东吴—姚泾河私募基金—研究服务群 · 宋林秋@东吴V2 · 实盘可交易 · 做多市场:A股▲ 赚 +22.46% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 07:56:24时区推断·⟳ 抓取 08:01:08回填·⚡ 决策 06-26 11:42:57·123.1 天前
东吴电新研报喊单信德新材光纤热场碳纤维(亨通百万级订单/目标市值150-200亿)——今日已直接封+20%涨停
催化真实且二次确认:东吴电新研报+5月已通过亨通验证拿百万级订单、份额预计70%,华源电新5/29已先覆盖碳纤维第二曲线,主业负极包覆Q1归母净利同比+330%,方向短期偏多。
📄 原文东吴—姚泾河私募基金—研究服务群 · 宋林秋@东吴
东吴电新发布信德新材研报，看好其光纤热场碳纤维突破大客户拿到订单，打造第二成长曲线，给出目标市值150-200亿。 【东吴电新】信德新材：光纤热场碳纤维已突破大客户，打造第二成长曲线 [太阳]产品：沥青基碳纤维，主要用于较高端的热场，下游…
▲ 赚 +22.46%入场 06-26 当日开盘 @63.04 → 离场 06-29 开盘 @77.49
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑催化真实且二次确认:东吴电新研报+5月已通过亨通验证拿百万级订单、份额预计70%,华源电新5/29已先覆盖碳纤维第二曲线,主业负极包覆Q1归母净利同比+330%,方向短期偏多。
怎么买 回调买入 回落到 70 才买、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +12%(半仓)/+22%(清仓) · 止损 -10% · 时间止损 3日
失效/反转 亨通/公司澄清订单未达重大或否认 / 3日内无交易所公告或公司IR等一手源证实 / 炸板后跌破prev_close 63
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分时走势
做多 301349.SZ
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 301349.SZ
| 收益状态 | +22.46% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 当日开盘 · @63.04 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @77.49 |
| 毛收益 | +22.92% |
| 成本 | +0.47% |
| 净收益 | +22.46% |
| 计入收益 | +22.46% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
关键理由
- 催化真实且二次确认:东吴电新研报+5月已通过亨通验证拿百万级订单、份额预计70%,华源电新5/29已先覆盖碳纤维第二曲线,主业负极包覆Q1归母净利同比+330%,方向短期偏多。
- 但当日已price-in:今日直接封+20%涨停(63.0→75.6,换手13.6%放量、创52周新高),报告催化在一个交易时段内被打满,PE_TTM 172、市值已107亿逼近150-200亿目标下沿,追板性价比差。
- 实际订单仅'百万级'很小、150-200亿目标靠27-28年盈利预测,属卖方主题喊单;不追板,仅回踩前52周高/突破位~70一线才小仓试探momentum延续。
主要风险
- T+1+炸板风险:今日放量涨停若次日炸板,A股当日买当日卖不掉,回踩可一路杀向prev_close 63附近,故只probe仓+紧基本面证伪,绝不重仓追板。
- 卖方目标价靠远期盈利兑现,若亨通后续订单份额/长飞中天烽火验证不及预期或公司澄清订单未达重大,主题逻辑证伪。
原文全文
展开原文 · 727 字
东吴电新发布信德新材研报，看好其光纤热场碳纤维突破大客户拿到订单，打造第二成长曲线，给出目标市值150-200亿。
【东吴电新】信德新材：光纤热场碳纤维已突破大客户，打造第二成长曲线
[太阳]产品：沥青基碳纤维，主要用于较高端的热场，下游主要用于光纤及半导体热场，满足其对纯度及耐高温的较高要求，其中光纤热场当前全球需求1500吨左右，半导体热场需求700-800吨，合计2200-2500吨左右，此前主要由日本吴羽、大阪燃气、西格里等海外厂商供应，合计1500-2000吨左右，行业有明显供给缺口。此外热场大约3月左右更换一次，行业增速跟随下游产能增长而增长。
[太阳]客户：日本厂商交期6月以上，光纤厂国产替代诉求强烈，25年底开始送样，5月已通过亨通验证，并拿到百万级订单，后续订单份额预计70%，且亨通通过后，长飞、中天、烽火等头部光纤厂陆续通过，预计可快速拿到订单，且远期预计成为主供。
[太阳]价格：公司售价低于日本竞争对手，目前单吨60万，毛利率50%，后续行业内无新增产能，供需缺口持续，且随着产品持续迭代，价格仍有上涨空间。
[太阳]出货及盈利：目前产能100吨，年底达到500-600吨，明年有新基地扩产计划，预计随着产品验证通过可满产满销，今年出货100吨，营收6-7千万，27年出货500-1000吨，营收3-6个亿，预计贡献1-2亿净利，28年出货预计1000吨+，贡献3亿净利。
#投资建议：公司主业为负极碳包覆材料，受益于快充需求盈利稳健，预计26年净利1.5亿，27年可维持30%+增长，支撑50亿市值，此外公司在手现金15亿，叠加持有0.7%光远新材股权，考虑公司布局第二成长曲线，目标市值150-200亿。
【东吴电新】信德新材：光纤热场碳纤维已突破大客户，打造第二成长曲线
[太阳]产品：沥青基碳纤维，主要用于较高端的热场，下游主要用于光纤及半导体热场，满足其对纯度及耐高温的较高要求，其中光纤热场当前全球需求1500吨左右，半导体热场需求700-800吨，合计2200-2500吨左右，此前主要由日本吴羽、大阪燃气、西格里等海外厂商供应，合计1500-2000吨左右，行业有明显供给缺口。此外热场大约3月左右更换一次，行业增速跟随下游产能增长而增长。
[太阳]客户：日本厂商交期6月以上，光纤厂国产替代诉求强烈，25年底开始送样，5月已通过亨通验证，并拿到百万级订单，后续订单份额预计70%，且亨通通过后，长飞、中天、烽火等头部光纤厂陆续通过，预计可快速拿到订单，且远期预计成为主供。
[太阳]价格：公司售价低于日本竞争对手，目前单吨60万，毛利率50%，后续行业内无新增产能，供需缺口持续，且随着产品持续迭代，价格仍有上涨空间。
[太阳]出货及盈利：目前产能100吨，年底达到500-600吨，明年有新基地扩产计划，预计随着产品验证通过可满产满销，今年出货100吨，营收6-7千万，27年出货500-1000吨，营收3-6个亿，预计贡献1-2亿净利，28年出货预计1000吨+，贡献3亿净利。
#投资建议：公司主业为负极碳包覆材料，受益于快充需求盈利稳健，预计26年净利1.5亿，27年可维持30%+增长，支撑50亿市值，此外公司在手现金15亿，叠加持有0.7%光远新材股权，考虑公司布局第二成长曲线，目标市值150-200亿。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。