姚泾河-本营 · MossV3 · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-26 08:16:33时区推断·⟳ 抓取 06-26 08:23:05回填·⚡ 决策 06-30 06:53:11·119.3 天前
美光FQ3'26财报炸裂、HBM售罄至2027,但消息已4天且股价见顶回落(sell-the-news)
基本面确属blowout但已被充分price-in:HBM售罄至2027、需求延至2028、FQ4指引$50B这套叙事KB里自2026-01(摩根大通/SemiAnalysis)已反复记录,非新信息;股价13周翻约3倍(指数化100→307),属半导体最拥挤交易。
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后 [链接] 美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后
不做 MU.US
属AVOID第②类'已充分price-in、没edge':财报4.5天旧闻、HBM售罄叙事自2026-01即极度consensus、股价13周约+207%且已sell-the-news(涨+15.7%后回吐-6.7%、5日净-6.89%);超大盘($1.29万亿)强公司既不追多(无新鲜edge、tape正回落)也不做空(无强空催化,触做空红线)。
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研究档案
关键理由
- 基本面确属blowout但已被充分price-in:HBM售罄至2027、需求延至2028、FQ4指引$50B这套叙事KB里自2026-01(摩根大通/SemiAnalysis)已反复记录,非新信息;股价13周翻约3倍(指数化100→307),属半导体最拥挤交易。
- 盘面已演成sell-the-news:财报日大涨约+15.7%(web证实'shares jump 14.6%')次日即-6.7%回吐,近5日净-6.89%为负、距60日高-10%、由329顶部回落,催化已点火且消退——新多头无新鲜edge。
- 信号距事件94.5小时、微信群转发、催化已过(下个财报约3个月后),且MU为$1.29万亿超大盘+基本面极强→既不该追多也不构成做空(强公司不裸空,且无强空催化)。
主要风险
- 超级周期动能极强,若回踩企稳后重新突破、我会错过结构性多头的延续段(这是判断利空风险:踏空而非亏钱)。
- 若后续出现真实深回调(如回到20日动能基附近),可成为纪律性BUY_DIP再入点,但当前tape正在滚落、非可操作时点。
原文全文
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美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后
[链接] 美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后
[链接] 美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。