恒生电子转载证券时报采访谈券商T0算法服务建设

当前，量化交易工具持续从机构端向零售市场下沉。依托存量底仓开展日内回转的T0算法交易，已成为券商财富管理数字化转型的核心抓手。
证券时报记者采访了解到，全市场已有数十家券商上线了标准化T0算法服务，
行业竞争正式告别“有无布局”的初级阶段，全面进入分层运营、定制服务的精细化比拼阶段。
券商T0交易逐渐火热，系统提供商怎样看待？又如何为券商展业提供相关赋能？近日，证券时报记者就此采访了恒生电子。
目前，行业内已有超过20家券商为投资者提供T0算法服务。由恒生电子协助承建系统的券商就有十余家，其中实盘运行8家，部分券商尚处系统建设中。在投资策略上，除了T0算法，系统还结合投资者的智能交易诉求，延展出了智能调仓、智能网格、量化拆单、大股东减持等策略，将传统机构客户使用的高端工具赋能高净值客群，助力行业交易平权。
恒生电子机构服务业务总部部长卢立
向证券时报记者表示，不同券商对T0工具的定位和需求存在差异，当前主要存在两个发展方向：
一个是作为券商投顾服务的延展
，由券商总部组建专业化团队，打造统一的投顾服务产品品牌，由业务总部向一线营业部自上而下推广；
另一个是作为普惠化交易工具来提供，
满足机构客户和具备一定专业知识的高净值
客户自主使用T0交易工具的诉求。
“在上述两类场景方向中，
系统提供商通过构建算法平台，在架构的开放性上提供统一的算法接入及各类终端接入接口，简化技术复杂性，系统初始即具备各类主流T0交易的接入能力
，不仅可满足券商各类交易终端（含自研终端）的快速接入和定制化需求，而且还提供轻量化的T0下单H5入口，
提供券商一体化落地方案，协助券商快速上线展业
。”卢立说。
在券商对T0工具的需求中，是看重单客户收益，还是更看重其在留客生态中的战略价值？卢立表示，从实际展业情况来看，参与T0交易的客户群体中，单客户收益与持仓风格、算法的匹配度强相关。当前阶段，券商首先会将T0工具作为留客生态建设的重要一环。在此基础上，券商会通过构建算法生态、搭建策略系统的形式，提升基础设施建设，进而通过算法组合形式提高算法给单客户创造的收益，形成正向循环。
据了解，
系统提供商支持券商将T0交易工具与投顾服务深度融合。T0算法的落地，也助力了券商财富管理业务的转型升级。
部分券商在这一领域将传统投顾业务向智能投顾业务延展，依托券商投顾的专业化服务能力输出专业的投资建议，同时叠加T0算法的增厚收益特性，提升投资者收益水平，不仅激活了长尾客户，而且也拉近了与客户的距离，增加了客户黏性。
卢立表示，基于模型的多样性，一方面T0算法会高速迭代以适应市场，另一方面券商也将结合自身的行业分析能力、量化研究能力，融合多款优质的T0算法，加强统一的T0服务品牌建设，以此摆脱对单一算法厂商的依赖。未来，这类券商将有效避免单一T0算法容量及券池的限制，为投资者构建统一的算法服务入口，提升客户体验。
本文转载自证券时报
记者：刘艺文 许盈
杭州银行与恒生电子达成全面战略合作
在2026世界人工智能大会（WAIC）,恒生获了一个奖
国金证券全面上线恒生UF3.0新一代证券内存交易系统