Seeking AlphaQwen · 实盘可交易 · 做空市场:美股▲ 赚 +2.69% · 已结算把握 6/10
北京时间·🕒 发布 04:12:26(美东 09-03 16:12)·⟳ 抓取 04:12:30 +4s·⚡ 决策 09-04 04:33:06 +20m36s·54.0 天前
eGain Q4业绩超预期但FY2027指引大幅低于共识：收入低约10%、Non-GAAP EPS低84-91%，盘后暴跌23.5%
FY2027指引极端低于共识（EPS低84-91%、收入低约10%、EBITDA利润率从13%崩至1-2%），构成明确强空催化；盘后已跌23.5%但先例显示EGAN财报后数日仍有持续下行，分析师下调尚未完成；低流动性和现金缓冲限制仓位至probe
📄 原文Seeking Alpha↗ 原文
eGain Communications Non-GAAP EPS of $0.08 beats by $0.05, revenue of $22.2M beats by $0.45M
eGain Communications press release (EGAN): Q4 Non-GAAP EPS of $0.08 beats by $0.05 . Revenue of $22.2M (-4.4% Y/Y) beat…
▲ 赚 +2.69%入场 09-03 盘后首笔 @5.671 → 离场 09-04 常规开盘 @5.500
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(做空:价格在入场线下方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑FY2027指引EPS低于共识84-91%，盈利崩塌，分析师下调尚未完成，盘后暴跌后仍有下行空间
怎么做空 开盘做空 不低于昨收 -28%（低于下限不成交）
怎么平空 止盈 -8%(半仓)/-15%(清仓) · 止损 +12% · 时间止损 3日
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做空 EGAN.US eGain Corporation
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做空 EGAN.US eGain Corporation
| 收益状态 | +2.69% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-09-03 · 盘后首笔 · 09-04 04:16 北京 · @5.6706 · 成交 5% |
| 离场成交 | 2026-09-04 · 常规开盘 · @5.5 |
| 毛收益 | +3.01% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | +2.69% |
| 计入收益 | +0.13% |
| 建仓日 | 2026-09-03 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-28 03:42
研究档案
结论摘要
eGain Q4 FY2026 beat（EPS $0.08 vs $0.03 consensus），但FY2027指引远低于共识：收入$84.5-86M vs $94.12M（低约10%），Non-GAAP EPS $0.04-0.07 vs $0.43（低84-91%），EBITDA利润率从13%崩至1-2%。收入从FY2026的~$91.2M下降至~$85M，盈利能力几乎归零。盘后暴跌23.5%至$5.44。先例显示EGAN在2025年11月Q1 FY2026财报后（尽管beat）首日跌24.8%、5日跌30.5%，当前指引miss远更严重。分析师需2-3日完成模型更新和评级下调，仍有下行空间。但$80M现金提供估值底部支撑，ADV仅~$70万，仓位限于probe。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-09-03 · 扩散 low · price-in 风险 low ↗
关键理由
- FY2027指引极端低于共识：收入低约10%、Non-GAAP EPS低84-91%（$0.04-0.07 vs $0.43），EBITDA利润率从13%崩至1-2%，表明核心业务正在急剧恶化
- 收入从FY2026 ~$91.2M降至FY2027指引$84.5-86M（同比-6~7%），客户流失和AI转型未能抵消传统业务萎缩，先例显示EGAN财报后数日持续下行
- 分析师尚未完成模型更新和评级下调，未来2-3个交易日仍有估计修正驱动的卖压
主要风险
- 公司持有约$80M现金（占盘后市值~54%），提供显著估值底部支撑，限制做空下行空间；ADV仅~$70万，流动性极差，滑点和成交风险高
- 盘后已暴跌23.5%，初始冲击可能已定价大部分利空；若开盘后出现超跌反弹或公司澄清指引保守，空头可能面临逼空
反向证据
- 做空前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-05-14 · 影响 weakens
AI Knowledge Hub ARR增长26%至$48M、现金$80.5M提供估值底部支撑；但这些正面因素未能阻止收入和盈利能力的整体恶化，不足以抵消指引miss
检索:eGain AI Knowledge Hub ARR growth customer wins cash position 原文 ↗ - 做空前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-01-05 · 影响 weakens
eGain历史上倾向保守指引（Q4 beat $0.45M），但FY2027指引与共识差距过大（EPS低84-91%），即使保守指引也无法解释如此巨大的差距
检索:eGain Q4 FY2026 beat guidance conservative history 原文 ↗
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例确认方向（看空）和持续期（3-5日仍有下行空间），但因无高相似先例（当前指引miss规模前所未有），仓位压至probe、tp设保守
方向:EGAN财报后首日方向一致向下（3/3次下跌），负面催化后5日持续下行；当前指引miss远更严重，方向明确看空
涨幅量级:最相关先例为2025年11月Q1 FY2026（首日-24.8%、5日-30.5%），但当时是beat后暴跌，当前是明确指引大幅miss，跌幅可能更大或相当；无高相似先例精确定幅
形态:EGAN财报后首日暴跌后次日有小幅反弹（11月13日收$11.35→11月14日收$12.14），但随后继续下行；不存在反复见光死模式，而是持续下行
历史先例(按相似度)
- 相似度 6/10 EGAN 2025-11-12 Q1 FY2026 beat（收入+8%、EBITDA 21%）但盘后暴跌24.8%，5日累计-30.5%；市值约$4亿 原文 ↗
事件后 +1日 -24.8% · +2日 -19.6% · +3日 -26.8% · +4日 -27.6% · +5日 -30.5%
相似度依据:同标的盘后财报，但当时是beat后暴跌（可能因指引或预期差），当前是明确指引大幅miss，机制更直接
经验:EGAN财报后首日暴跌可在后续数日继续扩大（-24.8%→-30.5%），初始冲击不完全定价 - 相似度 5/10 EGAN 2026-05-14 Q3 FY2026收入$22.5M in-line、盈利超预期，但次日跌3.6%，3日后反弹+4% 原文 ↗
事件后 +1日 -3.6% · +2日 -1.9% · +3日 +4.0% · +4日 +4.0% · +5日 +2.2%
相似度依据:同标的盘后财报，当季表现正面但次日仍跌3.6%，后续反弹；与当前极端指引miss差异大
经验:EGAN财报后即使正面也可能首日下跌，但正面催化3-5日可反弹；负面催化则持续下行
工具执行结果 · 成功 13 · 降级 0 · 失败 0 · 取消 0
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原文全文
展开原文 · 1,354 字
eGain Communications press release (EGAN): Q4 Non-GAAP EPS of $0.08 beats by $0.05 . Revenue of $22.2M (-4.4% Y/Y) beats by $0.45M . Fiscal 2027 First Quarter and Fiscal 2027 Financial Guidance For the first quarter of fiscal 2027 ending September 30, 2026, eGain expects: Total revenue between $20.9 million and $21.4 million vs a consensus of $22.34M. AI customer revenue between $13.7 million and $14.0 million. GAAP net income of $500,000 to $1.1 million, or between $0.02 and $0.04 per share. Includes stock-based compensation expense of approximately $900,000. Non-GAAP net income between $1.4 million and $2.0 million, or between $0.05 and $0.08 per share vs a consensus of $0.08 Adjusted EBITDA between $1.4 million and $1.9 million, or a margin between 7% and 9%. For the fiscal 2027 full year ending June 30, 2027, eGain expects: Total revenue between $84.5 million and $86.0 million vs a consensus of $94.12M AI customer revenue between $59.5 million and $60.5 million. GAAP net loss between $2.0 million and $3.0 million, or between $0.08 and $0.11 per share. Includes stock-based compensation expense of approximately $4.0 million. Non-GAAP net income between $1.0 million and $2.0 million, or between $0.04 and $0.07 per share vs a consensus of $0.43 Adjusted EBITDA between $650,000 and $1.4 million, or a margin of 1% to 2%. Share -1.66%
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。