姚泾河-本营 · MossV2 · 实盘不做把握 8/10
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微信群转发旧闻：建滔CCL涨价/电子布缺口/AI高频材料——3月起广传、5-6轮涨价累计>50%，龙头01888今日反而跳水-9.55%
信号是满天飞的旧闻：三重叙事自2026-03起已被多家券商反复覆盖、今日(6-26)上海证券周报仍在写，建滔自2025-08已至少5-6轮涨价、累计调价>50%，event_study显示反应明显钝化(5-27第4次涨价当日+1%、随后3日-13.2%)，新鲜度核查判已price-in风险high。
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
建滔积层板受益于CCL涨价扩散、电子布缺口放大及AI高频材料验证 [链接] 建滔积层板：CCL涨价扩散/电子布缺口放大/AI高频材料验证
不做 01888.HK
微信群转发3月起旧闻，建滔已5-6轮涨价累计>50%、反应钝化；现价94.25(20日+68%、距ATH-12%)今日跳水-9.55%已充分price-in，继续追多无edge；做空仅sell-the-news弱理由触红线不开空；且现港股午休不可成交。
不做 600183.SH
同主题A股CCL龙头，173.65、20日+43%、距ATH仅-2.4%、今日-7.24%，同样高位反转已price-in，无fresh edge；A股个股不裸开空。
不做 603256.SH
电子布纯标的，289.19、PE 840、20日+54%、距ATH-3.8%，估值极致+主题透支，今日虽+4.5%属高位放量，不追；A股不裸开空。
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研究档案
关键理由
- 信号是满天飞的旧闻：三重叙事自2026-03起已被多家券商反复覆盖、今日(6-26)上海证券周报仍在写，建滔自2025-08已至少5-6轮涨价、累计调价>50%，event_study显示反应明显钝化(5-27第4次涨价当日+1%、随后3日-13.2%)，新鲜度核查判已price-in风险high。
- 真实价确认已充分price-in且动量正在反转：01888.HK现价94.25 HKD、20日+68.3%、距ATH仅-12%，今日却跳水-9.55%(放量4.2亿港元)；A股同链生益科技600183 -7.24%(距ATH仅-2.4%)、电子布宏和科技603256 PE 840且20日+54%——龙头与二线齐在历史高位回落，sell-the-news正在发生。
- 两边都没有可做的腿：继续追多在3月老主题+ATH+当日大跌下无edge；做空仅靠'涨多了/sell-the-news/技术回落'弱理由、无基本面证伪，触做空红线不开空；且当前港股与A股均处午休、不可连续成交。
主要风险
- 若AI算力PCB涨价周期与电子布缺口持续超预期，今日跳水可能只是高位洗盘而非见顶，错过后续主升——故定为不做/观望而非看空，待回踩企稳的右侧信号再评估,胜率赔率不支持现在追。
- 仅凭'涨多了'判见顶可能过早，因此严守不裸开空以规避高位逼空风险。
历史先例(按相似度)
- 01888 2025-12-30 建滔首发涨价函，当日大涨约7% 原文 ↗
测01888.HK在本轮首次涨价函发布当日的反应 - 01888 2026-02-11 AI浪潮驱动价值重估，01888涨11.52%创历史新高 原文 ↗
测01888.HK在AI价值重估+多轮涨价叠加催化日的反应 - 01888 2026-04-15 台耀CCL报价涨40%叠加建滔提价，01888午前涨近5% 原文 ↗
测01888.HK在台耀+40%与建滔双重涨价消息日的反应 - 01888 2026-05-27 第4次提价15%，当日+1%，200亿港元换手，涨幅明显钝化 原文 ↗
测01888.HK在年内第4次涨价函（+15%）发布当日的反应 - 01888 2026-06-16 年内第5次提价，累计调价超50%，反应持续钝化 原文 ↗
测01888.HK在年内第5次涨价15%生效日前后的反应
原文全文
展开原文 · 69 字
建滔积层板受益于CCL涨价扩散、电子布缺口放大及AI高频材料验证
[链接] 建滔积层板：CCL涨价扩散/电子布缺口放大/AI高频材料验证
[链接] 建滔积层板：CCL涨价扩散/电子布缺口放大/AI高频材料验证
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。