Eastmoney FinanceCodex · 实盘不做把握 3/10
北京时间·🕒 发布 20:26:00时区推断·⟳ 抓取 20:33:40·⚡ 决策 07-21 23:54:22 +3h20m·97.6 天前
葛兰旗下医药基金二季报披露调仓，君实生物新进前十、科伦药业获增持
基金二季报披露的是截至2026年二季度末的历史持仓变化，不是上市公司新增订单、审批、业绩或经营层面的基本面催化。
📄 原文Eastmoney Finance↗ 原文
中欧基金葛兰二季报出炉：君实生物首进持仓前十，科伦药业获大举增持
_ 东方财富网 财经 焦点 股票 新股 期指 期权 行情 数据 全球 美股 港股 期货 外汇 银行 基金 理财 债券 直播 股吧 基金吧 博客 财富号 搜索 行情中心 指数 个股 板块 排行 黄金 自选股 自选基金 数据中心 资金流向 主…
不做 君实生物（688180.SH）
基金二季报持仓披露滞后且不改变公司收入、利润或临床商业化预期，缺乏公司级新增催化，不做。
不做 科伦药业（002422.SZ）
基金增持属于组合调整信息，不能形成短周期可量化基本面传导，且披露时点滞后，不做。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-21 · 扩散 medium · price-in 风险 high ↗
关键理由
- 基金二季报披露的是截至2026年二季度末的历史持仓变化，不是上市公司新增订单、审批、业绩或经营层面的基本面催化。
- 君实生物和科伦药业被增持只反映单一基金经理组合调整，无法直接推导短周期收入、利润或现金流变化。
- 该类持仓披露通常传播意义大于交易意义，且持仓时点滞后，缺乏可回测的同向正期望边界。
主要风险
- 医药创新药板块可能因基金经理观点传播产生情绪扰动，但这属于主题扩散而非公司级新增催化。
- 二季报持仓数据滞后，当前基金是否仍持有或继续增持无法从该信号确认。
原文全文
展开原文 · 2,823 字
中欧基金葛兰二季报出炉：君实生物首进持仓前十，科伦药业获大举增持 _ 东方财富网
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中欧基金葛兰二季报出炉：君实生物首进持仓前十，科伦药业获大举增持
2026年07月21日 20:26
来源：
澎湃新闻
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2026年二季度期间，中欧基金投资总监葛兰旗下两只医药主题基金均逆势跑赢基准。
7月21日，葛兰旗下在管产品披露二季报。目前，葛兰在管2只医药主题基金，分别是中欧医疗健康、中欧医疗创新。其中规模最大的产品是中欧医疗健康，截至2026年二季度末时的基金资产净值为247.70亿元。此前2025年7月，中欧医疗健康增聘赵磊为基金经理，与葛兰共同管理该产品。
具体来看，中欧医疗健康的前十大重仓股依次为：
凯莱英
（002821.SZ）、
百利天恒
（688506.SH）、
恒瑞医药
（600276.SH）、
药明康德
（603259.SH）、
海思科
（002653.SZ）、
康龙化成
（300759.SZ）、
科伦药业
（002422.SZ）、
泰格医药
（300347.SZ）、
艾力斯
（688578.SH）、
君实生物
-U（688180.SH）。持仓前十的集中度升至75.11%的历史最高水平。
其中，
首次进入前十大行列，2025年末时该股还仅位列第25大重仓股，彼时持仓数量为578.74万股。截至2026年二季度末，中欧医疗健康对
的持仓数量已增至1481.14万股。
与此同时，该基金还增持了
、
。减持方向则落在
和
，
信立泰
（002294.SZ）退出持仓前十。
从业绩情况来看，截至二季度末，中欧医疗健康A、C类份额净值增长率为4.09%、3.88%，显著跑赢同期-4.48%的业绩比较基准收益率。
再看中欧医疗创新，该基金目前由葛兰独自管理。与中欧医疗健康相比，中欧医疗创新在二季度期间的调仓换股动作则更为明显。
具体来看，该基金的前十大重仓股包括：
A+H（002821.SZ、06821.HK）、
A+H、
药明合联
（02268.HK）、
科伦博泰生物
-B（06990.HK）、
康方生物
药明生物
（02269.HK）。
其中，葛兰增持了
以及
H股，
A+H股重回持仓前十；海
思科
等6只个股遭葛兰小幅度减持，
同样退出前十大重仓股。
更引人注目的是对科伦药业的“折返跑”——葛兰在2025年上半年建仓后，下半年火速清仓；2026年上半年又重新买入，截至二季度末对科伦药业的持仓数量为1052.21万股。而该股在中欧医疗健康组合内已连续持有两年。
从业绩情况来看，截至二季度末，中欧医疗创新A、C类份额净值增长率为0.35%、0.15%，跑赢同期-5.88%的业绩比较基准收益率。
展望第三季度，葛兰在二季报中明确表示，创新仍是行业的核心增长动力，内需板块尚处调整阶段。
她指出，
创新药
及产业链仍是布局的主要方向。WCLC、ESMO等学术会议是国产
数据读出的重要窗口。BD出海品种的海外临床推进，也将迎来密集收获期，PD1/VEGF双抗、CLDN18.2 ADC、TROP2 ADC等多个产品有望在下半年取得海外Ⅲ期临床结果，国产新药正走在海外商业化集体兑现的前夜。
葛兰判断，创
新产业
链景气回升趋势明确，板块有望迎来业绩与估值的双重修复共振。CXO板块基本面已形成订单回暖、业绩兑现、估值提升的正向传导；生命科学上游同步受益，下游需求回升带动高端耗材试剂订单增长，国产化在高端领域提速，头部企业有望凭借技术与服务优势实现业绩高增。
医疗器械
方面，她认为板块预计延续修复进程。出海方面，海外收入有望持续成为营收增长的重要来源；国产化方面，政策对国产器械的倾斜力度持续加大；创新驱动方面，手术
机器人
、电生理等创新器械的审批进展、放量节奏及支付端改善是核心观测点。
整体而言，葛兰表示，第三季度医药行业投资将围绕“
及产业链”核心主线，兼顾“国产化”的长期产业趋势与“消费医疗”的复苏预期。整体而言，中国创新药已迈入全线发力、全球化竞争的新阶段，产业链上下游优质企业将迎来业绩与估值的双重提升。
（文章来源：澎湃新闻）
文章来源：澎湃新闻
责任编辑：3
原标题：中欧基金葛兰二季报出炉：君实生物首进持仓前十，科伦药业获大举增持
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2026年二季度期间，中欧基金投资总监葛兰旗下两只医药主题基金均逆势跑赢基准。
7月21日，葛兰旗下在管产品披露二季报。目前，葛兰在管2只医药主题基金，分别是中欧医疗健康、中欧医疗创新。其中规模最大的产品是中欧医疗健康，截至2026年二季度末时的基金资产净值为247.70亿元。此前2025年7月，中欧医疗健康增聘赵磊为基金经理，与葛兰共同管理该产品。
具体来看，中欧医疗健康的前十大重仓股依次为：
凯莱英
（002821.SZ）、
百利天恒
（688506.SH）、
恒瑞医药
（600276.SH）、
药明康德
（603259.SH）、
海思科
（002653.SZ）、
康龙化成
（300759.SZ）、
科伦药业
（002422.SZ）、
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其中，
首次进入前十大行列，2025年末时该股还仅位列第25大重仓股，彼时持仓数量为578.74万股。截至2026年二季度末，中欧医疗健康对
的持仓数量已增至1481.14万股。
与此同时，该基金还增持了
、
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和
，
信立泰
（002294.SZ）退出持仓前十。
从业绩情况来看，截至二季度末，中欧医疗健康A、C类份额净值增长率为4.09%、3.88%，显著跑赢同期-4.48%的业绩比较基准收益率。
再看中欧医疗创新，该基金目前由葛兰独自管理。与中欧医疗健康相比，中欧医疗创新在二季度期间的调仓换股动作则更为明显。
具体来看，该基金的前十大重仓股包括：
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（02268.HK）、
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（02269.HK）。
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整体而言，葛兰表示，第三季度医药行业投资将围绕“
及产业链”核心主线，兼顾“国产化”的长期产业趋势与“消费医疗”的复苏预期。整体而言，中国创新药已迈入全线发力、全球化竞争的新阶段，产业链上下游优质企业将迎来业绩与估值的双重提升。
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这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。