Eastmoney FinanceCodex · 实盘不做把握 6/10
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三星电机、太阳诱电再度上调MLCC价格，AI服务器高端MLCC供需偏紧延续
本次消息确认高端高容MLCC在AI服务器需求拉动下继续涨价，方向上利好国内MLCC制造商及上游材料供应商。
📄 原文Eastmoney Finance↗ 原文
两大MLCC原厂开启新一轮涨价
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不做 风华高科（000636.SZ）
方向利多但本轮MLCC涨价主题已在7月27日涨停反应，7月30日盘前再用集合竞价追高缺少edge，等回踩或新增国内订单再评估。
不做 三环集团（300408.SZ）
高端MLCC景气受益成立，但本条只是日韩涨价后续扩散，且近期已大幅跟随板块交易，当前不追。
不做 博迁新材（605376.SH）
三星MLCC镍粉供应链弹性最强之一，但本事件未披露新增采购量，且7月27日已大涨，隔夜追多风险高于新增edge。
不做 国瓷材料（300285.SZ）
陶瓷粉体受益MLCC景气，但涨价催化已多轮扩散且无法量化本次对公司新增收入，当前不做。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
消息传播链
- A股MLCC概念盘中已经快速拉升，风华高科涨停、博迁新材和三环集团等大涨，说明主题在本条前已有市场反应。市场反应:风华高科+10.00%，博迁新材+8.16%，三环集团+7.84%，国瓷材料+6.43%。
- 报道三星电机已通知客户自2026年8月1日起MLCC价格上调30%，并称太阳诱电也传出9月1日起调价。
- 本条将三星电机和太阳诱电涨价、AI服务器MLCC供需偏紧、日韩龙头份额和BB Ratio信息集中转述，新增交易信息有限。市场反应:A股当时盘前不可成交。
关键理由
- 本次消息确认高端高容MLCC在AI服务器需求拉动下继续涨价，方向上利好国内MLCC制造商及上游材料供应商。
- 但三星电机8月1日涨价30%、太阳诱电9月1日调价已在7月27日至7月28日被中文产业媒体传播，A股MLCC链在7月27日已集体急拉，当前更像涨价主题的后续扩散。
- 国内候选中风华高科、三环集团偏同品类景气外溢，博迁新材、国瓷材料偏三星/日韩MLCC上游材料传导，但这条7月30日凌晨转述缺少新增订单金额或国内公司新增确认。
主要风险
- MLCC主题自6月以来多轮涨价消息反复交易，7月27日风华高科涨停、三环集团和博迁新材大涨，隔夜再追容易高开低走。
- 供应商链条虽有逻辑，但本事件未披露三星电机新增采购量或国内公司订单，无法量化对各公司当期收入和利润的增量。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-27 · 影响 weakens
发现本轮涨价主题在本条前已有显著盘中拉升，削弱隔夜追多edge。
检索:MLCC概念 7月27日 风华高科 博迁新材 三环集团 大涨 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-06-15 · 影响 weakens
6月以来MLCC主题多次全线大涨，说明不是新的低预期差产业线索。
检索:MLCC概念股 风华高科 三环集团 博迁新材 2026 6月 涨价 已大涨 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-28 · 影响 weakens
核心涨价事实早于东方财富本条一天以上出现，当前信号新鲜度不足。
检索:三星电机 MLCC 涨价 30% 8月1日 太阳诱电 9月1日 7月28日 原文 ↗
历史先例(按相似度)
- 相似度 8/10 000636 2026-07-27 MLCC概念盘中快速拉升，核心标的集中上涨。 原文 ↗
风华高科涨停，博迁新材+8.16%，三环集团+7.84%，国瓷材料+6.43%。
相似度依据:同为本轮MLCC涨价与供需紧张主题，且直接发生在本条前两日，最能说明price-in风险。 - 相似度 7/10 000636 2026-06-11 村田7月1日起对AI服务器和高端车规MLCC涨价10%至40%，A股MLCC概念早盘拉升。 原文 ↗
风华高科在2026-06-11盘中触及涨停，三环集团、火炬电子、国瓷材料、洁美科技跟涨。
相似度依据:同为A股MLCC涨价主题，锚点为村田涨价后A股MLCC链反应，但不是同一海外厂商。 - 相似度 6/10 300408 2026-06-15 A股MLCC概念全线大涨，达利凯普、宏达电子等多股涨停。 原文 ↗
三环集团涨超18%，国瓷材料涨超11%，博迁新材和风华高科等涨停。
相似度依据:同市场同板块涨价/AI服务器需求主题，但更偏板块情绪扩散，不是单一厂商涨价函。
原文全文
展开原文 · 2,638 字
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两大MLCC原厂开启新一轮涨价
2026年07月30日 02:27
来源：
上海证券报
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尽管近期资本市场有所调整，但
半导体
产业景气度依然持续向好，被动元器件
MLCC
（片式多层陶瓷电容器）两大原厂开启新一轮涨价。
据报道，三星电机近日对客户发出通知，自8月1日起，
产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。太阳诱电于7月23日给客户发出
价格调整的通知，自9月1日起对部分产品进行调价。
对于再度调涨价格，三星电机表示，过去几个月以来，全球
电子
产业出现结构性需求增长。虽然公司持续提升生产效率并扩大产线规模，但供应链压力已超出可承受水平。
太阳诱电在函件中表示：“针对最近的材料价格高涨，我们已尽最大努力削减成本，目前状况到了仅靠公司自身努力无法完全承担的程度。上月我们曾提出过一次价格调整请求，但至今仍未完全被接受，故再次申请自9月1日起对我司出货部分产品进行价格调整。”
对于涨价后供应情况，太阳诱电表示，目前公司尚无法全部应对（需求），难以按交期完成。即使本次价格调整，仍无法保证按时交付。
“涨价，说明这两家公司有了一些新增产能；对原厂来说，没有产品交付客户的情况下是不会涨价的（即此时涨价无意义）。”对于两大MLCC原厂再度涨价，有被动元器件行业人士表示，当前，高端高容MLCC产品整体上供求关系没有太大的变化，产品依然是供不应求。
上海证券报在7月29日的报道中预判，在AI服务器需求旺盛、原厂产能被锁定、上游
贵金属
等原材料价格居高的背景下，下半年高端高容MLCC价格将继续上涨，并有望推高被动元器件市场整体景气度。
上海证券报记者了解到，7月以来，MLCC价格整体平稳，品类内部价格则分化加剧，AI和车规级高端高容产品价格继续上涨。当前，高端高容MLCC交期已经拉长至四五个月；后续，在高端高容产品涨价带动下，常规型号MLCC产品价格大概率不会回落太多，甚至有可能微涨。
回溯MLCC涨价历程：2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）进入全品类、多轮次、跨区域涨价周期，价格涨幅普遍在5%至30%，高端品类的价格涨幅更高。2026年4月起，全球被动元器件迎来新一轮涨价，原厂优先保供AI、车规级大客户，渠道商价格出现“一天一价”。今年7月以来，被动元器件开启第三轮价格上涨。
MLCC之所以价格持续上涨，源于供需的失衡。
由于AI算力需求爆发，AI服务器对高端高容MLCC需求剧增。
摩根士丹利
拆解数据显示，在AI服务器物料清单（BOM）成本构成中，MLCC已跃升至第三大成本项，仅次于GPU和
存储芯片
。
高盛
测算，AI服务器MLCC市场正保持80%左右的年复合增速。
但在供应端，作为基础被动元器件之一，MLCC广泛应用于
消费电子
、
汽车
等场景，全球整体市场规模约为150亿美元，年均增长幅度约为10%。受限于设备、原材料等因素，原厂扩产节奏约束了整体供给释放速度。
从全球产业格局看，MLCC行业呈现高度寡头垄断，日韩厂商牢牢把控高端市场（AI服务器、车规、工控）。头部厂商方面，村田占据了全球超过31%的市场份额，三星电机、太阳诱电市场份额分别超过22%、11%，加上TDK和京瓷，全球前五家MLCC企业占据了超过77%的市场份额。
集邦咨询认为，村田、三星电机、太阳诱电等三大MLCC龙头在6月下旬的BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.31和1.25，创出新高，整体MLCC市场的BB Ratio同步升至1.04，显示订单积压压力正快速积聚，供给短缺风险持续升高。
（文章来源：上海证券报）
文章来源：上海证券报
责任编辑：73
原标题：两大MLCC原厂开启新一轮涨价
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这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。