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第一财经快讯Codex · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 10:09:52时区推断·⟳ 抓取 10:10:56·⚡ 决策 08-04 10:41:33 +30m37s·84.4 天前

阿里千问3.8-MAX开源被媒体解读为国产AI算力受益线索

千问3.8-MAX的2.4T参数与MAX级模型开源属于阿里自身产品迭代，缺少对阿里收入、云业务订单或算力采购金额的新增量化披露。

📄 原文第一财经快讯↗ 原文
千问3.8-MAX发布 国产模型百日竞速
分享到： 微信 微博 QQ 分享到微信 打开微信，点击底部的“发现”， 使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。 千问3.8-MAX发布 国产模型百日竞速 第一财经 2026-08-04 10:09:52 责编：张慜恺 8月3日，阿里千问3…
不做 阿里巴巴-W（09988.HK）
超大市值主标的仅产品开源和生态叙事，未披露订单、收入或外部平台选型，不做。
不做 海光信息（688041.SH）
只是媒体列名的国产算力映射，未坐实本次千问发布带来订单或采购增量。
不做 寒武纪（688256.SH）
主题联动强于基本面证据，缺少本次事件对应的商业化量级。
不做 浪潮信息（000977.SZ）
未披露服务器订单或阿里采购份额，不能把模型开源直接转成交易。
不做 中科曙光（603019.SH）
未点名供货或新增项目，仅靠AI基础设施概念不做。
不做 工业富联（601138.SH）
对本次阿里模型发布缺少直接供应链确认和增量金额，不做。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)

研究档案

🔎 新鲜度:最早出现 2026-08-03 · 扩散 high · price-in 风险 high ↗

消息传播链

  1. 2026-08-03首发阿里相关发布声称一手 · 未核验
    千问3.8-MAX发布与开源为原始产品事件，具体分钟未在材料中核实。
  2. 2026-08-04 10:09 CST财经媒体扩散第一财经非一手原文 ↗
    第一财经将模型迭代解读为国产模型百日竞速，并列出AI算力基础设施受益公司。
  3. 2026-08-04 10:31 CST其它已处理消息库非一手
    近72小时查重窗口内命中阿里最新AI模型相关直播讨论，结论为短期难以拉动盈利、不做。

关键理由

  • 千问3.8-MAX的2.4T参数与MAX级模型开源属于阿里自身产品迭代，缺少对阿里收入、云业务订单或算力采购金额的新增量化披露。
  • 正文列示海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光、工业富联等AI算力公司，但只是媒体主题映射，未点名新增订单或供货关系。
  • 同一时间窗内已有阿里最新AI模型相关消息被处理为不做，当前视频未提供更强的可交易新增事实。

主要风险

  • AI算力链盘中已有主题波动，单条媒体解读容易造成追高。
  • 没有披露训练/推理算力采购金额、供应商份额或商业化收入增量。

反向证据

  • 做多前查反向 · 来源 web · 影响 weakens
    输入材料未给出算力采购金额、供应商或云收入指引，上游同批查重也已将阿里最新模型讨论判为不做。
    检索:千问3.8-MAX 阿里 算力 订单 供应商 金额
工具调用 · 历史记录,结果未知(4 种)
  • search_processed_events · 结果未知
  • stock_quote · 结果未知
  • kb_search · 结果未知
  • query_modeling_kb · 结果未知

原文全文

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千问3.8-MAX发布 国产模型百日竞速
第一财经
2026-08-04 10:09:52
责编：张慜恺
8月3日，阿里千问3.8-MAX（2.4T参数）发布，首次将MAX级模型全面开源。至此，五家国产大模型在不足百日内全部完成旗舰迭代。评测数据表明，模型层性能差距已缩小至单分，竞争转向生态闭环。AI算力基础设施为确定性最高受益方向，相关公司有海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光、工业富联及阿里巴巴-W。
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决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。