Third Bridge 专家称国内镜片行业增长乏力、青控降价且 AI 眼镜对镜片厂贡献有限

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2026年国内眼镜镜片市场的整体发展情况如何？同比增速大致是怎样的？

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整个市场的变化应该分成两块来看，一个就是我们讲所谓的品牌端，比如说像国际品牌依视路、蔡司、豪雅这种品牌，国内像明月、万新、汇鼎、暴龙这样的品牌，就是这样有一定的品牌或者是渠道品牌知名度的这样的一些工厂。第二个板块是关于我们讲丹阳、深圳、厦门，包括像温州、台州这样的一些所谓的做OEM或者做ODM的一些没有品牌的工厂，相对来说价格会比较便宜的这样的工厂。

首先，在品牌端，整个上半年的增长应该相对来说是比较乏力的。从整体的信息来看，几大主流品牌基本上都维持在5%左右的一个平均增长率，这个跟过往几年的8-10%左右的增长率来看还是有一定的差距的，这个是第一个。第二种类型的这样的一些工厂，整个上半年的情况应该是比较惨淡的。因为平时我会去丹阳多一点，丹阳这样的一些小的工厂倒闭了很多，也有很多被收购或者是被兼并了。因为那边会比较复杂，所以拿不到具体数据，从我观察到的行业，包括跟一些朋友、同行之间的沟通来看，应该不是特别乐观。

所以综合来看，整个上半年国内的镜片市场增长会比较乏力一些，很多品牌，或者说很多一些小的工厂都在面临转型的以及产品结构调整的各项问题。而且今年由于新国标的一个正式的实施和落地，很多工厂下半年可能还会面临比较大的压力。

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您觉得今年为什么会出现这种增长乏力的情况？

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首先，2019年、2018年开始，过往的7-8年的时间，各个品牌尤其是外资品牌，它的主要增长其实是来源于青控产品的增长。今年开始，整个青控的量还是在往上走的，还是有增长的。但是因为价格的竞争，实际上整个青控这一块的出货价格一直在往下掉。拿尼康的控优点来举例子，过去这两年时间，控优点在整个中国的青控市场上应该是一个比较火热的产品。最开始客户的到手价差不多维持在1,200-1,400左右，到现在已经到了1,000以内。至于像依视路的星趣控、豪雅的新乐学，已经卖了6-7年、7-8年这样的一个产品，它们从最早的1,500左右的到手价，到前几年的1,900，到今年开始，有很多渠道基本上可以拿到500左右的到手价格了。所以整个因为供到渠道端的价格一直在往下走，所以各个品牌哪怕销量可能还会有提升，但是整体的销售额其实增长是比较难的，这个是最主要的、最核心的一个原因，因为过去几年的中国市场的增长主要是靠青控撑起来的。

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您说的价格下行指的是镜片厂家出货给渠道的价格下降了，是吧？

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对，但它核心的原因还是因为零售端的价格一直在往下掉，所以倒逼厂家价格也得往下走。

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2026年的降价幅度有多大？

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各个品牌的政策、价格调整其实都不太一样，但是从我目前跟同行的交流来看，基本上像青控这一类的产品差不多20%左右的价格下调基本上都是有的，这个平均值肯定是有的。

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我们之前听说离焦镜的产品价格有下调，但是主要还是零售价格端的调整。大家现在对于出厂价也开始做调整了吗？尤其是那种国际品牌。

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对，出厂价的调整过去几年一直都有，但是今年是特别明显的一年，整个上半年特别明显，基本上大家开玩笑说已经被做成期货的价格了，一天一个价格，整个上半年还是很明显的。

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之前不是说是外资的依视路的产品卖得很好吗？

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依视路过去几年确实是通过青控产品增长很好，但是星趣控这个产品因为各种原因，现在市面上很多零售客户已经不愿意去卖了。它整体的存量还维持在一个比较高的位置，在整个中国的青控市场上肯定是第一、第二的，但是它的增长基本上是没有什么太大增长了。其实最核心、最主要的一个原因就是零售渠道不愿意卖，因为卖依视路不赚钱。

举个例子，比如说依视路的星趣控，它现在出了2.0，2.0卖得一般，1.0的版本一个零售客户可能拿到手是600元左右，但是现在在国内零售市场上，如果在三四线、四五线城市，可能还好一点，也许含镜架可能能卖到1,500-1,800一副，但是在像北上广深或者是像杭州、南京这样的新一线市场，包括以前传统的老一线市场，在很多眼镜店或者是眼镜城里面，基本上含镜架都只能卖到1,000-1,100，甚至1,000元以内一副。

对于零售客户来讲，因为它还要搭一个镜架，我卖一副星趣控可能只能赚个200-300元，甚至有可能更少，但是如果我卖一副国产的，比如说我卖一副格林视通的近视防控镜片，它的成本价也就是我的进货价只有100元左右，那我哪怕卖到500，卖到600，我赚得也比卖依视路更多，所以这个是个很核心的原因。第二个就是依视路对于整个星趣控产品的市场管控做得可以说是一塌糊涂，我是指B端的市场管控，它的窜货非常严重，每个体系的价格也都不一样。

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此前有反馈称外资品牌依视路的产品终端价也降下来了，所以抢走了比较大的市场份额。它的出厂价现在看有变化吗？

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都有的，依视路整体的价格，无论是给到B端的，还是给到C端的，价格都在疯狂地往下掉。而且依视路还面临一个问题，假货非常多，所以很多人真假掺着卖，这个影响也很大。

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您刚提到青少年的近视防控的产品价格端下滑了约20%，那从量的角度看，现在还在增长吗？

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量还是有一定的增长的，因为毕竟有这么多适龄的青少年儿童在，所以随着渗透率越来越高，而且这两年OK镜的销售一塌糊涂，所以整个青控的整体的量还是在往上走的，但是我预估的增长不会特别高，应该是在5%以内，不像前几年动辄就是百分之几十的增长。

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所以青控产品的量的增速其实也放缓了，对吧？这是否意味着它的渗透率差不多到顶了？

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我感觉基本上青控差不多也就是这2-3年的事情，基本上2-3年之后应该会维持在一个平稳的状态，不会再有什么增长了。一方面是因为整体做了这么多的所谓的消费者教育，实际上该配镜的人都已经配了。第二个，整个中国的青少年的人口增长是负增长的，所以基本上也就2-3年的时间，差不多也就这样了。

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品牌现在对于离焦镜这个产品是什么样的想法？有通过降价来促进销售吗？

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分两个角度讨论这个问题，一个是品牌端，第二个是零售端。对于零售端来讲，它们不会考虑很多，反正做一天和尚撞一天钟，基本上这个产品能卖一天它们就会卖一天，无非是选择哪家的产品而已。现在中国整个市面上青控产品可选择的产品太多了，所以对它们来讲，基本上只要能够销售这个产品，消费者愿意去购买，无论他要什么品牌，它基本上都可以提供。

对于品牌端来讲，第一个，它们对于产品的源头，所谓的设计也好，或者产品的研发也好，也还在不断地推陈出新，也是想抓住最后一波市场。第二个，这两年很多品牌把很多的重心反而放到了中老年渐进镜片的产品，实际上是在为未来去铺路了。因为毕竟青控在行业的销售占比还是大头，所以大家也还是很关注当下，但是未来对这个产品的关注，其实我觉得不会有那么高了。

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现在青控产品的价格趋势是持续在往下走吗？您预计下半年还有下降空间吗？

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我预计下半年还是会继续往下走。因为青控这个产品的毛利率太高了，对于品牌来讲，包括依视路、尼康、豪雅这样的品牌，它还是有价格下探的空间的。

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现在主流的外资、内资品牌的青控产品的价格降到了什么程度？

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现阶段主流产品里面，卖得最贵的应该是尼康的控优点，它应该还维持在1,000左右的价格。我接下去说的所有的价格都是指的是零售客户拿到这个产品的最终到手价格。

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就是指B端的拿货价？

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对。这跟它的标准批发价格还不太一样，会稍微低一些。尼康的大概差不多是在1,000左右。接下去像依视路差不多是在600左右，当然因为每个厂家都有很多，像依视路有2.0、1.0，有什么医院版，各种版本，我说的是平均价格，依视路的星趣控大概差不多是在600左右。柯达的柯学优，B端到手大概差不多是在400左右。豪雅现在属于已经有点走投无路，它产品比较混乱，光青控这一个产品能报得出来的就有十几款，从200多到400-500，500多，600，它都有。它对于它的产品定位已经是很模糊的了。

国内像主流的，像卖得比较好的，比如像格林视通，格林视通基本上就是100元左右的产品。像明月的话，因为它也有不同的产品，它的就是像尼康那一款的设计，就是所谓的对比度，降低对比度的这款产品，它的平均价格差不多要到500-600元，像之前明月的多点离焦可能也就是200-300元左右这样的一个价格段。这几个相对来说是比较主流的，至于还有很多那种所谓的丹阳的或者其他地方的一些小品牌、小工厂的，国产的，基本上都是维持在100以内。

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那对于C端的零售价格呢？

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零售价格，哪怕卖得最好的尼康，现在基本上都是2,000以内。除非有一些特别强势的零售渠道，比如说大的医院、大的KA，或者说做得比较好的私人医疗服务诊所或者是机构，它可能还能够卖到2,000元以上，基本上它打个7折、8折还可以卖得比较贵，这种主要是来自于渠道本身的公信力的背书。对大多数的医院也好，视光门诊也好，零售店也好，现在所有的青控产品，哪怕你是尼康，基本上也都是5折以内销售。尼康对应到5折以内，那它就是2,000元以内，这已经是全中国目前为止主流产品里面卖得最贵的了。至于说像依视路、豪雅它们的这些青控产品，不管你在全中国哪个地方，基本上都是1,500以内。像我刚刚提到的一二线市场那些眼镜城或怎么样，基本上都是1,200以内，而且我说的这个价格大多数情况之下还是含镜架的。

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我们之前听到说对比度镜片这个产品销售起量很快。您觉得后续这个能变成主流的产品吗？

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DOT这个产品坦白来讲这两年确实是行业里面算是争相模仿的一个产品，也是目前行业里面相对来说比较火热的一个产品。然后在DOT的基础之上去做双效的，结合离焦或者是弥散斑或者是其他的一些设计去做双效的这样的产品也很多。但是对于DOT这个产品未来的发展，我是谨慎不看好。因为第一个，毕竟在中国的青控市场里面，整个中国的青控市场未来2-3年也就这样子了，你DOT卖得再好，其实差不多也就是基本上这样的一个状态了。

第二个，本身一款产品它是有生命周期的。我们从最早的2017年开始的多点离焦来看，它也是经历了像山峰这样的一个曲线，后面也是在不停地往下掉。一方面是因为本身消费者长时间佩戴之后它的效果就是没有那么好了，所以小孩会选择其他产品。其次，因为市场的充分竞争，你的价格也在往下掉，导致很多人不愿意生产，零售店也不愿意去卖了。第三个，它卖得好了之后，比如外资卖得好了之后，国产会去疯狂地抄袭，它把价格会拉到一个很低的区间，所以大家也就不愿意再去卖多点镜片，基本上它是有一个生命曲线。

我刚刚说的是多点离焦的，那对于DOT来讲，它也是面临同样的问题。现在DOT基本上已经在顶峰了，它接下去大概率不能讲往下掉，但是增长的可能性确实坦白来讲不会很大了，这是从正常的产品生命周期来讲。然后从产品本身的效果来讲，DOT这个产品有两个比较致命的问题，第一个，因为它是降低对比度，所以它的周边是很模糊的，只有中间圆圈的那一小块它是看得比较清楚的，所以导致它整体的效果坦白来讲其实不太好，很模糊。现在10岁以内的小孩可能无所谓，但是10岁以上的小孩，现在小孩接触的东西都比较多，大家都是比较爱美的，他是不愿意戴这个产品的，因为看上去太丑了，这是第一个。第二个，DOT这个产品对于近视的控制是比较好的，但是对于散光的控制一般。

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您刚提到说您感觉DOT的产品生命周期也在顶峰了，您是根据什么判断的？

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第一个，从目前市场上卖得最好的两款主流的DOT产品，一个是尼康的，一个是柯学优，它们今年整个上半年的增长基本上也就比较一般，也有增长，但是没有特别像前两年那样动辄翻倍的增长。现在的增长基本上也是个位数或者是10%，不会超太多，这个还是在它们已经降价的情况之下，所以基本上差不多可能也就这样子了。国内的几个卖DOT卖得比较多的，尤其是做设计的，就前端的，因为我跟他们认识的，他们说现在各个厂家的产品的销售也处在一个比较平稳的状态了，不会有什么太大的增长。

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您前面提到今年眼镜镜片市场增速放缓，除了青控产品这块的影响以外，还有什么别的原因吗？

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青控算是最核心的一个原因。拿依视路举例子，青控都占到它70%的销售了，像尼康更不用讲了，80-90%的销售，柯学优也是80-90%的销售占比。然后像国内品牌的话，除了明月以外，其他各个主流厂商也都是50%以上的占比。所以整个中国眼镜市场一半以上的销售都被青控干掉了，青控在往下掉，所以大家基本上都会往下掉。

至于你问其他产品的影响，常规产品的话，这么多年都维持在一个比较稳定的状态，没有说什么特别高的一个增长，可能每年的复合增长率也就是在5%以内。第二个，渐进的市场是有增长，但是增长的量也很少。第三块，像这两年比较火热的户外市场，什么骑行镜、游泳镜、滑雪镜，它的增长倒是很迅猛，很多品牌可能都是翻倍的增长，但在整个市场里面，它毕竟是太小的一个品类了，可能占整个市场总体份额2%、3%吧，也就这么多，所以它对于整个大盘造成的影响是很小的。

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有新闻称，今年国内有一部分镜片存在缺货或涨价的情况，比如1.74的镜片。这背后的真实情况是怎样的？现在的销售现状如何？

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最核心的原因就是因为美伊战争，因为本身1.74的单体材料是从石油里面提取出来的，全球石油涨价，所以1.74的单体价格整体也在往上走，这是第一个。第二个，同步也造成了1.74单体的缺货。因为目前全球主流的1.74单体都在三井化学的手里，它如果不供货，或者说它给各个品牌的供货变少了，那对应的1.74的销量或者说供货就是会跟不上的。拿国内主流的两大1.74供应商来讲，一个是凯米光学，一个是康耐特光学。我目前了解到的，它们两个缺客户的1.74的，就是未发出的订单量，基本上都是几十万副以上的。但是他们说基本上到8月份应该有可能慢慢地就可以调整过来了，这个情况慢慢地就会没了。

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现在国内都有哪些品牌在销售1.74镜片？

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基本上大家都在销售。

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您说的现在缺货，是指一个普遍大家都缺的状态？

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对，但是从这个月开始好像陆陆续续地稍微缓解了一些，应该好像是三井那边，三井那边的供货慢慢地开始可以跟上了。全球绝大多数的1.74的单体原材料在三井手里，它如果不给这些厂家供单体原材料，它们没法生产1.74。

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所以相当于现在这几个月，国内1.74镜片就基本上是断货的状态，然后8月可能会有所缓解？

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也不能叫断货，只能叫缺货，零单还是可以供应的，只是批量货很难发。

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另一个方向是现在很多厂家都在布局AR智能眼镜，不少眼镜店也开始与品牌端展开合作。据您观察，这类智能眼镜目前的销售情况和市场反馈究竟怎么样？

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目前来看，智能眼镜是在一个还比较迅猛的增长期，但是整体的量还是不多，还是比较少。我看到康耐特跟Rokid的一些合作，对于康耐特来讲，它可能看重未来吧，至于现阶段的量，其实不会特别大，因为毕竟整个国内的智能眼镜的销售也没有太大的量。

然后这里面还牵扯到一个问题，如果你是佩戴纯音频的AI智能眼镜，因为你不带显示，那你前面的这个镜片，你去到随便一个眼镜店，配什么品牌都可以的，它跟你配普通眼镜是一模一样的。如果你戴的是像Rokid或者是像千问、夸克这样的，类似于这样的带波导屏显的智能眼镜，它会有一定的技术难度，因为它前面要做到纯平，不然没法跟波导片去做贴合，它不可以做像我们正常的镜片一样弯曲的。但是这部分因为本身带屏显的智能眼镜的量就不大，所以现阶段来说不会有什么特别大的一个改观。但是未来这个也说不准，更多的类似于是噱头吧，你说真正实际有多少量，不会有多少的。

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现在AI眼镜有多依赖线下眼镜零售渠道？尤其是一些大厂也在做，它们会通过眼镜店做销售，还是说更多靠电商或者别的渠道？

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没有太大依赖，我预估下来15%以内的占比吧。因为首先，智能眼镜这个产品天然不是眼镜，本质上它是3C数码产品，所以对于眼镜店来讲，它有点不伦不类，眼镜店其实很难销售。因为真正想要佩戴智能眼镜的人现在可能差不多基本上都是18岁以上到比如说50岁以内这样的一个群体，这一类的群体的话，他本身经过这么多年电商的教育，他本来对于电商就是会比较敏感一些，天然他不会选择去眼镜店去配这个产品的，这是第一个。

第二个，因为这个智能眼镜是数码产品类的这样的一个属性，所以它本身在线上，包括在一些数码类的，尤其像机场的一些数码类的专卖店，它就会卖得更好一些。像Rokid前两年风风火火，包括千问也是一样，风风火火在线下去招代理商，实际上我知道卖得很差，基本上没什么动销。拿阿里的千问来举例子，因为阿里千问对于线下眼镜店这个渠道它是给到一个全国总代的，那个总代跟我是好朋友，他卖了也就3万只不到，整个1-4月份。所以这一类的产品在线下眼镜店它的定位很尴尬的，就是很难卖。

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很多眼镜品牌称有跟AI眼镜合作，现在听下来也就是一个噱头，它对销量的贡献也很有限，是吧？

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非常有限。拿康耐特举例子，它跟阿里千问合作也好，或者跟Rokid合作也好，我就算它一年卖个50万副，已经算很多了，50万副镜片对于康耐特来讲什么概念？一天的产能。所以基本上没有太大的影响。

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之前海外眼镜品牌雷朋与Meta合作的智能眼镜非常成功。您觉得在国内目前的环境下，有可能诞生类似的现象级产品或品牌吗？

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智能眼镜跟传统眼镜行业算是两个行业，但是站在眼镜的这个角度去看智能眼镜的话，我觉得想要诞生像雷朋跟Meta这样的一个产品或者公司也好，我觉得有难度。第一个，本身国内现在比较火热的智能眼镜，我们讲带屏显的、带摄像头的智能眼镜，也就是Rokid、千问，这两款相对会比较火一些。

我们可以看到传统认知里面的大厂，华为、Oppo、Vivo、字节这样的厂家有下场，但是还没有大力地去推这样的一个产品。所以未来Rokid也好、千问也好，它们能活得怎么样，包括像雷鸟也好，我觉得在中国的这个市场里面竞争太充分了，所以很难出现一家独大的情况。未来可能有3-6家这样的品牌同时会在这个市面上，所以很难出现像Meta那样一家独大的情况。这是第一个。

第二个，对于智能眼镜，国内目前还没有出具体的政策，但是大家现在行业里面普遍的认知认为会管理得比较严格。因为智能眼镜的拍摄，或者它的一些其他功能，实际上还是比较危险的，至少目前没有一个统一的规范，所以我觉得还得看最终的政策落地是什么样的情况。就拿我家里举例子，因为我家里面有人是在政府机构上班的，或者是研学机构上班的，已经有很多单位开始意识到，明令禁止佩戴智能眼镜上班的。你只要佩戴智能眼镜，你是不可以进单位的。

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意思是，有一些政府机构或者敏感地区可能会不让使用智能眼镜，是吧？

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对。而且在中国这样的一个政治环境里面，有很多场所都是很敏感的。我刚刚说前两个点，一个是竞争的问题，第二个是政策的问题。第三个点，本身中国的消费者对于智能眼镜这样的产品，从目前来看接受度并没有那么强。很核心的一个原因在于，我感觉智能眼镜的很多厂家其实目前来说是在自嗨，有很多功能，消费者可能根本就不需要。比如说我举个例子，Rokid一直在讲它产品的提词器或者翻译这样的功能，这样的功能有多少消费者日常会用得到？1%、2%、3%？就算我要用，我会天天用、时时刻刻用吗？第二个，千问也好，Rokid也好，经常讲我的智能眼镜可以跟我的电脑端去结合，我可以更方便地去编程写代码，中国有多少消费者是程序员？又有多少程序员是真的需要这个东西的？

所以我觉得目前给我的感觉，中国的智能眼镜的品牌制造商，它们没有真正想清楚消费者到底要的是什么，或者到底什么样的功能能够真正契合中国消费者的使用习惯，我感觉90%以上都在自嗨。因为我自己也体验过，我还算是一个深度的数码爱好者，至少Rokid也好，千问也好，我都配过，反正用了不到一个礼拜，我就绝对不会再戴了。

反而像界环，界环也是智能眼镜，它是专注于只做不带屏显的，只带类似于蓝牙耳机的功能，它也支持翻译、AI询问、听歌、录音，这些都支持，反而我现在日常佩戴界环的智能眼镜，因为第一个，它不会影响视野，带屏显的智能眼镜很大程度上会影响你的整个视野感官的，至少界环不会影响日常使用。第二个，因为它没有那么多的电子元器件，所以它的重量是可控的，戴着是比较舒服的，哪怕天天戴着，也不会觉得有什么。

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我们之前听说，海外的雷朋和Meta合作的智能眼镜，主要也是雷朋在推动销售。

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对，因为它有自己的渠道。

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听您介绍，在智能眼镜这块，国内的相关眼镜品牌对销售的贡献可能也会比较有限？

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对。雷朋有一个很大的优点，它属于依视路陆逊梯卡集团，雷朋也好、亮视点也好，整个依视路陆逊梯卡集团在整个北美地区，包括欧洲地区，有几千家自己的专卖店，它在专卖店里面就可以直接去销售。但是对于国内的智能眼镜来说，它们都不是做传统眼镜或者传统眼镜渠道出身的，它没有这样的资源，也没有这样的渠道，它只能依托于电商或者是传统眼镜、传统数码渠道这样的外部渠道去进行销售。它总不能自己建专卖店，它也可以自己建专卖店，但它更多只是起到一个展示作用，Rokid不可能在全国开个几千上万家专卖店，它也开不起。

[[00:38:18]]
所以整体来看，您觉得智能眼镜这块的后续看点也比较有限？

[[00:38:34]]
我看好智能眼镜行业未来可以在中国有一个大规模的发展，但我觉得不会是这样的形态。

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目前国内线下眼镜零售终端的开闭店情况怎么样？

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我前段时间刚看到的数据，现在全中国的眼镜有效门店差不多是在15万家左右。这个对比前几年还是有个比较大增长的，我记得2020年的时候是10万家左右，现在差不多有个15万家左右。但是这里面的很多店开的都是以所谓的工厂店、低价店为主。传统零售渠道的门店数量应该是有很大一部分缩减的。

[[00:39:24]]
现在行业处于一个关店周期吗？

[[00:39:36]]
现在处于一个疯狂关店跟疯狂开店的交替周期，整体的数量并没有明显的下滑，还是比较稳定的。

[[00:39:51]]
之前还有很多人在做工厂店，现在工厂店的运营情况和新增情况怎么样？

[[00:40:02]]
工厂店就属于相对比较两极分化的，活得好的特别好，死得惨的也特别惨。这两年工厂店也开了很多、关了很多。

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工厂店现在做得好的能到什么规模？

[[00:40:24]]
工厂店现在做得比较好的，像优购镜仓，它全国有个200-300家店，一年十来亿的营收额应该是有的，这是第一个。像目前行业里面比较火的小团眼镜仓，它目前门店数量并不是特别多，但是它未来可能在两年之内规划开到100家店左右，它的单店效率是很高的，基本上单店年营收都在千万，甚至2,000万-3,000万以上的。老仙配镜是一个比较老的，应该是中国目前眼镜市场里面活得最久的工厂店，它目前全国好像也有个100来家店，包括视野联行也有个100来家店。这几个相对来说是比较大的工厂店，包括还有大涛、蔡依明、大锤，这几个相对在国内眼镜市场里面，具备一定的跨区域影响力的工厂店，剩下的其他一些都是当地自己开的那种。

[[00:41:42]]
您怎么看工厂店这个业态？

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它本质上是个伪命题，工厂店跟工厂没有任何关系，它就是低价的一个噱头。工厂店跟十几年前江西人开的眼镜直通车、眼镜超市本质上没有任何区别，无非那个时候人家借助的是电视、广播、纸媒这样的平台，现在工厂店的平台变成了抖音、小红书、本地生活而已。

[[00:42:15]]
您觉得眼镜工厂店这种商业模式，后续还会继续大规模扩张并抢占更多的市场份额吗？

[[00:42:26]]
大规模的扩张应该可能性不大了，但还是可以稳定地维持下去。因为本身中国有这么多18-45岁的需要常规单光镜片的群体在，现在这种经济环境下，大家也是希望能便宜就便宜一点，所以基本上工厂店还是有比较大的生存空间的。但是能再有多大的增长？我觉得会比传统眼镜门店或者视光门诊的开店速度更快，也会更多，但是不会像前两年那么疯狂了，就是平稳的增长期。

首先第一个，为什么说它还是会在增长期？因为现在这种经济环境。第二个，它整个传播的力度或者是跨媒介、平台是非常多的，所以越来越多的人接触到了工厂店的一些信息，大多数人还是愿意去看一看的。第三个，以前的工厂店更多是开在二线城市，但现在一线城市也有很多，同时它也开始慢慢往四五线一些小城市甚至小县城去渗透了。很多四五线小城市是传统眼镜零售门店的主阵地，因为信息缺乏等等各方面原因，价格还是卖得比较贵的，但是现在传统门店的很多生存空间也被工厂店蚕食了。所以我觉得工厂店未来还是会有增长，但是不会像过往几年一样动不动就是翻一倍、翻两倍、翻三倍这样的开店速度，因为其实消费者就那些，你的影响力基本上也就到这里了。

[[00:44:26]]
2026年6月份，市场监管总局印发了《关于加强眼镜制配场所全链条计量监管的通知》。现在国内的政策环境是什么样？这类政策会对行业有很大影响吗？

[[00:44:47]]
会。而且我判断下来，2024年开始执行的新国标，以及6月份刚刚您说的这一项条规，这两条条规很有可能让整个行业洗牌，会让整个中国眼镜行业变得不一样，而且非常有可能，我最近也一直在研究这个问题，而且各个厂家都在关注这个事情。

本质上它是两个方面。第一个，从工厂来讲，2024年开始有个新国标，它规定了镜片有个静压值，你可以简单理解为抗压值，2024年开始落地，但是一直没有执行。今年两会期间，国家提出了一个标语叫反内卷，促进国内整个产品消费侧的改革。所以今年开始，对于这个新国标的执行是非常严格的，国家层面上没有统一开始去关注这个事情，但是有很多区域已经自己开始执行了。这里面涉及到一个问题，尽管2024年颁布了新国标之后，但是大部分镜片厂家，甚至包括外资，没有明确按照新国标的标准去做加硬，达到这个标准的抗压值。现在有很多品牌面临这个问题，有些厂家甚至面临着它整体可能要做退货、产品销毁或者产品重新生产。很多工厂已经没有存活的意义了，因为这么多钱根本就负担不起，干脆不如直接破产关厂，这还不是一个厂家面临的问题，是整个全行业面临的问题。像有很多厂家已经在研究到底怎么去做退货、做处理了，这个是对于工厂端的影响。

第二个是那个条规对于零售门店的影响。过往整个中国对于零售门店的监管，实际上可以用四个字形容，就是一塌糊涂，基本没有。从几个方面来反馈，第一个，税。我可以很负责任讲，中国99%的眼镜店税务都不合规，一旦税务合规，中国的眼镜店至少倒1/3。第二个，国内开店几乎没有专业门槛、审计门槛，随便一个阿猫阿狗，哪怕给你验光的人根本就没有验光证，也没有行业从业资格证，他也可以给你验光、配眼镜。第三个，所有的验光设备、加工设备有明文规定，六年或10年折旧期，基本上一般是以六年为主，但是中国眼镜店一个设备用十几年，甚至用20年的比比皆是。所以刚刚您提到那项法规一旦落地之后，国家真正开始关注眼镜店零售这个层面之后，中国的眼镜店死1/3太正常了。也是契合了反内卷这样一个大的主题，对于整个眼镜行业的改革，我觉得不见得是个坏事情，反而可以更正规，让消费者更放心，也许会经历一个阵痛期。

[[00:48:17]]
现在这项政策实际的落地情况怎么样？

[[00:48:29]]
目前还没有全国范围内大规模地执行，但是已经有部分区域，像四川，我昨天刚接到的通知，已经有客户在找我们了，之前有一部分抗压值达不到国标的产品，它要求全部退回，因为四川的市场监督管理局已经开始查它了。所以这个事情我觉得很快，全国范围内，哪怕不是今年，明年开始应该大规模地陆续都会开始了。

[[00:49:01]]
听您介绍，这个监管政策一旦落地，对于零售端和工厂端都会是一个很大的挑战？

[[00:49:13]]
对。因为中国的眼镜行业过往太小了，这么多年一直就维持着一个700亿-800亿的零售金额，这个行业太小了。整个中国镜片市场在青控出来之前，所有厂家加起来的给到B端的出厂价格，也就70亿-80亿，这个行业太小了。但是这几年随着青控的扩张，包括国家对于整个视光这块越来越多的关注，包括眼病的关注，加上它整个行业的快速增长，所以我觉得这是个好事情。我觉得甚至来得有点太晚了，应该更早地来。

[[00:49:55]]
明月镜片去年营收是8亿元，同比增长为高个位数，今年第一季度营收超过2亿元，同比增速为18%。明月镜片这两年的运营情况如何？它的增长主要是靠什么渠道或者产品来拉动的？

[[00:50:28]]
因为明月是我老东家，我也有保密协议，有些事情我不方便讲具体数字。我只能说第一个，随着明月这么多年品牌建设的逐步稳定跟成功，哪怕很多渠道端、代理商对于明月的价格政策、退货政策、销售政策都很不满意，但是没办法，它已经成为一个通货了。明月对于客户来讲意味着快速的周转、资金回笼，所以明月的常规片卖得非常好。但明月的青控做得很一般，但具体数字我不方便讲，你们可以去看财报。我判断下来，明月未来每年维持在10%左右的平均增长率应该还是有的。但是以明月的基因来讲，它不会出现像蔡司、依视路、豪雅那样过往这么多年的动不动翻倍、50-60%增长的情况，它会维持在一个比较稳定的增长值。

[[00:51:24]]
您说它不会有那种高增长，更多是公司风格的问题，还是明月的产品结构就决定了它没办法再爆发？

[[00:51:35]]
我觉得更多是公司风格的问题。

[[00:51:38]]
它今年第一季度就有很明显的增长加速，是做了什么调整吗？

[[00:51:48]]
马上7-8月份要出Q2数据了，你们看Q2的数据。因为本身年初第一季度新的合同签订就是会有很多备货的，很正常。

[[00:52:09]]
另一家我们比较关注的公司是康耐特。这几年它在市场上颇受瞩目，主要聚焦在其与AI眼镜厂商的深度合作上。目前行业内对于康耐特的评价如何？

[[00:52:29]]
康耐特在行业的眼镜里面就是一个生产工厂，它的定位跟韩国凯米是类似的，它们也有自己的品牌，但不会主做，它们主要做的还是工厂端的生意，以生产为主，它的定位还是比较清晰的。但是有一说一，我对康耐特的了解没有那么深，因为康耐特本身很多工作人员跟行业里面的接触也不多，所以我不是很熟。我只能说康耐特的定位做得非常好，它就是把自己定位成一个生产工厂，至少从目前来看是非常成功的，就是极致的性价比，尤其是1.74。

[[00:53:20]]
康耐特的1.74产品有什么优势？

[[00:53:25]]
它从三井每年拿的原材料可能比整个中国眼镜行业加起来的量还要多，这是它最大的优势。所以在这次危机之前，它可以做到无限量供应，因为它形成了规模效应，它的价格可以极致压缩，这就是它最大的优势。

[[00:53:46]]
康耐特跟很多智能眼镜工厂有合作，您认为它在这方面有什么技术端的优势？被这么多厂家看上的原因是什么？

[[00:54:07]]
没有技术优势，它就是交期快、便宜。因为本身眼镜生产不是一个特别有技术含量的事情，虽然有一定的技术含量，但是没有特别多。但是它确实是好的品牌，国内的、国外的一线品牌，它做出来的产品稳定性，膜层的透光率、膜层的功能、膜层的各种数值，它确实比国内一般的厂做得还是要好的，这个还是有的，只是没有那种肉眼可见的差距。

[[00:54:46]]
其他一些头部眼镜镜片厂家是怎么考虑的？它们现在愿意去做这一类的AI眼镜产品吗？

[[00:55:02]]
暂时没有这样的动静，因为一个是量小，被别人抢完了，其他品牌也抢不着了，这是第一个。第二个，本身大家也还在观望，到底智能眼镜的这个合作会往哪一步去走。我觉得智能眼镜在中国的市场，一般来说一个产品比如四个成长周期，先开始推出来，成长到顶峰、到衰退，它可能有个比较大的一个曲线波动。我觉得在中国这样的政策环境，中国智能眼镜的发展可能不是一道线，它可能是会有好几个波峰、波谷的。

[[00:56:02]]
关于国内的眼镜市场，您还有没有什么没聊到但值得补充一下的观点？

[[00:56:29]]
我们刚才聊了青控、常规片，然后中老年渐进这个产品你们可以关注一下。第二个，可以重点关注一下户外产品。

[[00:56:52]]
各家都在做户外产品吗？现在有哪个做得特别好的牌子？

[[00:56:59]]
现在各家都有自己的户外产品，但是目前来说真正专注于这个领域的，一个是全真光学，一年差不多有3亿左右的销售，它在这个赛道里面属于隐形冠军，很多人关注不到它，但它还是很有潜力的；然后厦门腾诺，是一家专注于做户外的大基弯。全真主要是做变色，腾诺主要是做染色、偏光，它什么都有，它也是比较有潜力的，它去年也拿了一笔投资。零售端你们可以关注一下Rudy，然后国内的高特，这几个都属于在目前户外品类里面做得还可以的。

因为户外这个品类有个特别好的地方，它可以跟目前中国眼镜行业任何产品做结合，包括AI眼镜在内。比如说你戴智能眼镜，可能你出去骑车的时候想录像，或者说跟车队里面有实时对话、对讲机功能，这些智能眼镜都能实现。你如果是戴一个白片，在户外会很不舒服，这时候你在户外无论戴偏光也好，戴变色也好，它可以跟智能眼镜结合。很多老年人现在也喜欢攀登、户外旅行之类的，这个时候这个户外产品也可以跟渐进、多焦点去结合。很多年轻人产品就更不用谈了，本身很多人都有户外产品的。所以这个产品最牛的一点是它可以跟任何的其他产品无缝衔接。甚至有些青控的厂家都推出了小孩用的变色户外镜片，但这个就太小了，做得很少。

[[00:59:26]]
非常感谢[专家]参与本次访谈。本次访谈结束了，再见！