第一财经快讯Codex · 实盘不做把握 6/10
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AI服务器MLCC长协密集落地，A股MLCC概念盘中已集体拉升
三星电机连续披露AI服务器MLCC长协，说明高端MLCC需求偏紧，但本条第一财经信号本身是A股概念股已拉升后的盘中复盘。
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AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停
分享到： 微信 微博 QQ 分享到微信 打开微信，点击底部的“发现”， 使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。 AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停 第一财经 2026-07-27 13:35:31 听新闻 作者：张甜甜 责编：宁…
不做 风华高科（000636.SZ）
正文披露时风华高科已涨停，信号是盘中异动复盘而非低位首发催化；A股追涨停成交与次日回落风险都不划算，不做。
不做 三环集团（300408.SZ）
MLCC需求侧逻辑方向偏正，但本条到达时板块已集体上涨，三环集团已被资金同步定价，剩余edge不足，不做。
不做 国瓷材料（300285.SZ）
材料端属于二阶映射，敞口不如MLCC本体直接，且正文显示盘中已涨超4%，追高性价比不足，不做。
不做 火炬电子（603678.SH）
主题联动已发生，缺少公司级新增订单或业绩量化增量；盘中跟涨后再追属于结果交易，不做。
不做 斯迪克（300806.SZ）
正文仅显示其随MLCC概念涨超7%，产业链直接性不足且价格已明显反应，无法形成正期望同向交易，不做。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-27 · 扩散 high · price-in 风险 high ↗
关键理由
- 三星电机连续披露AI服务器MLCC长协，说明高端MLCC需求偏紧，但本条第一财经信号本身是A股概念股已拉升后的盘中复盘。
- 正文明确风华高科已涨停、斯迪克涨超7%、多只MLCC股已同步上涨，当前可交易窗口大概率已被开盘至午盘资金完成定价。
- 该类海外龙头需求侧订单对A股同环节方向偏正，但属于产能约束型标准品的主题外溢，信号到达时已变成结果播报而非低扩散催化。
主要风险
- 盘中追涨停或高位MLCC概念股容易遭遇高开高走后回落，且A股T+1下当日无法止损。
- 同一海外厂商订单与扩产信息并存时，订单是短线脉冲，扩产是中期供给压力，降低持续性。
原文全文
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AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停
第一财经
2026-07-27 13:35:31
听新闻
作者：张甜甜 责编：宁佳彦
下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。
7月27日，MLCC（多层瓷介电容器）概念股盘中集体异动拉升，板块表现强势。截至午盘，龙头股风华高科（000636.SZ）涨停；斯迪克（300806.SZ）涨超7%，昀冢科技（688260.SH）、三环集团（300408.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）涨超4%，宏达电子（300726.SZ）、火炬电子（603678.SH）等纷纷跟涨。
消息面上，近日，三星电机对外公告，已与一家全球大型企业签署AI服务器专用MLCC供货合同，合约规模折合约2951.2亿韩元（2.04亿美元），供货周期完整覆盖2027全年。基于商业保密约定，三星电机未对外公布采购方具体名称。
这是三星电机连续第二个月斩获同类大规模订单。今年6月30日，三星电机已披露一笔约4500亿韩元的AI服务器MLCC供货合同。
两笔订单相加，三星电机年内公开的AI服务器MLCC长协总额已达约7500亿韩元（约5.1亿美元）。两笔大额合同相继落地，显示下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。
业内人士表示，如此密集的大规模长期MLCC供货合同在行业内较为罕见。集邦咨询认为，过往行业普遍以季度询价、现货按需采购为主，当下全球头部云厂商、AI企业为保障算力集群建设进度，纷纷通过年度锁量长协锁定上游产能，也侧面反映出AI服务器高端被动元件供需偏紧的市场格局。
从行业基本面看，MLCC正处于明确的上行涨价周期。第一财经记者此前走访华强北市场发现，高容MLCC产品尤其缺货，不少产品价格涨幅达到3至5倍，交货周期也同步拉长。
与其同时，巨头也正持续扩产。据村田制作所官网发布的业绩预测（Earnings Forecast），公司计划总投资2500亿日元，主要用于服务器等预期需求增长产品的产能扩张。三星电机也计划在菲律宾新建工厂扩充服务器级MLCC产能。
中国电子元件行业协会发布的《2026年版中国MLCC市场竞争研究报告》显示，预计2026年全球MLCC市场规模约为1341亿元，同比增长约16.5%。目前，全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，骨干企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科技、风华高科、三环集团、微容电子等。其中，日本地区企业的整体市场占有率最高，达到54.0%，中国大陆MLCC制造商约占全球10.2%的份额。
光大证券认为，随着海外厂商主动优化产品结构、部分中低端订单外溢，国内厂商凭借成本、交付周期和本土服务优势，有望承接消费电子、家电、工业控制等领域的增量需求。
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AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停
第一财经
2026-07-27 13:35:31
听新闻
作者：张甜甜 责编：宁佳彦
下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。
7月27日，MLCC（多层瓷介电容器）概念股盘中集体异动拉升，板块表现强势。截至午盘，龙头股风华高科（000636.SZ）涨停；斯迪克（300806.SZ）涨超7%，昀冢科技（688260.SH）、三环集团（300408.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）涨超4%，宏达电子（300726.SZ）、火炬电子（603678.SH）等纷纷跟涨。
消息面上，近日，三星电机对外公告，已与一家全球大型企业签署AI服务器专用MLCC供货合同，合约规模折合约2951.2亿韩元（2.04亿美元），供货周期完整覆盖2027全年。基于商业保密约定，三星电机未对外公布采购方具体名称。
这是三星电机连续第二个月斩获同类大规模订单。今年6月30日，三星电机已披露一笔约4500亿韩元的AI服务器MLCC供货合同。
两笔订单相加，三星电机年内公开的AI服务器MLCC长协总额已达约7500亿韩元（约5.1亿美元）。两笔大额合同相继落地，显示下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。
业内人士表示，如此密集的大规模长期MLCC供货合同在行业内较为罕见。集邦咨询认为，过往行业普遍以季度询价、现货按需采购为主，当下全球头部云厂商、AI企业为保障算力集群建设进度，纷纷通过年度锁量长协锁定上游产能，也侧面反映出AI服务器高端被动元件供需偏紧的市场格局。
从行业基本面看，MLCC正处于明确的上行涨价周期。第一财经记者此前走访华强北市场发现，高容MLCC产品尤其缺货，不少产品价格涨幅达到3至5倍，交货周期也同步拉长。
与其同时，巨头也正持续扩产。据村田制作所官网发布的业绩预测（Earnings Forecast），公司计划总投资2500亿日元，主要用于服务器等预期需求增长产品的产能扩张。三星电机也计划在菲律宾新建工厂扩充服务器级MLCC产能。
中国电子元件行业协会发布的《2026年版中国MLCC市场竞争研究报告》显示，预计2026年全球MLCC市场规模约为1341亿元，同比增长约16.5%。目前，全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，骨干企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科技、风华高科、三环集团、微容电子等。其中，日本地区企业的整体市场占有率最高，达到54.0%，中国大陆MLCC制造商约占全球10.2%的份额。
光大证券认为，随着海外厂商主动优化产品结构、部分中低端订单外溢，国内厂商凭借成本、交付周期和本土服务优势，有望承接消费电子、家电、工业控制等领域的增量需求。
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。