日新科技厂房被查封牵出华夏银行光伏信贷敞口压力

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日新科技厂房被查封，华夏银行重仓光伏临压
2026年07月28日 15:36
来源：
财中社
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2026年盛夏，光伏行业的寒意还在
报表里蔓延。7月24日，新三板挂牌企业日新科技发布公告，称核心生产厂房遭到跨区域、多案号的并列查封。申请执行人名单拉得很长，除了多家追款的工程供应商，
华夏银行
（600015）武汉雄楚支行也在其中。从当初被冻结对公账户的开户行，到这次主动申请诉前保全、加入查封厂房的行列，
在这件事里的角色已悄然改变。
不过，日新科技的违约并非孤例。对总资产已达4.9万亿元的
而言，这只是其
新能源
与光伏信贷敞口里浮现的一个案例。近几年，在“资产荒”的背景下，叠加绿色金融政策的推动，华夏
把光伏和
当作了信贷投放的重点方向。从
经营角度看，这种跟随国家战略的资产配置，并不难理解。但当光伏产业链步入价格深度下跌、产能出清的阶段，前期那些以厂房设备为抵押发放的贷款，自然要迎来资产质量的考验。
重仓光伏的代价
这几年商业银行普遍面临传统信贷需求不足的问题，华夏银行把“绿色金融”和“科技金融”作为战略转型的两个主要发力点，而光伏产业恰好兼具这两重属性，自然成了重点投放的领域。
从实际数据看，投放力度不小，并且呈现出“表内信贷加金融投资”双轮驱动的特征。截至2025年末，华夏银行集团绿色金融业务余额达到5313.5亿元，同比增长31.4%；其中绿色贷款余额3733.6亿元，增速31%，节能降碳、清洁能源装备制造等细分领域的增速均超过30%，远高于全行各项贷款8.5%的平均水平。
投资端同样在加码，全年绿色投资余额增长74.5%，达到459.4亿元。为了给这些长周期资产配上资金，华夏银行在2025年7月发行了200亿元3年期绿色金融债券，从资金获取到底层资产投放，基本形成了一个配套循环。
在这轮绿色资产的扩张中，户用光伏是核心落点，主要通道是华夏银行控股82%的子公司华夏金融
租赁
。到2025年末，华夏金租资产总额2014.5亿元，仅户用光伏一项，累计投放资金661.5亿元，装机容量19.4吉瓦，占全国户用光伏装机总量的8.5%，覆盖25个省份，累计建成电站64.5万座。此外，海上风电、风电吊装、
汽车
、新型储能等领域也有覆盖，华夏金租绿色
资产余额合计985.8亿元，占到全部
资产的53.4%。
客观而言，这种向绿色产业倾斜的重资产配置，在短期内确实有效对冲了
房地产
和传统制造业信贷需求下滑带来的规模缺口。然而，穿透底层资产结构，其伴随的资产下沉与资本承载压力同样需要被理性审视。
一方面，华夏金租投建的64.5万座户用光伏电站，其回款逻辑高度依赖实际发电收益及极其分散的C端农村居民信用。财报数据显示，受宏观经济形势影响，2025年该行整体个人贷款不良率已由上年末的1.80%攀升至2.11%，反映出零售客群的整体还款能力正面临周期性考验。在全行个贷资产质量整体承压的大背景下，叠加多地电网消纳瓶颈及电价市场化波动等外部变量，这类深度下沉的户用光伏资产同样难以在宏观周期中独善其身，其长期的信用表现与真实的抗风险能力，对银行的贷后管理提出了更为严苛的要求。
另一方面，长周期的新能源基建资产在重仓上量时，也带来了显性的期限错配与资本消耗。在2025年集团总资产实现8.25%较高增长的全局中，增速高达30.99%的绿色信贷是极为关键的拉动力量。然而，光伏等项目长达8至15年的回本周期与银行相对较短的负债端资金天然存在错配，且这种持续的高速扩张正不断加大全行的资本消耗。数据显示，该行核心一级资本充足率已从2024年末的9.77%依次降至2025年末的9.38%，并在2026年一季度末进一步下探至8.97%的相对低位。在规模稳步跃升的同时，如何做好长周期绿色资产结构调优与资本内生补充之间的动态平衡，已成为留给新一届管理层的一项长期战略考验。
抵押物“失灵”
光伏行业从快速扩张转入价格下跌、需求减弱的阶段，银行过去依赖的风控手段开始面临考验。从华夏银行近期的诉讼和违约案例来看，一条大致清晰的脉络是：行业下行导致部分民营企业现金流吃紧，原本看似可靠的厂房设备抵押，在实际处置时并不如预期中顺利。
日新科技的案例具有一定代表性。这家企业长期依靠“建电站、卖电站”的模式运转，资金链出问题的直接诱因是汉口银行一笔2502.4万元的国内信用证借款逾期。2025年，公司营业收入同比减少81.8%，降至8690.6万元，归母净利润亏损4245.1万元，资产负债率68.1%，流动比率仅0.60，全年经营活动现金净流出2379.7万元。加上当年作为被告的诉讼金额合计1.3亿元，现金流已十分紧张。
华夏银行武汉雄楚支行察觉风险后申请了诉前保全，但此时企业核心厂房已被武汉和沙洋两地法院并列查封，多家工程供应商也在同步追索。这种局面下，银行抵押权的实现需要经历复杂的司法程序，回收周期和比例都难以预估。
苏州地区也出现了类似情形。华夏银行苏州分行涉及的两起案件中，一起是苏州
金刚光伏
科技，两笔流动资金贷款合计2780万元违约，外加利息罚息约132万元。法院虽判决银行在4223万元和1321万元范围内对抵押房产享有优先受偿权，但母公司甘肃金刚已被法院决定启动预重整，贷款随之提前到期。
另一起涉及
中利集团
和腾晖光伏，追讨本金约7969万元，暂计利息近299万元，单笔金额超过8268万元。
两起案件的共同点在于，借款方或其母公司均进入了预重整程序。企业进入重整后，银行抵押权的实现需要与其他因素
综合
权衡，最终回收金额存在较大变数。
还有部分资产已通过转让方式出表。华夏银行青岛黄岛支行曾向青岛太阳工贸发放4900万元贷款，由皇明
太阳能
科技提供不动产抵押。历经一审、二审和强制执行后，这笔债权于2021年底转让至
中国信达
山东分公司，2022年9月又转至厦门望润
资产管理
有限公司。“诉讼、执行、转让”的路径走完，风险虽然不再体现在表内，但也意味着银行承担了实际损失。
这些案例来看，在周期性较强的行业中，单靠厂房土地抵押并不足以覆盖风险，行业进入下行通道时，抵押物的处置难度和折价幅度都不容忽视。
风控逻辑的重写
前期集中投放留下的集中度问题和资本消耗压力，华夏银行显然已经意识到，当务之急不再是单向的规模扩张，而是新增业务的风控调整和存量不良的消化。
从近期的业务动向来看，华夏银行的风控思路确实在发生转变。以2025年7月杭州分行落地的嘉兴海盐整县365MWp分布式光伏项目为例，面对高达9.2亿元、期限长达18年的巨额授信（首笔已落地4亿元），其风控重点已不再是单纯的厂房设备抵押，而是明确转向了“项目收益权质押加上未来现金流封闭监管”，把第一还款来源牢牢锁定在项目自身的发电收益上。这个调整方向，不仅是对前期多起光伏重资产违约教训的直接回应，也是商业银行在涉足长周期基础设施融资时更为务实和成熟的选择。
存量资产这边，更受关注的是绿色资产的透明度和实际处置成本。华夏银行对外披露的绿色金融盘子有5313.5亿元，但新能源产业的不良率一直没有单独公布。全行零售信贷质量承压的背景下，华夏金租那近千亿绿色租赁资产的五级分类是否审慎，拨备是否充足，仍然需要持续观察。另外，像济南分行早年推出的“华夏光伏贷”，设计上依赖
光伏设备
厂商提供回购担保，现在制造端产能出清力度不小，这些厂商自身的代偿能力也在缩水，这是另一个需要留意的隐忧。
而在日新科技这类多重查封、预重整交织的复杂案例上，不良资产怎么加快处置是个现实难题。前面提到的青岛太阳工贸那笔4900万元贷款，从诉讼、强制执行到最终把债权转给地方AMC出表，折腾了好几年。这条路走下来，风险虽然不在账上了，但银行实实在在承担了本金损失。这也说明，在行业下行期切断风险蔓延，代价往往不低。
化解这些问题，需要新一届管理层拿出办法。过去一年，华夏银行人事变动不小，以杨书剑董事长为核心的新班子已经到位。他们接手的，是一张总资产攀升到4.9万亿元的规模成绩单，也是一份风险缓冲垫在变薄的答卷——2025年，信用及其他资产减值损失计提压降了11.7%到254.2亿元，年末拨备覆盖率下降了18.59个百分点到143.30%，已经低于150%这个市场比较关注的预警线。
光伏行业的周期波动，银行体系或多或少都要承受一些。华夏银行的这段经历，有前期扩张时的选择，也有行业调整期不得不面对的现实。在“十五五”开局的节点上，紧要做的事不只是用诉讼和保全手段尽可能追回一些损失，更关键的可能是，在保持绿色资产规模增长的同时，把产业研究和风险定价能力真正提上去，在速度和风控之间找到一个能长期站得住的平衡点。
（文章来源：财中社）
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