Five Below Q2财报大幅超预期：EPS $1.68超预期21%，全年EPS指引上调至$9.83-$10.31远超共识$9.25
Q2 EPS超预期21%、同店+14.1%创纪录、全年EPS指引$9.83-$10.31远超共识$9.25，Q3指引也大幅超预期，挑战了卖方'H2减速'叙事。盘后+6.18%尚未完全反映指引上修空间。股价盘前从52周高位回落约8%提供了入场窗口。但12个月已涨61%、近52周高位、盘后点差宽，需控制仓位和追高幅度，以small仓限价入场。
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分时走势
做多 FIVE.US Five Below
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 FIVE.US Five Below
| 收益状态 | +2.22% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-09-02 · 盘后首笔 · 09-03 04:16 北京 · @250.632 |
| 离场成交 | 2026-09-03 · 常规开盘 · @256.995 |
| 毛收益 | +2.54% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | +2.22% |
| 计入收益 | +2.22% |
| 计入 | 同日重复,不计入曲线 |
| 建仓日 | 2026-09-02 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 18:06
研究档案
结论摘要
Five Below Q2 FY2026财报全面超预期：EPS $1.68 vs预期$1.39（+21%），同店+14.1%创纪录，营业利润同比翻倍。更关键的是全年指引大幅上调——FY26 EPS从$8.65-$9.05上调至$9.83-$10.31，远超共识$9.25；Q3 EPS指引$1.01-$1.13也远超共识$0.87。这直接挑战了Morgan Stanley等卖方此前'Q1见顶、H2减速'的判断（MS Q1后曾下调目标价至$235）。盘后股价已涨6.18%至$258，但分析师目标价（$235-$247）和共识估计仍有显著上修空间。股价盘前从52周高位$263.875回落至$243（-8%），为财报后提供了较好入场窗口。风险在于12个月已涨61%、近52周高位、盘后点差约2.2%，以small仓限价$262入场控制追高风险。
关键理由
- Q2 EPS $1.68超预期21%，同店+14.1%创纪录，全年EPS指引$9.83-$10.31远超共识$9.25，分析师上修空间显著
- Q3指引EPS $1.01-$1.13 vs共识$0.87，同比增速仍在加速，挑战'H2减速'叙事，动量持续
- 盘前股价从52周高位回落8%至$243后财报超预期，$600M新回购授权提供下行支撑
主要风险
- 12个月已涨61%且盘后已触及52周高位$264附近，若开盘跳空>8%追高风险大；Morgan Stanley等卖方此前已下调目标价至$235-$247，对H2减速存疑
- 盘后买卖价差约2.2%（$258.11/$263.71），流动性有限，实际成交价可能偏离；若H2同店增速不及指引，当前估值面临回调
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-04 · 影响 weakens
Morgan Stanley Q1后下调目标价至$235，认为Q1可能是全年comp峰值；但Q2实际comp +14.1%远超其预期的减速，Q3指引+8-10%也高于其模型，减速论被显著削弱
检索:Five Below H2 comp deceleration sustainability Morgan Stanley target price cut 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 none
未找到针对Five Below的具体关税或消费放缓利空；Morgan Stanley提到'heightened macro pressures'但未量化影响，且公司毛利率同比扩张340bps表明定价权强劲
检索:Five Below tariff risk consumer spending slowdown discount retail headwinds
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例不足导致降低confidence至5，仓位控制在small，limit_price设在52周高位下方$262以控制追高风险；无先例统计支撑的tp/sl基于估值推导而非历史分布
方向:无外部先例数据；内部KB显示Q1 FY2026同样大幅超预期（EPS $2.22超预期$0.47，同店22.7%），股价从~$195持续上涨至$243+，方向正但无法精确量化次日反应
涨幅量级:无高相似先例可校准幅度；Q1先例暗示持续上修而非一次性跳空，但具体次日涨幅未知，tp_pct基于估值上修空间而非先例统计
形态:Q1财报后Morgan Stanley下调目标价（$245→$235）但股价仍持续上涨约25%，说明基本面动量压过卖方谨慎；未见光死迹象
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原文全文
展开原文 · 938 字
Investing.com - Five Below (NASDAQ: FIVE) reported second quarter EPS of $1.68, $0.35 better than the analyst estimate of $1.33. Revenue for the quarter came in at $1.26B versus the consensus estimate of $1.21B.
Guidance
Five Below sees FY 2027 revenue of $1.21B-$1.23B versus the analyst consensus of $1.15B.
Five Below’s stock price closed at $243.08. It is up 27.62% in the last 3 months and up 61.01% in the last 12 months.
Five Below saw 20 positive EPS revisions and 0 negative EPS revisions in the last 90 days. See Five Below’s stock price’s past reactions to earnings here.
According to InvestingPro, Five Below’s Financial Health score is "great performance".
Check out Five Below’s recent earnings performance, and Five Below’s financials here.
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。