:45:33
摩尔线程、海光信息第二季度营收都预计环比增长。
7月16日晚，国产AI芯片公司摩尔线程（688795.SH）发布业绩预告，预计今年上半年营收16.5亿元至17.5亿元，同比增长135.12%至149.37%。
“报告期内，得益于人工智能产业的蓬勃发展及市场对全功能GPU的强劲需求，叠加公司夸娥智算集群商业化加速，产品性能获得客户高度认可并实现稳定供货，公司市场竞争优势进一步扩大，推动收入快速增长。”摩尔线程表示。
今年第一季度，摩尔线程营收7.38亿元，同比增长155.35%，净利润2936万元，同比扭亏。根据业绩预告计算，摩尔线程第二季度营收9.12亿元~10.12亿元，环比增加23.6%~37.1%。
另一家业务包含AI芯片的公司海光信息（688041.SH）也于7月16日晚间发布业绩预告，预计今年上半年营收85亿元至93亿元，同比增长55.56%到70.20%，净利润17亿元至18.3亿元，同比增长41.50%至52.32%。
就业绩变动原因，海光信息表示，报告期内，在人工智能大模型加速迭代、AI Agent（智能体）应用规模化落地、国产化进程迈向商业化应用的多重驱动下，公司持续加码研发投入、迭代优化产品性能，推动高端处理器产品的市场版图扩展。
海光信息今年第一季度营收40.34亿元，净利润6.87亿元。根据业绩预告计算，该公司第二季度营收44.66亿元至52.66亿元，净利润10.13亿元至11.43亿元，营收环比增长10.7%至30.5%，净利润环比增长47.5%至66.4%。
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