东吴—姚泾河私募基金—研究服务群 · 宋林秋@东吴V3 · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -3.91% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-26 07:56:24时区推断·⟳ 抓取 06-26 08:02:01回填·⚡ 决策 06-30 07:03:03·119.3 天前
东吴电新私募群:6月电池排产符合预期、7月环比+5%同比+50~90%,看好Q3旺季+估值切换,荐电池/碳酸锂/材料龙头
锂电需求侧确有韧性:7月电池龙头排产环比+5~7%、同比+50~91%,材料端铁锂/三元同比+60%以上,Q3旺季+估值切换叙事方向明确偏多
📄 原文东吴—姚泾河私募基金—研究服务群 · 宋林秋@东吴
6月排产符合预期，7月需求持续向上，看好Q3旺季及估值切换行情，建议布局电池、碳酸锂及材料龙头 领导好，更新排产情况，实际6月排产基本符合预期，行业总体排产环比5%；7月初步了解环比5%，同比增50-90%，需求持续向上。板块近期回调明显…
▼ 亏 -3.91%入场 06-26 当日开盘 @399.55 → 离场 06-29 开盘 @385.56
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑锂电需求侧确有韧性:7月电池龙头排产环比+5~7%、同比+50~91%,材料端铁锂/三元同比+60%以上,Q3旺季+估值切换叙事方向明确偏多
怎么买 限价买入 不高于昨收 +2%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -6% · 时间止损 5日
失效/反转 7月排产被下修 / 碳酸锂价格加速破位 / 板块跌破6月26日低点;基本面证伪优先于价格止损
不做 002074.SZ
国轩高科13周轨迹空头排列(100→73,20日-18%)持续阴跌,排产同比高也被趋势压制,逆势做多≈接飞刀(lesson#3),回避
观望 002466.SZ
碳酸锂需求韧性强但价格高位回落是毛利逆风、股价5日-7.8%走弱,方向不够干净;等碳酸锂价企稳或放量突破再考虑,本轮不建仓
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做多 300750.SZ
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 300750.SZ
| 收益状态 | -3.91% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 当日开盘 · @399.553 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @385.564 |
| 毛收益 | -3.50% |
| 成本 | +0.40% |
| 净收益 | -3.91% |
| 计入收益 | -3.91% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-06-26 · 扩散 medium · price-in 风险 medium
关键理由
- 锂电需求侧确有韧性:7月电池龙头排产环比+5~7%、同比+50~91%,材料端铁锂/三元同比+60%以上,Q3旺季+估值切换叙事方向明确偏多
- 宁德时代是最优载体:PE仅22.9(全行业最低)、流动性最好(ADV80亿)、排产最强(7月105GWh/同比+91%),13周轨迹区间震荡而非空头排列,非接飞刀且'估值切换'对它最实
- 板块已就该消息反应过(6/26note日大跌5%、6/29反弹3%),属软催化+部分price-in,故只用probe小仓博旺季,不追高、不铺篮子
主要风险
- 卖方月度排产纪要属软催化且6月'基本符合预期'无预期差,旺季/估值切换是叙事而非硬事件,反弹易fade
- 碳酸锂价格高位回落对锂矿(天齐/赣锋)是毛利逆风、国轩等二线呈空头排列(20日-18%),不可因'低位'误判为反弹
原文全文
展开原文 · 474 字
6月排产符合预期，7月需求持续向上，看好Q3旺季及估值切换行情，建议布局电池、碳酸锂及材料龙头
领导好，更新排产情况，实际6月排产基本符合预期，行业总体排产环比5%；7月初步了解环比5%，同比增50-90%，需求持续向上。板块近期回调明显，但需求依旧强劲，碳酸锂价格高位回落，需求韧性强，且厂商指引27年增长30-40%+，#看好Q3旺季及估值切换行情，建议布局，重点推荐电池、碳酸锂及材料龙头。
#电池
C： 7月指引排产105gwh+，环比+6%，同比+91%。
B： 6月略微上修至27gwh，7月排29gwh，环比+7%，同比+26%。
E： 7月排20-21gwh，环比+3~5%，同比+70%。
G：7月排16gwh，环比+7%，同比+78%。
Z： 7月排15gwh，环比+7%，同比+43%。
#材料
隔膜1： 7月排5+亿平，同比+20%，环比+4%。
正极1： 7月排1.3万吨，环比持平，同比+63%；
正极2：7月铁锂排1.5万吨，环比+25%，同比+67%；三元7月排0.7万吨，环比持平，同比+63%。
内部参考
领导好，更新排产情况，实际6月排产基本符合预期，行业总体排产环比5%；7月初步了解环比5%，同比增50-90%，需求持续向上。板块近期回调明显，但需求依旧强劲，碳酸锂价格高位回落，需求韧性强，且厂商指引27年增长30-40%+，#看好Q3旺季及估值切换行情，建议布局，重点推荐电池、碳酸锂及材料龙头。
#电池
C： 7月指引排产105gwh+，环比+6%，同比+91%。
B： 6月略微上修至27gwh，7月排29gwh，环比+7%，同比+26%。
E： 7月排20-21gwh，环比+3~5%，同比+70%。
G：7月排16gwh，环比+7%，同比+78%。
Z： 7月排15gwh，环比+7%，同比+43%。
#材料
隔膜1： 7月排5+亿平，同比+20%，环比+4%。
正极1： 7月排1.3万吨，环比持平，同比+63%；
正极2：7月铁锂排1.5万吨，环比+25%，同比+67%；三元7月排0.7万吨，环比持平，同比+63%。
内部参考
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。