研报平权Codex · 实盘不做把握 2/10
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社群帖讨论市场下跌中的个人长期投资逻辑，未披露新的公司级催化
正文主要是个人观点和长期赛道叙事，未给出订单、业绩、客户、产品、监管或供需约束的新事实。
📄 原文研报平权↗ 原文
同意！ 在市场崩盘期间记住自己的投资逻辑是件好事。
按照我个人的投资逻辑，如果 $AAOI 在 2027 年 Q3 初达到 14亿美元的季度营收，那么年化营收就是 56亿美元，而其市值为 80亿美元。 如果这一营收增长甚至还没有体现在季度财报中……而现在才是 2026 年，那么这家公司就“…
不做 Applied Optoelectronics（AAOI.US）
个人长期投资逻辑和市场下跌评论，没有新增订单、业绩指引或客户验证，无法形成事件交易。
不做 Sivers Semiconductors（SIVE.US）
仅为 CPO 主题持仓观点，未披露公司级新催化或可量化增量，不做。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-18 · 扩散 low · price-in 风险 high ↗
关键理由
- 正文主要是个人观点和长期赛道叙事，未给出订单、业绩、客户、产品、监管或供需约束的新事实。
- 提到的 AAOI、SIVE、机器人等只是作者已有持仓/关注方向，没有形成可验证的短周期同向交易催化。
主要风险
- 若后续出现 AAOI 或 CPO 链具体订单、营收指引、客户定点等一手增量，需要由新信号重新研判。
原文全文
展开原文 · 731 字
同意！ 在市场崩盘期间记住自己的投资逻辑是件好事。
按照我个人的投资逻辑，如果 $AAOI 在 2027 年 Q3 初达到 14亿美元的季度营收，那么年化营收就是 56亿美元，而其市值为 80亿美元。
如果这一营收增长甚至还没有体现在季度财报中……而现在才是 2026 年，那么这家公司就“完了”吗？
这也适用于我在 CPO 领域的敞口，比如 $SIVE，这是由 英伟达 引领的一次架构转型。
如果横向扩展的出货量从 2026 年 H2 到 2027 年开始增长，而纵向扩展的大规模出货量到 2028 年才开始增长，。
那么，这个从 $0 扩张至 910亿美元的潜在市场总规模（据高盛估算）甚至还没有真正到来，就已经“结束”了吗？
至于 Agility 这样的机器人公司，如果它在 2026 年甚至还没有上市，人形机器人的出货量也尚未增长，那它就结束了吗？
我个人认为，当前的市场状况反映的是流动性和杠杆，而不是个体公司的基本面。
最近看到 KOSPI、TW、日经指数，以及 AI、航天和机器人板块的股票暴跌，对所有人来说都很残酷。
尤其是其中有很多非理性行为源于这些杠杆。
归根结底，我们无法告诉你该买哪些股票、应该在什么时间范围内卖出、该如何确定仓位规模，或者你应该怎么做。
我们只能分享个人观点或研究，并持续跟踪它们是否会随着时间推移得到验证。
因此，建立自己的投资逻辑极其重要，因为每个人都有独特的风险承受能力或投资期限。
而这通常会让你在市场崩盘期间拥有更坚定的信念。 #资讯#
按照我个人的投资逻辑，如果 $AAOI 在 2027 年 Q3 初达到 14亿美元的季度营收，那么年化营收就是 56亿美元，而其市值为 80亿美元。
如果这一营收增长甚至还没有体现在季度财报中……而现在才是 2026 年，那么这家公司就“完了”吗？
这也适用于我在 CPO 领域的敞口，比如 $SIVE，这是由 英伟达 引领的一次架构转型。
如果横向扩展的出货量从 2026 年 H2 到 2027 年开始增长，而纵向扩展的大规模出货量到 2028 年才开始增长，。
那么，这个从 $0 扩张至 910亿美元的潜在市场总规模（据高盛估算）甚至还没有真正到来，就已经“结束”了吗？
至于 Agility 这样的机器人公司，如果它在 2026 年甚至还没有上市，人形机器人的出货量也尚未增长，那它就结束了吗？
我个人认为，当前的市场状况反映的是流动性和杠杆，而不是个体公司的基本面。
最近看到 KOSPI、TW、日经指数，以及 AI、航天和机器人板块的股票暴跌，对所有人来说都很残酷。
尤其是其中有很多非理性行为源于这些杠杆。
归根结底，我们无法告诉你该买哪些股票、应该在什么时间范围内卖出、该如何确定仓位规模，或者你应该怎么做。
我们只能分享个人观点或研究，并持续跟踪它们是否会随着时间推移得到验证。
因此，建立自己的投资逻辑极其重要，因为每个人都有独特的风险承受能力或投资期限。
而这通常会让你在市场崩盘期间拥有更坚定的信念。 #资讯#
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。