第一财经快讯Qwen · 实盘不做把握 3/10不做原因:已被定价
北京时间·🕒 发布 10:40:45时区推断·⟳ 抓取 10:41:34·⚡ 决策 09-01 10:45:24 +3m50s·56.2 天前
华为、小米、荣耀等手机厂商9月1日集中涨价，核心原因为上游存储芯片价格Q2环比涨超80%
存储芯片涨价超级周期自2026年2月起已被市场广泛认知并持续交易（KB内部多篇研报/纪要覆盖），A股存储板块近20日已集体上涨13-25%。本次手机厂商集中涨价只是下游对已知成本上涨的确认性传导，不构成新增信息。所有候选标的今日均下跌3-4%，市场明确未将其视为新催化。
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最高涨幅超千元！多家手机厂商集中调价
分享到： 微信 微博 QQ 分享到微信 打开微信，点击底部的“发现”， 使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。 最高涨幅超千元！多家手机厂商集中调价 第一财经 2026-09-01 10:40:45 听新闻 作者：李娜 责编：宁佳彦 9月…
不做 江波龙（301308.SZ）
存储涨价主题自2月起被市场充分交易，近20日已涨19%，今日反跌3%确认无新增edge。我司历史胜率仅21%（24笔），本次手机涨价为已知趋势的确认性报道，不构成新催化。
不做 佰维存储（688525.SH）
同属存储涨价已充分定价主题，近20日涨14%后今日跌3%。历史胜率30%（10笔），无新增信息支撑追入。
不做 兆易创新（603986.SH）
存储涨价已充分反映在近20日+19%的涨幅中，今日跌3.2%。事件为确认性报道，无新增预期差。
不做 北京君正（300223.SZ）
近20日涨18%后今日跌3.4%，存储涨价主题已充分定价。虽历史4笔全胜但样本过薄，且本次无新增催化。
不做 德明利（001309.SZ）
近20日涨25%为板块最强但今日跌3.9%，波动率极高（20日4.29%）。历史胜率0%（2笔），追高风险极大。
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研究档案
结论摘要
存储芯片价格自2025年底进入超级上涨周期，2026Q1 DRAM环比+50%/NAND+90%，Q2继续环比+80%，相关A股标的（江波龙、佰维存储、兆易创新、北京君正、德明利）自2月起被机构密集推荐，8月初至今集体上涨13-25%。9月1日手机厂商集中涨价只是下游对已知成本压力的终端传导确认，Counterpoint Q2数据在5-7月研报中已被充分引用。今日所有存储股均下跌3-4%，市场反应证实无新增edge。我司在江波龙（21%胜率）和佰维存储（30%胜率）的历史决策记录进一步支持回避。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-02-13 · 扩散 high · price-in 风险 high ↗
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-08-12 · 影响 supports
专家访谈确认：手机厂商通过拉高NAND容量来涨价，同时精简产品线、延缓部分旗舰发布以控制成本。存储长约占比已达75%，价格仍有上行空间。未发现足以反转方向的反证，但确认涨价已被产业链充分预期。
检索:存储涨价 手机需求下降 风险
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例研究不必要：事件本质是已充分定价趋势的第N次确认，不构成可交易的新催化
方向:无需先例验证——事件为已知趋势的确认性报道，非新催化
涨幅量级:不适用
形态:今日所有存储股均下跌3-4%，市场已用行动表明无新增反应
工具执行结果 · 成功 12 · 降级 0 · 失败 0 · 取消 0
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{"result": "## 「存储芯片」成分股\n\n**作为概念板块**（列出 30 只，上限 30）：\n*ST康佳A(000016.SZ)、深科技(000021.SZ)、神州数码(000034.SZ)、深圳华强(000062.SZ)、*ST中迪(000609.SZ)、盈新发展(000620.SZ)、盈方微(000670.SZ)、航锦科技(000818.SZ)、华工科技(000988.SZ)、中电港(001287.SZ)、好上好(001298.SZ)、德明利(001309.SZ)、大族激光(002008.SZ)、紫光国微(002049.SZ)、ST得润(002055.SZ)、凯瑞德(00 - query_modeling_kb 成功 stock_tools HTTP · 39 ms
{"result": "modeling_kb 命中 12 条 (库快照 2026-07-27 · AI 算力链 19 页 · 本次命中证据最新 2026-06-01 · 其中 ⟨预测⟩ 11 条) —— 这是**定期重生成的快照**,不是活数据;比快照更晚的事实以你手上的信号/kb_search 为准。\n\n• [B] DRAM die 堆叠 · DRAM/逻辑 fab 稼动率 · CY2026E = DRAM >90 / N3 >100 % ⟨预测⟩[1]\n 依据: DRAM fab 已运行 >90%、N3(base die 逻辑)2H26 >100%→无余量缓冲，供给刚性强化缺 - kb_search 成功 stock_tools HTTP · 2,597 ms
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匹配到多个,请从 candidates 里选对的那只,用它的 canonical 代码再调用一次 stock_quote 确认。 - stock_quote 成功 stock_tools HTTP · 101 ms
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原文全文
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最高涨幅超千元！多家手机厂商集中调价
第一财经
2026-09-01 10:40:45
听新闻
作者：李娜 责编：宁佳彦
9月1日，国内手机市场迎来新一轮集中调价潮，华为、小米、荣耀等主流国产品牌同步上调在售机型售价，调价范围覆盖千元入门机、中端机型到高端旗舰的全价位段。
华为商城页面显示，华为Mate 80系列、畅享90 Pro Max等多个机型已经调整了相关售价。
具体调价机型来看，华为Mate 80系列全系涨幅较大。华为商城页面显示，其中Mate 80全版本统一涨价800元，核心版本12GB+256GB售价从4699元上调至5499元。此外，Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max各版本均涨价1000元，调价后Mate 80 Pro顶配16GB+1TB版本售价8999元，Mate 80 Pro Max 16GB+512GB版本售价8999元，顶配16GB+1TB版本正式迈入9999元价位。
同时，华为中端机型畅享90 Pro Max全版本上调200元，调价后128GB版本售价1899元，256GB、512GB版本分别为2199元、2599元。
除了华为外，荣耀旗下多款主力机型同步完成价格调整。其中荣耀Power2两款在售版本分别上涨500元、600元，涨后售价为3199元、3599元；旗舰机型荣耀Magic8各版本涨幅维持在300-500元区间，调价后整体售价区间为4799元-5999元，中端、旗舰产品线价格全面抬升。
一位广东区域的华为经销商对记者表示，Mate 80目前12+256GB版本在三四线渠道售价依然为5199元，线下渠道目前涨价还有一定的缓冲期。另外记者在多个线上平台对比，该机型在国补后价格在4171元，并未开始涨价。
但另一位手机渠道的负责人对第一财经确认，目前是线上先进行调价，线下也将跟进。但各大手机品牌官方并未对此次调价进行回应。
有第三方平台注意到，9月1日的集中调价并不是手机市场下半年第一次涨价。梳理近两个月的价格变化可以发现，从7月开始，多家手机厂商已经陆续上调部分在售产品价格，部分机型甚至在一个月内连续两次调价。7月16日，华为nova 15系列全系各存储版本上涨300元，其中nova 15起售价由2699元调整至2999元。8月2日，小米17系列、REDMI K90系列和Turbo 5系列多款手机又迎来一轮价格上涨。仅一个月后，其中部分产品在9月1日再次调价。
本轮全行业集体涨价的核心动因，源于上游存储芯片价格的爆发式上涨。根据Counterpoint Research内存价格跟踪数据显示，2026年第二季度智能手机内存价格环比涨幅超80%，大幅抬升手机整机BOM（物料）成本，彻底改变了此前手机行业的成本结构体系。
Counterpoint Research BoM & Teardown服务模型测算数据显示，相较于2025年同级别机型，2026年不同价位段手机的BOM成本均出现大幅同比上涨，且成本上涨的核心驱动因素各有侧重。低端机型BOM成本同比激增70%，涨幅几乎全部由存储芯片涨价导致，目前各大手机厂商已通过精简入门级产品、优化产品线组合的方式，规避短期利润亏损风险。
中端机型成本压力同样严峻，第二季度该价位段成本同比上涨52%，内存成本已占到整机总BOM成本的40%。受成本约束，该价位段机型普遍缩减处理器、影像系统等越级配置，产品综合升级节奏明显放缓。而高端旗舰机型BOM成本同比涨幅接近50%，其中DRAM内存正式超越SoC处理器，成为旗舰智能手机中成本最高的单一元器件。
值得注意的是，对于搭载大容量NAND的机型，其BOM成本增幅将更为明显。预计一部1TB的iPhone 18 Pro Max相比去年同容量的iPhone 17 Pro Max成本上涨近300美元。
Counterpoint Research高级分析师Shenghao Bai对第一财经记者表示，在2026 H2即将发布的2nm制程旗舰SoC，相比去年的N3P制程旗舰SoC，成本将会有明显的上涨。下半年安卓旗舰机型，受旗舰SoC和存储的共同成本上涨推动，零售价依旧有上涨的趋势。
“在智能手机成本整体上涨的大背景下，新技术在旗舰机上的导入节奏已经在放缓，同时手机厂商们也会通过精简产品线，甚至暂停或延缓某些旗舰机型的发布，来控制成本。”Shenghao Bai对记者说。
针对市场关注的芯片涨价、供应链布局等问题，分析师补充表示，此轮芯片涨价由原材料、制造、封测等全链条成本上涨共同推动，且高端SoC成本压力集中体现在旗舰机型。在供应链布局上，手机厂商的供应链多元化进程将持续推进，以此管控成本与供应风险；短期来看，厂商深耕充电管理、影像运算等单一功能自研芯片具备可行性，但全新自研高端SoC难度极大，短期内难以落地，无法有效对冲高端芯片采购成本。
在机构看来，2nm旗舰SoC的规模化导入将进一步推高旗舰机型成本，即便厂商持续上调终端售价，2026年旗舰机型整体毛利率仍将低于2025年同期水平。存储、芯片双核心元器件涨价，已彻底改写手机行业的成本与竞争逻辑，行业正式告别低价内卷时代，转向成本驱动的价值竞争阶段。
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李娜
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最高涨幅超千元！多家手机厂商集中调价
第一财经
2026-09-01 10:40:45
听新闻
作者：李娜 责编：宁佳彦
9月1日，国内手机市场迎来新一轮集中调价潮，华为、小米、荣耀等主流国产品牌同步上调在售机型售价，调价范围覆盖千元入门机、中端机型到高端旗舰的全价位段。
华为商城页面显示，华为Mate 80系列、畅享90 Pro Max等多个机型已经调整了相关售价。
具体调价机型来看，华为Mate 80系列全系涨幅较大。华为商城页面显示，其中Mate 80全版本统一涨价800元，核心版本12GB+256GB售价从4699元上调至5499元。此外，Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max各版本均涨价1000元，调价后Mate 80 Pro顶配16GB+1TB版本售价8999元，Mate 80 Pro Max 16GB+512GB版本售价8999元，顶配16GB+1TB版本正式迈入9999元价位。
同时，华为中端机型畅享90 Pro Max全版本上调200元，调价后128GB版本售价1899元，256GB、512GB版本分别为2199元、2599元。
除了华为外，荣耀旗下多款主力机型同步完成价格调整。其中荣耀Power2两款在售版本分别上涨500元、600元，涨后售价为3199元、3599元；旗舰机型荣耀Magic8各版本涨幅维持在300-500元区间，调价后整体售价区间为4799元-5999元，中端、旗舰产品线价格全面抬升。
一位广东区域的华为经销商对记者表示，Mate 80目前12+256GB版本在三四线渠道售价依然为5199元，线下渠道目前涨价还有一定的缓冲期。另外记者在多个线上平台对比，该机型在国补后价格在4171元，并未开始涨价。
但另一位手机渠道的负责人对第一财经确认，目前是线上先进行调价，线下也将跟进。但各大手机品牌官方并未对此次调价进行回应。
有第三方平台注意到，9月1日的集中调价并不是手机市场下半年第一次涨价。梳理近两个月的价格变化可以发现，从7月开始，多家手机厂商已经陆续上调部分在售产品价格，部分机型甚至在一个月内连续两次调价。7月16日，华为nova 15系列全系各存储版本上涨300元，其中nova 15起售价由2699元调整至2999元。8月2日，小米17系列、REDMI K90系列和Turbo 5系列多款手机又迎来一轮价格上涨。仅一个月后，其中部分产品在9月1日再次调价。
本轮全行业集体涨价的核心动因，源于上游存储芯片价格的爆发式上涨。根据Counterpoint Research内存价格跟踪数据显示，2026年第二季度智能手机内存价格环比涨幅超80%，大幅抬升手机整机BOM（物料）成本，彻底改变了此前手机行业的成本结构体系。
Counterpoint Research BoM & Teardown服务模型测算数据显示，相较于2025年同级别机型，2026年不同价位段手机的BOM成本均出现大幅同比上涨，且成本上涨的核心驱动因素各有侧重。低端机型BOM成本同比激增70%，涨幅几乎全部由存储芯片涨价导致，目前各大手机厂商已通过精简入门级产品、优化产品线组合的方式，规避短期利润亏损风险。
中端机型成本压力同样严峻，第二季度该价位段成本同比上涨52%，内存成本已占到整机总BOM成本的40%。受成本约束，该价位段机型普遍缩减处理器、影像系统等越级配置，产品综合升级节奏明显放缓。而高端旗舰机型BOM成本同比涨幅接近50%，其中DRAM内存正式超越SoC处理器，成为旗舰智能手机中成本最高的单一元器件。
值得注意的是，对于搭载大容量NAND的机型，其BOM成本增幅将更为明显。预计一部1TB的iPhone 18 Pro Max相比去年同容量的iPhone 17 Pro Max成本上涨近300美元。
Counterpoint Research高级分析师Shenghao Bai对第一财经记者表示，在2026 H2即将发布的2nm制程旗舰SoC，相比去年的N3P制程旗舰SoC，成本将会有明显的上涨。下半年安卓旗舰机型，受旗舰SoC和存储的共同成本上涨推动，零售价依旧有上涨的趋势。
“在智能手机成本整体上涨的大背景下，新技术在旗舰机上的导入节奏已经在放缓，同时手机厂商们也会通过精简产品线，甚至暂停或延缓某些旗舰机型的发布，来控制成本。”Shenghao Bai对记者说。
针对市场关注的芯片涨价、供应链布局等问题，分析师补充表示，此轮芯片涨价由原材料、制造、封测等全链条成本上涨共同推动，且高端SoC成本压力集中体现在旗舰机型。在供应链布局上，手机厂商的供应链多元化进程将持续推进，以此管控成本与供应风险；短期来看，厂商深耕充电管理、影像运算等单一功能自研芯片具备可行性，但全新自研高端SoC难度极大，短期内难以落地，无法有效对冲高端芯片采购成本。
在机构看来，2nm旗舰SoC的规模化导入将进一步推高旗舰机型成本，即便厂商持续上调终端售价，2026年旗舰机型整体毛利率仍将低于2025年同期水平。存储、芯片双核心元器件涨价，已彻底改写手机行业的成本与竞争逻辑，行业正式告别低价内卷时代，转向成本驱动的价值竞争阶段。
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文章作者
李娜
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。