🇯🇵 TDnet三菱重Codex · 实盘可交易 · 做多市场:日股▼ 亏 -1.54% · 约把握 5/10
北京时间·🕒 发布 12:30:00时区推断·⟳ 抓取 12:45:53·⚡ 决策 08-04 13:43:54 +58m01s·84.2 天前
三菱重工一季度利润大增并上调全年订单与自由现金流预期
三菱重工（7011.JP）FY2026一季度受注高同比增长26%至20224亿日元，事业利润同比增长65%至1596亿日元，利润率提升至13.4%。
📄 原文三菱重↗ 原文
2026年度第1四半期決算説明資料
### 2026年8月4日 三菱重工業株式会社 #### 目次 ##### １． 決算のポイント 3-5 ２． 2026年度第1四半期決算実績 6-14 - • 連結経営成績サマリー - • 連結財政状態 - • 事業利益増減分析 - •…
约 -1.54%入场 08-04 收盘(回退) @4,091 → 离场 08-05 开盘 @4,040
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑财报利好成立但只等回落低吸
怎么买 回调买入 回落到 3990 才买、当日有效，不成交作废
怎么卖 止盈 +4%(半仓)/+7%(清仓) · 止损 -3.5% · 时间止损 2日
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分时走势
做多 7011.JP 三菱重工
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 7011.JP 三菱重工
| 收益状态 | 约 -1.54% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-08-04 · 收盘(回退) · @4091 |
| 离场成交 | 2026-08-05 · 开盘 · @4040 |
| 毛收益 | -1.25% |
| 成本 | +0.30% |
| 净收益 | -1.54% |
| 计入收益 | -1.54% |
| 建仓日 | 2026-08-04 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 18:48
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-08-04 · 扩散 low · price-in 风险 medium ↗
消息传播链
- 三菱重工正式披露FY2026一季度说明资料，确认利润大增并上调全年受注高与自由现金流预期。
- 2026-08-04 14:39 JST市场反应stock_quote/tradingview非一手行情工具显示三菱重工（7011.JP）盘中报4081日元，较前收3799日元上涨7.42%。市场反应:披露后盘中约+7.42%，市场正在快速重定价。
关键理由
- 三菱重工（7011.JP）FY2026一季度受注高同比增长26%至20224亿日元，事业利润同比增长65%至1596亿日元，利润率提升至13.4%。
- 公司将全年受注高指引从68000亿日元上调至70000亿日元，并将自由现金流指引从3000亿日元上调至6000亿日元，GTCC与防卫宇宙订单景气是核心增量。
- 同类航空防务/燃机财报先例方向偏正但高相似样本三日中位仅-0.17%，因此只等盘中回落低吸，不追当前约+7%的跳涨。
主要风险
- 全年销售收入、事业利润和归母净利润指引未上调，短线交易主要靠订单与现金流预期差而非全年盈利上修。
- 高相似先例显示首日大涨后常回吐；若尾盘无法回落到触发价，视为追高性价比不足而放弃。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-08-03 · 影响 weakens
内部库未命中足以否定本次财报方向的新增利空，但资料本身显示全年事业利润与净利润指引未上调。
检索:三菱重工 最近 リスク 防衛 受注 利益率 為替 中東 業績見通し 下方 2026 原文 ↗
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例把首轮盘中BUY_LIMIT追随改为BUY_DIP低吸，并将仓位由small压到probe、止盈从[5,9]收紧到[4,7]。
方向:相似度加权后3日胜率约61%、加权中位约+3.01%，方向仍偏正，但高相似样本胜率仅33%。
涨幅量级:只有跨市场analog，没有日股aligned；高相似首发样本3条的3日中位为-0.17%、5日中位为+0.86%，不支持追高，只支持低吸小仓。
形态:GE 2024与GE 2026均显示强订单财报后次日或数日回吐，GEV 2025是正向例外，整体不是稳定高开延续模式。
历史先例(按相似度)
- 相似度 8/10 GE 2024-04-23 GE Aerospace一季度订单+34%、利润和自由现金流强劲并上调全年利润与FCF指引。 原文 ↗
事件后 +1日 -2.1% · +2日 -0.8% · +3日 -0.2% · +4日 +1.1% · +5日 -0.5%
相似度依据:同为大型航空动力企业Q1订单和现金流强，且上调利润/FCF指引，但美股与分拆相位不同。
经验:强业绩首日已跳涨后次日回吐，追高需要把止盈窗口压短。 - 相似度 8/10 GE 2026-04-21 GE Aerospace一季度订单+87%、收入+25%、FCF+14%，称全年指引向高端运行。 原文 ↗
事件后 +1日 -3.6% · +2日 -1.5% · +3日 -0.7% · +4日 -0.8% · +5日 +0.9%
相似度依据:同为航空动力龙头Q1订单大增和现金流改善，但当前三菱有正式受注/FCF上调。
经验:强订单若市场更关注利润率或预期过高，公告日可以直接下跌，不能只看订单标题。 - 相似度 8/10 GEV 2025-04-23 GE Vernova一季度订单+8%、Power设备+43%、现金流转正并维持2025指引。 原文 ↗
事件后 +1日 +7.3% · +2日 +10.8% · +3日 +10.1% · +4日 +10.4% · +5日 +10.3%
相似度依据:燃机/电力设备订单和现金流改善与三菱GTCC主线最相近，但市场不同且公司更纯。
经验:电力设备订单改善若正处景气上行，会在次日继续扩散，不能只按公告日涨幅判断结束。 - 相似度 7/10 GE 2025-04-22 GE Aerospace一季度订单+12%、经营利润+38%、EPS+60%，但维持全年指引。 原文 ↗
事件后 +1日 +2.4% · +2日 +4.3% · +3日 +4.9% · +4日 +6.2% · +5日 +6.0%
相似度依据:同为航空动力Q1订单利润强，但没有全年订单/FCF上修，催化强度低一档。
经验:若基本面趋势足够强，维持指引也可延续数日，但首日跳空后仍需小仓。 - 相似度 7/10 RTX 2026-07-23 RTX二季度销售+14%、EPS+21%，上调销售、EPS和FCF全年展望。 原文 ↗
事件后 +1日 +1.7% · +2日 +4.4% · +3日 +4.5% · +4日 +2.9% · +5日 +2.5%
相似度依据:同为航空防务大市值强业绩加指引上调，但RTX同步上调盈利和FCF，强于当前。
经验:多项指引同步上修时次日仍可延续，但第三日后收益开始钝化。 - 相似度 7/10 LMT 2024-07-23 洛克希德马丁二季度销售+9%、FCF改善，并上调全年销售、分部营业利润和EPS。 原文 ↗
事件后 +1日 +2.8% · +2日 +4.0% · +3日 +4.7% · +4日 +5.3% · +5日 +7.3%
相似度依据:防务订单周期相近且正式上调盈利指引，但三菱本次盈利指引未上修。
经验:纯防务龙头若财报同时上修利润，反应可延续到5日，强于仅订单上修。 - 相似度 6/10 RTX 2024-07-25 RTX二季度销售+8%、EPS+9%，上调销售/EPS指引但因法律事项下调FCF。 原文 ↗
事件后 +1日 +0.4% · +2日 +0.8% · +3日 +3.0% · +4日 +3.5% · +5日 +2.9%
相似度依据:同属航空防务财报上修，但FCF下调与法律事项使净信号比当前更混合。
经验:盈利上修若伴随现金流负面，首日大涨后仍需防止后续修正。 - 相似度 5/10 LHX 2024-07-25 L3Harris二季度收入+13%、订单52亿美元，并上调全年收入、利润率和EPS指引。 原文 ↗
事件后 +1日 -5.7% · +2日 -7.6% · +3日 -6.4% · +4日 -6.7% · +5日 -5.8%
相似度依据:防务预算链条相似，但产品与三菱GTCC核心增量不同，且市场关注点不同。
经验:表面强订单和上调指引也可能被利润质量或细分业务担忧吞掉，须设硬止损。 - 相似度 5/10 HON 2024-07-25 霍尼韦尔二季度航空强劲、订单+4%，但全年销售上调同时EPS和FCF区间下调。 原文 ↗
事件后 +1日 +0.1% · +2日 -0.5% · +3日 +0.1% · +4日 +1.1% · +5日 +1.1%
相似度依据:多元工业和航空业务相似，但EPS/FCF下调使其更多是反例。
经验:销售上调若伴随盈利或现金流下调，市场会优先惩罚质量而非奖励增长。 - 相似度 5/10 CAT 2023-08-01 卡特彼勒二季度销售+22%、调整后EPS显著增长、经营利润率大幅扩张。 原文 ↗
事件后 +1日 -0.4% · +2日 -2.5% · +3日 -4.2% · +4日 -2.4% · +5日 -2.0%
相似度依据:大型重工业利润率改善相似，但没有三菱的防务/GTCC订单双主线。
经验:周期工业财报公告日大涨后容易回吐，漂亮利润率不能替代新增指引。
工具调用 · 历史记录,结果未知(5 种)
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- event_study · 结果未知
原文全文
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2026年度第1四半期決算説明資料
### 2026年8月4日
三菱重工業株式会社
#### 目次
##### １． 決算のポイント 3-5 ２． 2026年度第1四半期決算実績 6-14
- • 連結経営成績サマリー
- • 連結財政状態
- • 事業利益増減分析
- • セグメント情報
##### ３． 2026年度業績見通し 15-19
- • 業績見通しサマリー
- • セグメント情報
##### ４． 補足資料 20-23
|＜留意事項＞<br><br>• 前年度実績については、損益計算書および貸借対照表ともに、本年5月1日付けで当社連結対象から除外した旧三菱ロジスネクスト株式会社 およびその子会社・関連会社に係る事業（以降“ML”と表記）に関する数値を、国際会計基準（IFRS）の規定に基づき組替え表示しています<br>• 本年4月1日付の組織再編により、「物流・冷熱・ドライブシステムセグメント」の名称を「インダストリアル・ソリューションセグメント」に改称するとともに、 「データセンター＆エネルギーマネジメント部」を同セグメントへ移管しました。前年同期実績には、この移管を遡及して反映しています<br>|
|---|
# １． 決算のポイント
#### 2026年度第1四半期決算実績
受注高 売上収益
EBITDA
フリーCF
|単|位：億円）<br><br>除くML 16,804<br><br>除くML 16,092<br><br>20,224<br><br>18,475 17,686<br><br>+26％<br><br>（増減率<br><br>|受注残高 14.1兆円|
|---|
|）|
|---|---|---|
| | | |
| |除くML<br><br>9,445<br><br>除くML 10,341<br><br>11,942<br><br>11,115<br><br>11,936<br><br>+16<br><br>（増減率<br><br>|％<br><br>）|
|---|---|---|
| | | |
（
1,903
## 3,915
億円
###### 億円
(YoY +649億円)
(YoY +3,271億円)
EBITDAマージン
営業CF
15.9% (YoY +3.8 pts)
2,845億円 (YoY +1,949億円)
FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q
親会社 所有者帰属
事業利益
当期利益
( )は利益率
D/Eレシオ
有利子負債
| |除くML 708<br><br>除くML<br><br>966<br><br>1,596<br><br>835<br><br>1,041 +65％<br><br>（増減率<br><br>(7.5%)<br><br>(9.4%)<br><br>(13.4%)|）|
|---|---|---|
| | | |
| |622<br><br>682<br><br>1,346<br><br>+97<br><br>（増減率<br><br>|％<br><br>）|
|---|---|---|
| | | |
## 0.16
## 5,198
(YoY △0.10)
###### 億円
(YoY △ 1,305億円)
自己資本比率
## 38.9%
純有利子負債 △11,642億円 (YoY △11,427億円)
(YoY +3.7 pts)
FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q
#### 2026年度第1四半期決算実績ハイライト
- ◼ 受注高：20,224億円（前年同期比：+4,132億円、26％増） エナジー、プラント・インフラ、インダストリアル・ソリューションの3セグメントにおいて 前年同期比増加。主な事業別では、GTCCが受注高を大きく伸ばした。 受注残高は、前年度末から8,653億円増の14兆1,030億円となった
- ◼ 売上収益：11,942億円（前年同期比：+1,600億円、16％増） エナジー、インダストリアル・ソリューション、航空・防衛・宇宙の3セグメントにおいて 前年同期比増収。 主な事業別では、GTCC、原子力が売上収益を大きく伸ばした
- ◼ 事業利益：1,596億円（前年同期比：+629億円、65％増） 全セグメントにおいて前年同期比増益。GTCC、原子力が事業利益を大きく伸ばした
- ◼ 当期利益：1,346億円（前年同期比：+664億円、97％増） 事業利益の増加に加え、円安進行にともなう為替差益の計上により、前年同期比で 大幅な増益となった
# ２． 2026年度第1四半期決算実績
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#### 連結経営成績サマリー
###### FY2025-1Q
###### FY2026-1Q
増減
（利益率）
###### 【B】-【A】
(増減率)
###### 【B】
(利益率)
###### 除くML* 【A】
（利益率）
（単位：億円）
受注高 17,686 16,092 20,224 +4,132 (+25.7%)
売上収益 11,936 10,341 11,942 +1,600 (+15.5%)
1,041 966 1,596 +629 (+65.1%)
事業利益
(8.7%) (9.4%) (13.4%) (+4.0 pts)
682 682 1,346 +664 (+97.4%)
親会社の所有者に 帰属する当期利益
(5.7%) (6.6%) (11.3%) (+4.7 pts)
1,432 1,254 1,903 +649 (+51.8%) (12.0%) (12.1%) (15.9%) (+3.8 pts)
EBITDA
###### フリー・キャッシュ・フロー 643 643 3,915 +3,271
営業キャッシュ・フロー 896 896 2,845 +1,949 投資キャッシュ・フロー △253 △253 1,069 +1,322
(*) 除くML：P.2に記載した要領に基づき、2025年度の実績を組み替えて表示
#### 連結財政状態
|（単位：億円）|FY25末|FY26-1Q末|増減|
|---|---|---|---|
|売上債権（営業債権及び契約資産）|21,277|18,983|△2,293|
|棚卸資産|10,418|11,548|+1,129|
|その他流動資産|22,707|22,171|△536|
|（うち現金及び現金同等物）|(13,348)|(16,840)|(+3,492)|
|（うち売却目的で保有する資産）|(5,484)|-|(△5,484)|
|固定資産|9,783|9,831|+48|
|投資等|18,509|18,977|+468|
|資産合計|82,697|81,513|△1,183|
|営業債務|10,008|9,134|△873|
|---|---|---|---|
|契約負債|21,618|24,832|+3,213|
|その他|13,628|9,952|△3,676|
|（うち売却目的で保有する負債）|(2,819)|-|(△2,819)|
|有利子負債|5,157|5,198|+41|
|資本|32,284|32,395|+111|
|（うち親会社の所有者に帰属する持分）|(30,885)|(31,712)|(+826)|
|負債及び資本合計|82,697|81,513|△1,183|
##### 事業利益増減分析
アセット マネジメント
FY26-1Q 事業利益
為替影響 売上増減・ 利益率改善等
+50
#### +90 1,596
△60
+550
賃金アップ等
|FY25.1Q：50<br>FY26.1Q：100<br>|
|---|
FY25-1Q 事業利益
(除くML) FY25-1Q 事業利益
##### 1,041
#### 966
△75
ML分を 控除
###### +629億円（+65%）
（単位：億円）
#### 決算実績 セグメント別内訳
|（単位：億円）|受注高<br><br>| | |売上収益<br><br>| | |事業利益<br><br>| | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| |FY25 1Q<br><br>*|FY26 1Q|増減|FY25 1Q<br><br>*|FY26 1Q|増減|FY25 1Q<br><br>*|FY26 1Q|増減<br><br>(増減率)|
|エナジー|8,713|13,593|+4,880|4,232|5,363|+1,131|564|1,013<br><br>+449<br><br>(+80%)| |
|プラント・インフラ|2,395|3,688|+1,292|2,079|2,000|△79|185|217<br><br>+31<br><br>(+17%)| |
|インダストリアル・ ソリューション|1,627|1,930|+303|1,546|1,779|+232|40|99<br><br>+59<br><br>(+146%)| |
|航空・防衛・宇宙|3,508|1,209|△2,298|2,605|2,860|+255|288|324<br><br>+36<br><br>(+13%)| |
|その他及び 全社又は消去|△152|△197|△44|△122|△61|+60|△111|△58<br><br>+52<br><br>(-)| |
|合計|16,092|20,224|+4,132|10,341|11,942|+1,600|966|1,596<br><br>+629<br><br>(+65%)| |
(*) P.2に記載した要領に基づき、2025年度の実績を組み替えて表示
#### セグメント別決算実績 <エナジー>
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 39,367 35,500 (前回 34,500)
20,626 22,000
2,672 3,400
21% 30％
- 1Q末進捗率 22% 38％
21% 24％
増益： ・GTCC ・原子力
(1Q) 1,013
|GTCC<br><br>原子力<br><br>その他<br><br>(1Q) 8,713<br><br>(1Q) 13,593|
|---|
###### +80％
（増減率）
(1Q) 564
18.9%
そ
原
(1Q) 13.3% 5,363
航空エンジン
スチームパワー
(1Q) 4,232
FY25 FY26
G
今回のポイント
- ◼ GTCCは主に北米、アジアで受注が好調。 売上増に加え、採算改善等により増益
- ◼ スチームパワーは中東、アジアで受注が好調
- ◼ 航空エンジンは主にMROの受注、売上が 増加
- ◼ 原子力は受注、売上ともに堅調に推移
- ◼ 受注の通期見通しを上方修正
FY25 FY26 FY25 FY26
売上収益
受注高
|主な事業 FY25-1Q| |FY26-1Q|
|---|---|---|
|GTCC|6,025|9,300|
|スチームパワー|929|1,608|
|航空エンジン|628|986|
|原子力|1,014|1,555|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|1,968|2,749|
|962|869|
|594|760|
|537|803|
#### セグメント別決算実績 <プラント・インフラ>
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 11,580 10,000
8,808 9,500
841 900
24% 21％
1Q末進捗率 21% 37％
22% 24％
###### 増益：
・エンジニアリング ・その他 減益： ・製鉄機械 ・機械システム
|その他<br><br>(1Q) 2,395<br><br>(1Q) 3,688|
|---|
###### +17％
（増減率）
(1Q) 217
(1Q) 185
(1Q) 2,079
(1Q) 2,000
10.9% 8.9%
そ
機械システム
FY25 FY26
製鉄機械
今回のポイント
エンジニアリング
- ◼ 受注は製鉄機械および商船（その他に 含む）が好調
- ◼ 事業利益は、エンジニアリングは増収増益、 製鉄機械・機械システムは減収にともない 減益
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益
|主な事業|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|エンジニアリング|421|467|
|製鉄機械|658|1,252|
|機械システム|533|695|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|304|366|
|979|915|
|403|355|
#### セグメント別決算実績 <インダストリアル・ソリューション>
###### * * *
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 7,047 7,500
6,999 7,500
△20 300
- 1Q末進捗率 23% 26％
22% 24％
- 33％
増益： ・エンジン ・冷熱
|(1Q)<br><br>1,930 (1Q)<br><br>1,627 その他|
|---|
###### +146％
###### （増減率）
(1Q) 1,779 (1Q) 99
(1Q) 1,546
そ
(1Q) 40
5.6% 2.6%
冷熱・ カーエアコン
FY25 FY26
エンジン・ ターボチャージャ
今回のポイント
- ◼ 受注は、エンジンのアジア向けが好調、 冷熱は国内向け大型冷凍機が堅調
- ◼ 事業利益は、エンジンの増収効果や、
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益
為替円安の影響により増益
|主な事業|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|エンジン・ ターボチャージャ|602|707|
|冷熱・ カーエアコン|865|995|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|607|714|
|810|872|
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
#### セグメント別決算実績 <航空・防衛・宇宙>
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 19,294 17,500 (前回 16,500)
13,938 15,000
1,515 1,700
19% 19％
19% 19％
1Q末進捗率 18% 7％
###### 増益：
・防衛・宇宙 ・民間機
|民間機<br><br>(1Q) 3,508<br><br>(1Q) 1,209|
|---|
###### +13％
（増減率）
(1Q) 324
(1Q) 288
(1Q) 2,860
民
(1Q) 2,605
11.3%
11.1%
防衛・宇宙
FY25 FY26
今回のポイント
- ◼ 防衛・宇宙は前年同期の大型受注の リバウンドで受注が減少するも、 順調な工事の進捗により増収増益
- ◼ 民間機は出荷機数の増加に加え、 為替円安の影響により増収増益
- ◼ 受注の通期見通しを上方修正
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益
|主な事業|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|防衛・宇宙|2,918|516|
|民間機|590|692|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|2,021|2,163|
|584|697|
# ３． 2026年度業績見通し
|本資料に記載している業績見通し等の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したもので、<br><br>リスクや不確実性を含んでおり、また、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 従いまして、この業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控えくださいますようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、この業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与える要素には、当社グループの事業領域をとりまく経済情勢、対ドルをはじめとする円の 為替レート、日本の株式相場などが含まれます。<br><br>業績見通しには、中東情勢の影響を含めておりません。 足許の影響は限定的ですが、情勢は流動的であり、引き続き状況を注視して参ります。<br><br>|
|---|
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#### 業績見通しサマリー
|前回公表（2026年5月12日）から変更あり|
|---|
| |2025年度<br><br>（利益率）|2026年度<br><br>（利益率）| |2025年度比 増減<br><br>（利益率）|(増減率)|
|---|---|---|---|---|---|
|（単位：億円）| | | | | |
| | |前回見通し|今回見通し| | |
|受注高|76,536|68,000|70,000 △6,536<br><br>| |(△8.5%)|
|売上収益|49,741|54,000|54,000|+4,258|(+8.6%)|
|事業利益|4,322|5,400<br><br>(10.0%)|5,400<br><br>(10.0%)|+1,077|(+24.9%)|
| |(8.7%)| | |(+1.3 pts)| |
|親会社の所有者に<br><br>帰属する当期利益|3,321<br><br>(6.7%)|3,800<br><br>(7.0%)|3,800<br><br>(7.0%)|+478|(+14.4%)|
| | | | |(+0.3 pts)| |
|ROE|12.2%|12%|12%|-| |
|---|---|---|---|---|---|
|EBITDA|5,537|6,600<br><br>(12.2%)|6,600<br><br>(12.2%)|+1,062|(+19.2%)|
| |(11.1%)| | |(+1.1 pts)| |
|フリー・キャッシュ・フロー|8,934|3,000|6,000<br><br>|△2,934| |
|配当|25円<br><br>中間12円/期末13円|29円<br><br>中間14円/期末15円|29円<br><br>中間14円/期末15円|前提為替レート： 1ドル＝150円、1ユーロ＝180円| |
※業績見通しには、中東情勢の影響を含めておりません
#### 業績見通し セグメント別内訳
|前回公表（2026年5月12日）から変更あり|
|---|
|（単位：億円）|受注高<br><br>| | | |売上収益<br><br>| | |事業利益<br><br>| | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| |FY25 実績<br><br>*|FY26見通し| |FY25比 増減|FY25 実績<br><br>*|FY26 見通し|増減|FY25 実績<br><br>*|FY26 見通し|増減<br><br>(増減率)|
| | |前回|今回| | | | | | | |
|エナジー|39,367|34,500|35,500<br><br>|△3,867|20,626|22,000|+1,373|2,672|3,400|+727 (+27%)|
|プラント・インフラ|11,580|10,000|10,000|△1,580|8,808|9,500|+691|841|900|＋58 (+7%)|
|インダストリアル・ ソリューション|7,047|7,500|7,500|+452|6,999|7,500|+500|△20|300|+320 (-)|
|航空・防衛・宇宙|19,294|16,500|17,500<br><br>|△1,794|13,938|15,000|+1,061|1,515|1,700|+184 (+12%)|
|その他及び 全社又は消去|△753|△500|△500|+253|△631|0|+631|△685|△900|△214 (-)|
|合計|76,536|68,000|70,000<br><br>|△6,536|49,741|54,000|+4,258|4,322|5,400|+1,077 (+25%)|
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
#### セグメント別業績見通し <エナジー、プラント・インフラ>
###### 受注高 売上収益 事業利益
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
39,367
- ◼ 受注は、前年度から減少を見込むが、GTCCを中心に好調を維持。 進捗状況を踏まえ、GTCCの通期見通しを上方修正
- ◼ GTCC、原子力は、好調な受注を受け増収
35,500
その他
(前回:34,500)
原子力
航空エンジン
###### +27％
（増減率）
###### エ ナ ジ ー
スチームパワー
22,000
20,626
3,400
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|GTCC|26,526|24,000<br><br>(前回:23,000)|
|スチームパワー|4,137|3,300|
|航空エンジン|2,917|2,600|
|原子力|5,406|4,500|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|9,922|11,000|
|3,675|3,300|
|2,741|2,600|
|3,611|4,000|
2,672
GTCC
15.5%
13.0%
FY25 FY26
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益 事業利益
|前回公表から変更なし|
|---|
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
- ◼ エンジニアリングは前年度の大型受注のリバウンドで受注が減少
- ◼ 製鉄機械を中心に過去3年間で積み上げた受注工事を 確実に遂行
プ ラ ン ト ・ イ ン フ ラ
11,580
10,000 9,500
その他
###### +7％
8,808
（増減率）
機械システム
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|エンジニアリング|3,819|1,800|
|製鉄機械|3,076|3,500|
|機械システム|1,952|1,800|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|1,616|1,800|
|3,656|4,000|
|1,819|1,800|
841 900
製鉄機械
9.5%
9.5% エンジニアリング
#### セグメント別業績見通し <インダストリアル・ソリューション、航空・防衛・宇宙>
###### * * *
###### 受注高 売上収益 事業利益
イ ン ダ ス ト リ ア ル ・ ソ リ ュ ー シ ョ ン
|前回公表から変更なし|
|---|
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
◼ エンジン、冷熱は販売台数の増加を見込む
7,047 7,500 7,500
6,999
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|エンジン・ ターボチャージャ|2,850|3,000|
|冷熱・ カーエアコン|3,610|3,700|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|2,856|3,000|
|3,531|3,700|
その他
黒字転換
冷熱・ カーエアコン
300
エンジン・
4.0%
ターボチャージャ
△20
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
FY25 FY26
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益 事業利益
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
- ◼ 防衛・宇宙の受注は前年度対比で減少するも*、高水準を維持。 通期見通しを上方修正
*豪州向けフリゲートを除いた受注は前年度対比で増加を見込む
- ◼ 売上は防衛航空機・飛昇体を中心に増加
19,294
航 空 ・ 防 衛 ・ 宇 宙
17,500
(前回:16,500)
民間機
###### +12％
15,000
13,938
（増減率）
1,700
1,515
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|防衛・宇宙|16,826|15,000<br><br>(前回:14,000)|
|民間機|2,468|2,500|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|11,445|12,500|
|2,492|2,500|
防衛・宇宙
11.3%
10.9%
# 4． 補足資料
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#### 補足資料 参考データ
###### 大型ガスタービン 受注台数・契約残台数 民間航空機 出荷機数
| |FY25-1Q|FY25通期|FY26-1Q|
|---|---|---|---|
|米州|6|19|4|
|アジア|2|12|6|
|EMEA|-|4|-|
|その他|-|-|-|
|受注台数 合計|8 （4GW）|35 （16GW）|10 （4GW）|
|777|1Q|2Q|3Q|4Q|合計|
|---|---|---|---|---|---|
|FY25|6|8|4|5|23|
|FY26|7| | | |7|
|777X|1Q|2Q|3Q|4Q|合計|
|---|---|---|---|---|---|
|FY25|0|3|5|1|9|
|FY26|1| | | |1|
53
74
80
契約残台数
|787|1Q|2Q|3Q|4Q|合計|
|---|---|---|---|---|---|
|FY25|18|17|16|22|73|
|FY26|21| | | |21|
（23GW）
（33GW）
（35GW）
【参考】中国の協業先企業における受注台数
| |FY25-1Q|FY25通期|FY26-1Q|
|---|---|---|---|
|受注台数|3|13|2|
(*1)
#### 補足資料 参考データ
受注残高
研究開発費、減価償却費、設備投資
|（単位：億円）|FY25-1Q<br><br>461<br><br>|FY26-1Q|FY26見通し|
|---|---|---|---|
|研究開発費（広義）(*3)| |654|3,500|
|減価償却費|287|307|1,200|
|設備投資 (*4)<br><br>|267|279|2,100|
|（単位：億円）|FY25末<br><br>69,832|FY26-1Q末|
|---|---|---|
|エナジー| |78,146|
|プラント・インフラ|21,028|22,861|
|インダストリアル・ソリューション(*2)|875<br><br>|1,032|
|航空・防衛・宇宙|40,632|38,983|
|その他及び全社又は消去(*2)<br><br>|8|6|
|合計|132,376|141,030|
販売費及び一般管理費
|（単位：億円）|FY25-1Q<br><br>1,444|FY26-1Q|
|---|---|---|
|販管費| |1,527|
未確定外貨
|（億通貨単位）|USD<br><br>32|EUR|
|---|---|---|
|未確定外貨（事業利益）| |6|
|未確定外貨（金融収益費用）|18|-|
|前提為替レート|150.0|180.0|
エナジーセグメント 売上AS比率（累計）
| |FY25-1Q<br><br>55%|FY26-1Q|
|---|---|---|
|GTCC| |45%|
|スチームパワー|67%|79%|
|航空エンジン|73%|72%|
|原子力|74%|66%|
|エナジー計|64%|59%|
為替レート（売上計上平均レート）
| |FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|USドル（円/USドル）|145.8|157.2|
|ユーロ（円/ユーロ）|162.3|183.7|
- (*1) FY25実績は、ML分を含まず
- (*2) FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
- (*3) 研究開発費には、受託研究等の費用を含む
- (*4) 設備投資には、対価を得て行う生産準備役務等のために取得した固定資産に対する支出を含む
#### 補足資料 地域別売上高
###### 全社
エナジー プラント・インフラ
（単位：億円）
■FY25.1Q（合計：4,232）
- ■FY25.1Q（合計：2,079）
- ■FY26.1Q（合計：2,000）
（単位：億円）
（単位：億円）
|■FY26.1Q（合計：5,363）<br><br>1,596 (30%)<br><br>680 (16%)<br><br>779 (15%)<br><br>1,492 (36%)<br><br>2,167 (40%)<br><br>647 (15%)<br><br>820 (15%)<br><br>1,411 (33%)<br><br>|
|---|
|日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA|
| |FY25-1Q| |FY26-1Q| |
|---|---|---|---|---|
|日本|4,469 (43%)| |4,788 (40%)| |
|アジア・<br><br>パシフィック|1,642|(16%)|1,875|(16%)|
|米州|2,908|(28%)|3,574|(30%)|
|EMEA|1,322|(13%)|1,704|(14%)|
|合計|10,341| |11,942| |
862 (42%)
541 (26%)
452 (23%)
424 (21%)
772 (38%)
351
280 (13%)
394 (19%)
(18%)
■FY25.1Q ■FY26.1Q
4,788
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
4,469
インダストリアル・ソリューション* 航空・防衛・宇宙
3,574
■FY25.1Q（合計：1,546）
■FY25.1Q（合計：2,605）
（単位：億円） （単位：億円）
|■FY26.1Q（合計：1,779）<br><br>390 (22%)<br><br>562<br><br>(37%)<br><br>635 (36%)<br><br>250 (16%)<br><br>327 (18%)<br><br>377 (24%)<br><br>425 (24%) 358<br><br>(23%)<br><br>|
|---|
| |
| |■FY26.1Q（合計：2,860）<br><br>2,092 (74%)<br><br>3 (0%)<br><br>7 (0%)<br><br>623 (24%)<br><br>726 (25%)<br><br>16 (1%)<br><br>34<br><br>(1%)<br><br>1,961<br><br>(75%)<br><br>|
|---|---|
| | |
2,908
1,875
1,704
1,642
1,322
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
### 2026年8月4日
三菱重工業株式会社
#### 目次
##### １． 決算のポイント 3-5 ２． 2026年度第1四半期決算実績 6-14
- • 連結経営成績サマリー
- • 連結財政状態
- • 事業利益増減分析
- • セグメント情報
##### ３． 2026年度業績見通し 15-19
- • 業績見通しサマリー
- • セグメント情報
##### ４． 補足資料 20-23
|＜留意事項＞<br><br>• 前年度実績については、損益計算書および貸借対照表ともに、本年5月1日付けで当社連結対象から除外した旧三菱ロジスネクスト株式会社 およびその子会社・関連会社に係る事業（以降“ML”と表記）に関する数値を、国際会計基準（IFRS）の規定に基づき組替え表示しています<br>• 本年4月1日付の組織再編により、「物流・冷熱・ドライブシステムセグメント」の名称を「インダストリアル・ソリューションセグメント」に改称するとともに、 「データセンター＆エネルギーマネジメント部」を同セグメントへ移管しました。前年同期実績には、この移管を遡及して反映しています<br>|
|---|
# １． 決算のポイント
#### 2026年度第1四半期決算実績
受注高 売上収益
EBITDA
フリーCF
|単|位：億円）<br><br>除くML 16,804<br><br>除くML 16,092<br><br>20,224<br><br>18,475 17,686<br><br>+26％<br><br>（増減率<br><br>|受注残高 14.1兆円|
|---|
|）|
|---|---|---|
| | | |
| |除くML<br><br>9,445<br><br>除くML 10,341<br><br>11,942<br><br>11,115<br><br>11,936<br><br>+16<br><br>（増減率<br><br>|％<br><br>）|
|---|---|---|
| | | |
（
1,903
## 3,915
億円
###### 億円
(YoY +649億円)
(YoY +3,271億円)
EBITDAマージン
営業CF
15.9% (YoY +3.8 pts)
2,845億円 (YoY +1,949億円)
FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q
親会社 所有者帰属
事業利益
当期利益
( )は利益率
D/Eレシオ
有利子負債
| |除くML 708<br><br>除くML<br><br>966<br><br>1,596<br><br>835<br><br>1,041 +65％<br><br>（増減率<br><br>(7.5%)<br><br>(9.4%)<br><br>(13.4%)|）|
|---|---|---|
| | | |
| |622<br><br>682<br><br>1,346<br><br>+97<br><br>（増減率<br><br>|％<br><br>）|
|---|---|---|
| | | |
## 0.16
## 5,198
(YoY △0.10)
###### 億円
(YoY △ 1,305億円)
自己資本比率
## 38.9%
純有利子負債 △11,642億円 (YoY △11,427億円)
(YoY +3.7 pts)
FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY26-1Q
#### 2026年度第1四半期決算実績ハイライト
- ◼ 受注高：20,224億円（前年同期比：+4,132億円、26％増） エナジー、プラント・インフラ、インダストリアル・ソリューションの3セグメントにおいて 前年同期比増加。主な事業別では、GTCCが受注高を大きく伸ばした。 受注残高は、前年度末から8,653億円増の14兆1,030億円となった
- ◼ 売上収益：11,942億円（前年同期比：+1,600億円、16％増） エナジー、インダストリアル・ソリューション、航空・防衛・宇宙の3セグメントにおいて 前年同期比増収。 主な事業別では、GTCC、原子力が売上収益を大きく伸ばした
- ◼ 事業利益：1,596億円（前年同期比：+629億円、65％増） 全セグメントにおいて前年同期比増益。GTCC、原子力が事業利益を大きく伸ばした
- ◼ 当期利益：1,346億円（前年同期比：+664億円、97％増） 事業利益の増加に加え、円安進行にともなう為替差益の計上により、前年同期比で 大幅な増益となった
# ２． 2026年度第1四半期決算実績
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#### 連結経営成績サマリー
###### FY2025-1Q
###### FY2026-1Q
増減
（利益率）
###### 【B】-【A】
(増減率)
###### 【B】
(利益率)
###### 除くML* 【A】
（利益率）
（単位：億円）
受注高 17,686 16,092 20,224 +4,132 (+25.7%)
売上収益 11,936 10,341 11,942 +1,600 (+15.5%)
1,041 966 1,596 +629 (+65.1%)
事業利益
(8.7%) (9.4%) (13.4%) (+4.0 pts)
682 682 1,346 +664 (+97.4%)
親会社の所有者に 帰属する当期利益
(5.7%) (6.6%) (11.3%) (+4.7 pts)
1,432 1,254 1,903 +649 (+51.8%) (12.0%) (12.1%) (15.9%) (+3.8 pts)
EBITDA
###### フリー・キャッシュ・フロー 643 643 3,915 +3,271
営業キャッシュ・フロー 896 896 2,845 +1,949 投資キャッシュ・フロー △253 △253 1,069 +1,322
(*) 除くML：P.2に記載した要領に基づき、2025年度の実績を組み替えて表示
#### 連結財政状態
|（単位：億円）|FY25末|FY26-1Q末|増減|
|---|---|---|---|
|売上債権（営業債権及び契約資産）|21,277|18,983|△2,293|
|棚卸資産|10,418|11,548|+1,129|
|その他流動資産|22,707|22,171|△536|
|（うち現金及び現金同等物）|(13,348)|(16,840)|(+3,492)|
|（うち売却目的で保有する資産）|(5,484)|-|(△5,484)|
|固定資産|9,783|9,831|+48|
|投資等|18,509|18,977|+468|
|資産合計|82,697|81,513|△1,183|
|営業債務|10,008|9,134|△873|
|---|---|---|---|
|契約負債|21,618|24,832|+3,213|
|その他|13,628|9,952|△3,676|
|（うち売却目的で保有する負債）|(2,819)|-|(△2,819)|
|有利子負債|5,157|5,198|+41|
|資本|32,284|32,395|+111|
|（うち親会社の所有者に帰属する持分）|(30,885)|(31,712)|(+826)|
|負債及び資本合計|82,697|81,513|△1,183|
##### 事業利益増減分析
アセット マネジメント
FY26-1Q 事業利益
為替影響 売上増減・ 利益率改善等
+50
#### +90 1,596
△60
+550
賃金アップ等
|FY25.1Q：50<br>FY26.1Q：100<br>|
|---|
FY25-1Q 事業利益
(除くML) FY25-1Q 事業利益
##### 1,041
#### 966
△75
ML分を 控除
###### +629億円（+65%）
（単位：億円）
#### 決算実績 セグメント別内訳
|（単位：億円）|受注高<br><br>| | |売上収益<br><br>| | |事業利益<br><br>| | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| |FY25 1Q<br><br>*|FY26 1Q|増減|FY25 1Q<br><br>*|FY26 1Q|増減|FY25 1Q<br><br>*|FY26 1Q|増減<br><br>(増減率)|
|エナジー|8,713|13,593|+4,880|4,232|5,363|+1,131|564|1,013<br><br>+449<br><br>(+80%)| |
|プラント・インフラ|2,395|3,688|+1,292|2,079|2,000|△79|185|217<br><br>+31<br><br>(+17%)| |
|インダストリアル・ ソリューション|1,627|1,930|+303|1,546|1,779|+232|40|99<br><br>+59<br><br>(+146%)| |
|航空・防衛・宇宙|3,508|1,209|△2,298|2,605|2,860|+255|288|324<br><br>+36<br><br>(+13%)| |
|その他及び 全社又は消去|△152|△197|△44|△122|△61|+60|△111|△58<br><br>+52<br><br>(-)| |
|合計|16,092|20,224|+4,132|10,341|11,942|+1,600|966|1,596<br><br>+629<br><br>(+65%)| |
(*) P.2に記載した要領に基づき、2025年度の実績を組み替えて表示
#### セグメント別決算実績 <エナジー>
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 39,367 35,500 (前回 34,500)
20,626 22,000
2,672 3,400
21% 30％
- 1Q末進捗率 22% 38％
21% 24％
増益： ・GTCC ・原子力
(1Q) 1,013
|GTCC<br><br>原子力<br><br>その他<br><br>(1Q) 8,713<br><br>(1Q) 13,593|
|---|
###### +80％
（増減率）
(1Q) 564
18.9%
そ
原
(1Q) 13.3% 5,363
航空エンジン
スチームパワー
(1Q) 4,232
FY25 FY26
G
今回のポイント
- ◼ GTCCは主に北米、アジアで受注が好調。 売上増に加え、採算改善等により増益
- ◼ スチームパワーは中東、アジアで受注が好調
- ◼ 航空エンジンは主にMROの受注、売上が 増加
- ◼ 原子力は受注、売上ともに堅調に推移
- ◼ 受注の通期見通しを上方修正
FY25 FY26 FY25 FY26
売上収益
受注高
|主な事業 FY25-1Q| |FY26-1Q|
|---|---|---|
|GTCC|6,025|9,300|
|スチームパワー|929|1,608|
|航空エンジン|628|986|
|原子力|1,014|1,555|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|1,968|2,749|
|962|869|
|594|760|
|537|803|
#### セグメント別決算実績 <プラント・インフラ>
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 11,580 10,000
8,808 9,500
841 900
24% 21％
1Q末進捗率 21% 37％
22% 24％
###### 増益：
・エンジニアリング ・その他 減益： ・製鉄機械 ・機械システム
|その他<br><br>(1Q) 2,395<br><br>(1Q) 3,688|
|---|
###### +17％
（増減率）
(1Q) 217
(1Q) 185
(1Q) 2,079
(1Q) 2,000
10.9% 8.9%
そ
機械システム
FY25 FY26
製鉄機械
今回のポイント
エンジニアリング
- ◼ 受注は製鉄機械および商船（その他に 含む）が好調
- ◼ 事業利益は、エンジニアリングは増収増益、 製鉄機械・機械システムは減収にともない 減益
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益
|主な事業|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|エンジニアリング|421|467|
|製鉄機械|658|1,252|
|機械システム|533|695|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|304|366|
|979|915|
|403|355|
#### セグメント別決算実績 <インダストリアル・ソリューション>
###### * * *
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 7,047 7,500
6,999 7,500
△20 300
- 1Q末進捗率 23% 26％
22% 24％
- 33％
増益： ・エンジン ・冷熱
|(1Q)<br><br>1,930 (1Q)<br><br>1,627 その他|
|---|
###### +146％
###### （増減率）
(1Q) 1,779 (1Q) 99
(1Q) 1,546
そ
(1Q) 40
5.6% 2.6%
冷熱・ カーエアコン
FY25 FY26
エンジン・ ターボチャージャ
今回のポイント
- ◼ 受注は、エンジンのアジア向けが好調、 冷熱は国内向け大型冷凍機が堅調
- ◼ 事業利益は、エンジンの増収効果や、
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益
為替円安の影響により増益
|主な事業|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|エンジン・ ターボチャージャ|602|707|
|冷熱・ カーエアコン|865|995|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|607|714|
|810|872|
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
#### セグメント別決算実績 <航空・防衛・宇宙>
###### 受注高 売上収益
（単位：億円） 事業利益
###### 1Q実績 前年同期比
通期 19,294 17,500 (前回 16,500)
13,938 15,000
1,515 1,700
19% 19％
19% 19％
1Q末進捗率 18% 7％
###### 増益：
・防衛・宇宙 ・民間機
|民間機<br><br>(1Q) 3,508<br><br>(1Q) 1,209|
|---|
###### +13％
（増減率）
(1Q) 324
(1Q) 288
(1Q) 2,860
民
(1Q) 2,605
11.3%
11.1%
防衛・宇宙
FY25 FY26
今回のポイント
- ◼ 防衛・宇宙は前年同期の大型受注の リバウンドで受注が減少するも、 順調な工事の進捗により増収増益
- ◼ 民間機は出荷機数の増加に加え、 為替円安の影響により増収増益
- ◼ 受注の通期見通しを上方修正
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益
|主な事業|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|防衛・宇宙|2,918|516|
|民間機|590|692|
|FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|
|2,021|2,163|
|584|697|
# ３． 2026年度業績見通し
|本資料に記載している業績見通し等の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したもので、<br><br>リスクや不確実性を含んでおり、また、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 従いまして、この業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控えくださいますようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、この業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与える要素には、当社グループの事業領域をとりまく経済情勢、対ドルをはじめとする円の 為替レート、日本の株式相場などが含まれます。<br><br>業績見通しには、中東情勢の影響を含めておりません。 足許の影響は限定的ですが、情勢は流動的であり、引き続き状況を注視して参ります。<br><br>|
|---|
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#### 業績見通しサマリー
|前回公表（2026年5月12日）から変更あり|
|---|
| |2025年度<br><br>（利益率）|2026年度<br><br>（利益率）| |2025年度比 増減<br><br>（利益率）|(増減率)|
|---|---|---|---|---|---|
|（単位：億円）| | | | | |
| | |前回見通し|今回見通し| | |
|受注高|76,536|68,000|70,000 △6,536<br><br>| |(△8.5%)|
|売上収益|49,741|54,000|54,000|+4,258|(+8.6%)|
|事業利益|4,322|5,400<br><br>(10.0%)|5,400<br><br>(10.0%)|+1,077|(+24.9%)|
| |(8.7%)| | |(+1.3 pts)| |
|親会社の所有者に<br><br>帰属する当期利益|3,321<br><br>(6.7%)|3,800<br><br>(7.0%)|3,800<br><br>(7.0%)|+478|(+14.4%)|
| | | | |(+0.3 pts)| |
|ROE|12.2%|12%|12%|-| |
|---|---|---|---|---|---|
|EBITDA|5,537|6,600<br><br>(12.2%)|6,600<br><br>(12.2%)|+1,062|(+19.2%)|
| |(11.1%)| | |(+1.1 pts)| |
|フリー・キャッシュ・フロー|8,934|3,000|6,000<br><br>|△2,934| |
|配当|25円<br><br>中間12円/期末13円|29円<br><br>中間14円/期末15円|29円<br><br>中間14円/期末15円|前提為替レート： 1ドル＝150円、1ユーロ＝180円| |
※業績見通しには、中東情勢の影響を含めておりません
#### 業績見通し セグメント別内訳
|前回公表（2026年5月12日）から変更あり|
|---|
|（単位：億円）|受注高<br><br>| | | |売上収益<br><br>| | |事業利益<br><br>| | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| |FY25 実績<br><br>*|FY26見通し| |FY25比 増減|FY25 実績<br><br>*|FY26 見通し|増減|FY25 実績<br><br>*|FY26 見通し|増減<br><br>(増減率)|
| | |前回|今回| | | | | | | |
|エナジー|39,367|34,500|35,500<br><br>|△3,867|20,626|22,000|+1,373|2,672|3,400|+727 (+27%)|
|プラント・インフラ|11,580|10,000|10,000|△1,580|8,808|9,500|+691|841|900|＋58 (+7%)|
|インダストリアル・ ソリューション|7,047|7,500|7,500|+452|6,999|7,500|+500|△20|300|+320 (-)|
|航空・防衛・宇宙|19,294|16,500|17,500<br><br>|△1,794|13,938|15,000|+1,061|1,515|1,700|+184 (+12%)|
|その他及び 全社又は消去|△753|△500|△500|+253|△631|0|+631|△685|△900|△214 (-)|
|合計|76,536|68,000|70,000<br><br>|△6,536|49,741|54,000|+4,258|4,322|5,400|+1,077 (+25%)|
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
#### セグメント別業績見通し <エナジー、プラント・インフラ>
###### 受注高 売上収益 事業利益
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
39,367
- ◼ 受注は、前年度から減少を見込むが、GTCCを中心に好調を維持。 進捗状況を踏まえ、GTCCの通期見通しを上方修正
- ◼ GTCC、原子力は、好調な受注を受け増収
35,500
その他
(前回:34,500)
原子力
航空エンジン
###### +27％
（増減率）
###### エ ナ ジ ー
スチームパワー
22,000
20,626
3,400
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|GTCC|26,526|24,000<br><br>(前回:23,000)|
|スチームパワー|4,137|3,300|
|航空エンジン|2,917|2,600|
|原子力|5,406|4,500|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|9,922|11,000|
|3,675|3,300|
|2,741|2,600|
|3,611|4,000|
2,672
GTCC
15.5%
13.0%
FY25 FY26
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益 事業利益
|前回公表から変更なし|
|---|
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
- ◼ エンジニアリングは前年度の大型受注のリバウンドで受注が減少
- ◼ 製鉄機械を中心に過去3年間で積み上げた受注工事を 確実に遂行
プ ラ ン ト ・ イ ン フ ラ
11,580
10,000 9,500
その他
###### +7％
8,808
（増減率）
機械システム
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|エンジニアリング|3,819|1,800|
|製鉄機械|3,076|3,500|
|機械システム|1,952|1,800|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|1,616|1,800|
|3,656|4,000|
|1,819|1,800|
841 900
製鉄機械
9.5%
9.5% エンジニアリング
#### セグメント別業績見通し <インダストリアル・ソリューション、航空・防衛・宇宙>
###### * * *
###### 受注高 売上収益 事業利益
イ ン ダ ス ト リ ア ル ・ ソ リ ュ ー シ ョ ン
|前回公表から変更なし|
|---|
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
◼ エンジン、冷熱は販売台数の増加を見込む
7,047 7,500 7,500
6,999
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|エンジン・ ターボチャージャ|2,850|3,000|
|冷熱・ カーエアコン|3,610|3,700|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|2,856|3,000|
|3,531|3,700|
その他
黒字転換
冷熱・ カーエアコン
300
エンジン・
4.0%
ターボチャージャ
△20
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
FY25 FY26
FY25 FY26 FY25 FY26
受注高 売上収益 事業利益
###### 2026年度見通しのポイント
（単位：億円）
- ◼ 防衛・宇宙の受注は前年度対比で減少するも*、高水準を維持。 通期見通しを上方修正
*豪州向けフリゲートを除いた受注は前年度対比で増加を見込む
- ◼ 売上は防衛航空機・飛昇体を中心に増加
19,294
航 空 ・ 防 衛 ・ 宇 宙
17,500
(前回:16,500)
民間機
###### +12％
15,000
13,938
（増減率）
1,700
1,515
|受注高| | |
|---|---|---|
|FY25| |FY26見通し|
|防衛・宇宙|16,826|15,000<br><br>(前回:14,000)|
|民間機|2,468|2,500|
|売上高| |
|---|---|
|FY25|FY26見通し|
|11,445|12,500|
|2,492|2,500|
防衛・宇宙
11.3%
10.9%
# 4． 補足資料
© Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved.
#### 補足資料 参考データ
###### 大型ガスタービン 受注台数・契約残台数 民間航空機 出荷機数
| |FY25-1Q|FY25通期|FY26-1Q|
|---|---|---|---|
|米州|6|19|4|
|アジア|2|12|6|
|EMEA|-|4|-|
|その他|-|-|-|
|受注台数 合計|8 （4GW）|35 （16GW）|10 （4GW）|
|777|1Q|2Q|3Q|4Q|合計|
|---|---|---|---|---|---|
|FY25|6|8|4|5|23|
|FY26|7| | | |7|
|777X|1Q|2Q|3Q|4Q|合計|
|---|---|---|---|---|---|
|FY25|0|3|5|1|9|
|FY26|1| | | |1|
53
74
80
契約残台数
|787|1Q|2Q|3Q|4Q|合計|
|---|---|---|---|---|---|
|FY25|18|17|16|22|73|
|FY26|21| | | |21|
（23GW）
（33GW）
（35GW）
【参考】中国の協業先企業における受注台数
| |FY25-1Q|FY25通期|FY26-1Q|
|---|---|---|---|
|受注台数|3|13|2|
(*1)
#### 補足資料 参考データ
受注残高
研究開発費、減価償却費、設備投資
|（単位：億円）|FY25-1Q<br><br>461<br><br>|FY26-1Q|FY26見通し|
|---|---|---|---|
|研究開発費（広義）(*3)| |654|3,500|
|減価償却費|287|307|1,200|
|設備投資 (*4)<br><br>|267|279|2,100|
|（単位：億円）|FY25末<br><br>69,832|FY26-1Q末|
|---|---|---|
|エナジー| |78,146|
|プラント・インフラ|21,028|22,861|
|インダストリアル・ソリューション(*2)|875<br><br>|1,032|
|航空・防衛・宇宙|40,632|38,983|
|その他及び全社又は消去(*2)<br><br>|8|6|
|合計|132,376|141,030|
販売費及び一般管理費
|（単位：億円）|FY25-1Q<br><br>1,444|FY26-1Q|
|---|---|---|
|販管費| |1,527|
未確定外貨
|（億通貨単位）|USD<br><br>32|EUR|
|---|---|---|
|未確定外貨（事業利益）| |6|
|未確定外貨（金融収益費用）|18|-|
|前提為替レート|150.0|180.0|
エナジーセグメント 売上AS比率（累計）
| |FY25-1Q<br><br>55%|FY26-1Q|
|---|---|---|
|GTCC| |45%|
|スチームパワー|67%|79%|
|航空エンジン|73%|72%|
|原子力|74%|66%|
|エナジー計|64%|59%|
為替レート（売上計上平均レート）
| |FY25-1Q|FY26-1Q|
|---|---|---|
|USドル（円/USドル）|145.8|157.2|
|ユーロ（円/ユーロ）|162.3|183.7|
- (*1) FY25実績は、ML分を含まず
- (*2) FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
- (*3) 研究開発費には、受託研究等の費用を含む
- (*4) 設備投資には、対価を得て行う生産準備役務等のために取得した固定資産に対する支出を含む
#### 補足資料 地域別売上高
###### 全社
エナジー プラント・インフラ
（単位：億円）
■FY25.1Q（合計：4,232）
- ■FY25.1Q（合計：2,079）
- ■FY26.1Q（合計：2,000）
（単位：億円）
（単位：億円）
|■FY26.1Q（合計：5,363）<br><br>1,596 (30%)<br><br>680 (16%)<br><br>779 (15%)<br><br>1,492 (36%)<br><br>2,167 (40%)<br><br>647 (15%)<br><br>820 (15%)<br><br>1,411 (33%)<br><br>|
|---|
|日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA|
| |FY25-1Q| |FY26-1Q| |
|---|---|---|---|---|
|日本|4,469 (43%)| |4,788 (40%)| |
|アジア・<br><br>パシフィック|1,642|(16%)|1,875|(16%)|
|米州|2,908|(28%)|3,574|(30%)|
|EMEA|1,322|(13%)|1,704|(14%)|
|合計|10,341| |11,942| |
862 (42%)
541 (26%)
452 (23%)
424 (21%)
772 (38%)
351
280 (13%)
394 (19%)
(18%)
■FY25.1Q ■FY26.1Q
4,788
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
4,469
インダストリアル・ソリューション* 航空・防衛・宇宙
3,574
■FY25.1Q（合計：1,546）
■FY25.1Q（合計：2,605）
（単位：億円） （単位：億円）
|■FY26.1Q（合計：1,779）<br><br>390 (22%)<br><br>562<br><br>(37%)<br><br>635 (36%)<br><br>250 (16%)<br><br>327 (18%)<br><br>377 (24%)<br><br>425 (24%) 358<br><br>(23%)<br><br>|
|---|
| |
| |■FY26.1Q（合計：2,860）<br><br>2,092 (74%)<br><br>3 (0%)<br><br>7 (0%)<br><br>623 (24%)<br><br>726 (25%)<br><br>16 (1%)<br><br>34<br><br>(1%)<br><br>1,961<br><br>(75%)<br><br>|
|---|---|
| | |
2,908
1,875
1,704
1,642
1,322
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
日本 アジア・パシフィック 米州 EMEA
(*)FY25実績は、2026年4月1日付の組織再編の影響を2025年度に遡り反映した金額を記載
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。