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云南锗业控股子公司签订5.7亿至8.55亿元磷化铟晶片供货大单

本次磷化铟晶片合同金额5.70亿至8.55亿元，占公司2025年营收53.48%至80.23%，属于公司级重大订单而非普通题材。

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云南锗业：子公司签5.7亿元至8.55亿元磷化铟晶片供货大单

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▼ 亏 -6.20%入场 07-24 开盘 @80.00 → 离场 07-27 开盘 @75.36

决策后走势暂无图(这条腿还没有复盘打分的日线切片)

💡 交易逻辑大额订单占营收过半，低吸博重估

怎么买 限价买入　不高于 76.58、2 个交易日内有效

怎么卖止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -6% · 时间止损 5日

展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)

分时走势

做多 002428.SZ 云南锗业

建仓日早于近 30 天,只有日线图

成交明细 · 纸面

做多 002428.SZ 云南锗业

收益状态	-6.20% 已平仓
进场成交	2026-07-24 · 开盘 · @80
离场成交	2026-07-27 · 开盘 · @75.36
毛收益	-5.80%
成本	+0.40%
净收益	-6.20%
计入收益	-6.20%
计入	同日重复,不计入曲线
建仓日	2026-07-24 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟

收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 14:42

研究档案

🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-23 · 扩散 high · price-in 风险 medium ↗ ↗ ↗

消息传播链

2026-07-23 17:40 CST财经媒体扩散第一财经非一手原文 ↗
第一财经已在7月23日盘后报道云南锗业签订5.70亿至8.55亿元磷化铟晶片供货协议，早于本次东方财富9:10转发。
市场反应:A股已收盘，002428.SZ尚未进入下一连续交易时段。
2026-07-23官方确认/否认上海证券报公告版一手源原文 ↗
上市公司公告确认控股子公司云南鑫耀签订日常经营重大合同，金额占2025年营收53.48%至80.23%。
2026-07-23 23:34 CST财经媒体扩散每日经济新闻非一手原文 ↗
每经采访董秘，客户名称因商业秘密未披露，董秘称扩产项目进度完全能覆盖，强化了产能可履约叙事。
2026-07-24 09:10 CST财经媒体扩散东方财富/中国证券报·中证网非一手原文 ↗
东方财富在集合竞价前继续转发该订单消息，说明扩散已经不低，开盘可能被资金抢筹或兑现。
市场反应:当前为A股集合竞价不可成交，需用低吸限价避免明牌追高。

关键理由

本次磷化铟晶片合同金额5.70亿至8.55亿元，占公司2025年营收53.48%至80.23%，属于公司级重大订单而非普通题材。
合同履约期为2026年8月1日至2027年12月31日，若顺利履行，将显著抬高2026至2027年收入确认能见度。
公司此前披露2025年化合物半导体材料收入约1.38亿元，本合同相当于该细分收入的约4.1至6.2倍，验证磷化铟晶片批量供货能力。

主要风险

云南锗业近一个月仍有较强题材交易痕迹，股价自高位明显回落但半年涨幅仍大，开盘高开追入容易高开低走。
公告未披露客户名称、具体采购数量和利润率，合同分批履行且存在需求变化、供货违约和成本波动风险。

反向证据

做多前查反向 · 来源 web · 影响 weakens
公司此前提示2025年化合物半导体材料收入占比12.93%、毛利占比14.29%，磷化铟价格和供需仍存在不确定性。
检索:云南锗业 2025 化合物半导体材料营收占比风险原文 ↗
做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-23 · 影响 weakens
近20日股价波动极大，7月多次跌停且一个月仍处高位回撤过程，说明追高风险较高。
检索:云南锗业近二十日股价 2026 7月原文 ↗
做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-23 · 影响 supports
未发现公司否认合同；董秘对产能覆盖给出正向回应，但客户名称和毛利率仍未披露。
检索:云南锗业子公司签超5.7亿元磷化铟供货协议董秘扩产能覆盖原文 ↗

历史先例(按相似度)

相似度 9/10 AXTI 2026-06-18 AXT子公司北京通美与南京Casela签订2027年InP wafer substrate长期供货协议,总价1.73亿元人民币,约占AXT过去12个月收入26%。原文 ↗
事件后 +1日 +9.3% · +2日 -7.9% · +3日 -17.1% · +4日 -18.3% · +5日 -17.1%
相似度依据:几乎同品类InP wafer substrate长期供货,且由中资子公司供货给光通信客户,但为美股且订单/营收占比低于当前。
相似度 8/10 IQE 2026-06-15 IQE与Tower Semiconductor签署多年InP epiwafer供货协议,用于AI数据中心光连接的硅光平台。原文 ↗
测IQE.L在2026-06-15后的+1/+3/+5日反应。
相似度依据:同为InP外延晶圆多年度供货协议,下游明确AI数据中心光互连,但为英国AIM市场且未披露合同金额。
相似度 7/10 300757 2026-04-02 罗博特科全资子公司ficonTEC与纳斯达克上市客户签署约3570万美元量产化耦合设备及服务订单,折合约2.46亿元,占2025年营收约25.9%。原文 ↗
事件后 +1日 +11.1% · +2日 +11.7% · +3日 +21.7% · +4日 +25.0% · +5日 +26.5%
相似度依据:同为A股光通信/硅光产业链重大日常经营合同,且订单占营收比例较高,但标的是设备订单不是InP晶片供货。
相似度 6/10 300757 2025-06-23 罗博特科全资子公司与美国头部公司A及其子公司签订约1710万欧元合同,折合超1亿元,占2024年营收12.82%以上,标的为光电子封测设备或服务。原文 ↗
事件后 +1日 +2.8% · +2日 +9.3% · +3日 +10.1% · +4日 +14.1% · +5日 +17.1%
相似度依据:同市场、同属光电子/硅光设备订单催化,但订单金额和营收占比低于当前云南锗业大单。
相似度 6/10 300757 2025-10-20 罗博特科公告与境内光伏公司D控股子公司签署单笔约7.61亿元重大合同,占2024年营收68.83%,规模口径接近当前5.7亿至8.55亿元且占营收过半。原文 ↗
事件后 +1日 +2.5% · +2日 +3.7% · +3日 +2.8% · +4日 +6.5% · +5日 +6.1%
相似度依据:同为A股重大合同且金额/营收占比与当前接近,但行业机制偏光伏整线设备,非光通信材料。
相似度 6/10 IQE 2025-12-08 IQE与Lumentum延长多年战略供应协议,供应支持先进传感技术的epiwafer。原文 ↗
测IQE.L在2025-12-08后的+1/+3/+5日反应。
相似度依据:同为化合物半导体晶圆长期供货关系延续,客户为光子器件龙头Lumentum,但品类偏VCSEL/传感而非InP衬底。
相似度 6/10 IQE 2024-04-10 IQE扩大与AWSC及Lansus合作,签署多年GaAs wafer供货协议,用于安卓生态智能手机功率放大器件。原文 ↗
测IQE.L在2024-04-10后的+1/+3/+5日反应。
相似度依据:同为化合物半导体晶圆供货协议,但应用为手机PA GaAs晶圆,AI光通信相关性弱于当前InP晶片。
相似度 5/10 COHR 2024-12-09 Coherent宣布与美国商务部签署初步条款,拟获最高3300万美元CHIPS资金扩建150mm InP制造线。原文 ↗
事件后 +1日 -3.6% · +2日 -0.1% · +3日 +0.1% · +4日 +2.6% · +5日 +3.8%
相似度依据:同为InP产能扩张且面向AI光互连需求,但催化是CHIPS补贴/扩产而非客户供货合同。
相似度 5/10 IQE 2018-07-24 IQE无线业务续签一级客户长期供货合同,金额约6000万美元至2019年9月,保障客户约80%的epiwafer需求。原文 ↗
测IQE.L在2018-07-24后的+1/+3/+5日反应。
相似度依据:同为晶圆产品长期供货大单且金额约6000万美元,量级可比,但年份较久且应用为无线射频而非AI光通信。

原文全文

展开原文 · 1,587 字

云南锗业：子公司签5.7亿元至8.55亿元磷化铟晶片供货大单 _ 东方财富网
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正文
云南锗业：子公司签5.7亿元至8.55亿元磷化铟晶片供货大单
2026年07月24日 09:10
作者：
孙萍
来源：
中国证券报·中证网
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云南锗业
（002428）7月24日公告，公司控股子公司云南鑫耀
半导体
材料有限公司近日与客户签订了供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底），合同预计总金额区间为5.7亿元至8.55亿元。该合同金额占公司2025年度经审计营业收入的比例为53.48%至80.23%。
合同履行期限为2026年8月1日至2027年12月31日，采用分批交付方式。据公告，若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。
公告显示，本合同的签署是子公司云南鑫耀与该客户在原有良好合作基础上的进一步深化合作，充分体现了客户对公司磷化铟晶片品质及稳定批量供货能力的高度认可，有助于提升公司的市场声誉与
综合
竞争力。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
文章来源：中国证券报·中证网
责任编辑：6
原标题：云南锗业：子公司签5.7亿元至8.55亿元磷化铟晶片供货大单
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