Eastmoney FinanceCodex · 实盘不做把握 3/10
北京时间·🕒 发布 21:48:00时区推断·⟳ 抓取 21:54:07·⚡ 决策 07-27 21:54:45 +38s·92.1 天前
东方证券披露收购上海证券100%股权草案，交易仍待监管审批
本次披露的是发行股份及支付现金购买资产草案，属于已筹划重组的程序性进展，不是最终获批或交易落地。
📄 原文Eastmoney Finance↗ 原文
交易对价超251亿元！券商重磅并购有新进展
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不做 东方证券（600958.SH）
并购重组草案属于程序性进展，尚需国资委、上交所和证监会批准，且发行股份摊薄与整合效果未形成明确短线正期望，不做。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-27 · 扩散 medium · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 本次披露的是发行股份及支付现金购买资产草案，属于已筹划重组的程序性进展，不是最终获批或交易落地。
- 交易对价251.2亿元、发行股份占发行后总股本21.22%，同时仍需上海市国资委、上交所及证监会批准，短线确定性不足。
主要风险
- 若后续监管核准、交易条件超预期改善或协同效应被市场重新定价，需要由新信号重新研判。
原文全文
展开原文 · 2,562 字
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交易对价超251亿元！券商重磅并购有新进展
2026年07月27日 21:48
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收购上海证券100%股权事项迎来新进展。
7月27日晚间，
发布了《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）》以及一系列相关公告，拟通过发行A股股份及支付现金方式购买上海证券100%股权，交易对价合计为251.2亿元。
具体而言，
拟通过发行A股股份的方式购买百联集团有限公司（以下简称“百联集团”）持有的上海证券50%股权、上海国际集团投资有限公司（以下简称“国际投资”）持有的上海证券16.3333%股权、上海国际集团有限公司（以下简称“国际集团”）持有的上海证券7.6767%股权、上海城投（集团）有限公司持有的上海证券1%股权；拟通过发行A股股份的方式购买
国泰海通
持有的上海证券18.74%股权，通过支付现金的方式购买
持有的上海证券6.25%股权。
支付方式方面，此次交易，
拟通过发行A股股份的方式向上述5家交易对方支付交易对价235.5亿元，通过现金方式向
支付交易对价15.7亿元。
从拟发行股份的情况来看，
此次拟发行股份22.89亿股（考虑2025年度分红派息调整），占发行后上市公司总股本的比例为21.22%；发行价格为每股10.29元，为定价基准日前120个交易日A股股票交易均价（考虑2025年度分红派息调整）。截至7月27日收盘，
A股股价为每股9.08元。
根据资产评估报告，截至3月31日，上海证券合并报表口径归属于母公司所有者权益账面值为201.21亿元，股东全部权益的评估值为251.2亿元，增值额为49.99亿元，增值率为24.85%。
从两家券商的经营情况来看，截至3月31日，东方证券拥有7家证券分公司和163家证券营业部，全资持有东证
、东证资本、东方金控、东证资管、东证创新等子公司，同时作为第一大股东参股汇添富基金；公司总资产为5164.75亿元；上海证券拥有9家证券分公司和72家证券营业部，并全资持有海证
、前海联合基金，形成了以上海为中心，以长三角、珠三角、
京津冀
、成渝经济圈为主体的经营网络。
对于本次收购将带来的影响，东方证券表示，本次交易完成后，东方证券的主营业务将保持不变，公司将通过整合双方资源形成优势互补，扩大公司的资产规模和资本实力，进一步提升
综合
金融服务能力和公司在财富管理、投资
、机构服务等领域的竞争力，巩固竞争优势和行业地位，提升金融服务实体经济质效和服务经济社会发展能级。
从股权结构来看，本次交易前东方证券无控股股东、无实际控制人，第一大股东为申能（集团）有限公司（以下简称“申能集团”）。若本次重组交易顺利完成，申能集团、百联集团、
、国际投资、国际集团将成为合并后上市公司的前五大股东，分别持股20.98%、11.32%、4.45%、3.7%、1.74%。
在
方正证券
研究所所长助理、金融首席分析师许旖珊看来，上海证券为国内四家拥有正式基金评价业务资格的券商之一，在公募基金行业及监管层面积累了深厚的影响力和公信力，二者合并后有望发挥协同效应，支撑东方证券业务结构更加均衡。同时，本次交易完成后，百联集团等公司将成为东方证券新增的重要战略股东，有望在消费、金融及科创领域为公司持续赋能。
此外，本次重组还需获得上海市国资委、上交所及中国证监会的批准。
（文章来源：证券日报之声）
文章来源：证券日报之声
责任编辑：73
原标题：交易对价超251亿元！券商重磅并购有新进展
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东方财富发布此内容旨在传播更多信息，与本站立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
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7月27日晚间，
发布了《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）》以及一系列相关公告，拟通过发行A股股份及支付现金方式购买上海证券100%股权，交易对价合计为251.2亿元。
具体而言，
拟通过发行A股股份的方式购买百联集团有限公司（以下简称“百联集团”）持有的上海证券50%股权、上海国际集团投资有限公司（以下简称“国际投资”）持有的上海证券16.3333%股权、上海国际集团有限公司（以下简称“国际集团”）持有的上海证券7.6767%股权、上海城投（集团）有限公司持有的上海证券1%股权；拟通过发行A股股份的方式购买
国泰海通
持有的上海证券18.74%股权，通过支付现金的方式购买
持有的上海证券6.25%股权。
支付方式方面，此次交易，
拟通过发行A股股份的方式向上述5家交易对方支付交易对价235.5亿元，通过现金方式向
支付交易对价15.7亿元。
从拟发行股份的情况来看，
此次拟发行股份22.89亿股（考虑2025年度分红派息调整），占发行后上市公司总股本的比例为21.22%；发行价格为每股10.29元，为定价基准日前120个交易日A股股票交易均价（考虑2025年度分红派息调整）。截至7月27日收盘，
A股股价为每股9.08元。
根据资产评估报告，截至3月31日，上海证券合并报表口径归属于母公司所有者权益账面值为201.21亿元，股东全部权益的评估值为251.2亿元，增值额为49.99亿元，增值率为24.85%。
从两家券商的经营情况来看，截至3月31日，东方证券拥有7家证券分公司和163家证券营业部，全资持有东证
、东证资本、东方金控、东证资管、东证创新等子公司，同时作为第一大股东参股汇添富基金；公司总资产为5164.75亿元；上海证券拥有9家证券分公司和72家证券营业部，并全资持有海证
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此外，本次重组还需获得上海市国资委、上交所及中国证监会的批准。
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这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。