国金-灏霁研究合作 · 李皓 GloriaV2 · 实盘不做把握 5/10

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国金机械促销专家电话会看好微钻板块‘持续超预期’——龙头鼎泰高科已严重price-in,且促销当日逆势跌8%

底层催化(英伟达Rubin用M9+Q材料缩短钻针寿命→高端微钻量价齐升)真实,但为数月旧主题:申万3/25、岗底斯三阶段模型4/9~6/17、散户'主升浪/核心名单'清单帖密集,已被充分定价

📄 原文国金-灏霁研究合作 · 李皓 Gloria

看好微钻板块持续超预期，目前正值Rubin放量关键时间 [烟花][烟花]头部外资PCB微钻专家交流【国金机械】 🔥亮点：看好微钻板块持续超预期，目前正值Rubin放量关键时间，特邀外资龙头专家更新近况 [爆竹]专家背景：20年从业经验，熟…

不做 301377.SZ

催化剂真实但已严重price-in(20日+84.5%/自6/5再涨49%/PE390/市值2427亿近52周高),促销电话会非硬催化,且当日逆势收跌-7.88%=市场否决追高,典型顶部出货;不做空(仅'涨多/估值高/技术回落'弱理由,触做空红线)

不做 688028.SH

今日已放量+10.41%追在52周高位、PE210,系板块二线补涨,且与龙头鼎泰同日-7.88%负背离;促销驱动无硬数据,追多EV为负;不做空(弱理由触红线)

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研究档案

关键理由

底层催化(英伟达Rubin用M9+Q材料缩短钻针寿命→高端微钻量价齐升)真实,但为数月旧主题:申万3/25、岗底斯三阶段模型4/9~6/17、散户'主升浪/核心名单'清单帖密集,已被充分定价
龙头鼎泰高科301377已20日+84.5%、自6/5(395)再涨49%至590、PE390、市值≈2427亿近52周高,且本次促销/电话会当日(6/26)逆势收跌-7.88%——市场用脚投票否决追高,典型顶部出货
二线沃尔德688028今日已放量(1.78x)+10.4%追在高位、PE210,系板块补涨且与龙头负背离;促销电话会无硬数据,非可交易硬催化

主要风险

景气基本面真实(鼎泰Q1营收+92%/净利+259%),叠加鼎泰赴港IPO,若题材再起板块或有反抽——故只回避不做空(无强空催化,纯'涨多/估值高'属做空红线弱理由)
沃尔德5万支/月新产线Q2投产若兑现可能续强,存在踏空风险,但当前点位追多期望值为负

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看好微钻板块持续超预期，目前正值Rubin放量关键时间

[烟花][烟花]头部外资PCB微钻专家交流【国金机械】
🔥亮点：看好微钻板块持续超预期，目前正值Rubin放量关键时间，特邀外资龙头专家更新近况
[爆竹]专家背景：20年从业经验，熟悉常规到高端钻针全品类情况，可交流需求、格局、供应链等情况
⌚️时间：明天（6月26日）下午 3点
📍会议采用263外呼，报名联系国金机械满在朋/李嘉伦

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。