微信喊单：字节『下单数万卡壁仞/天数/沐曦补缺口』传闻——利好指向未上市厂商，A股代理寒武纪/海光逼近历史高位且当日回落

传闻点名的下单方壁仞/天数/沐曦均为未上市厂商，A股无直接敞口；归一到的寒武纪(688256.SH)并非接单方，仅是国产算力情绪代理。

📄 原文姚泾河-本营 · Moss

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不做 688256.SH

①未证实喊单(订单量被指谣言、无一手源)；②利好指向未上市的壁仞/天数/沐曦，寒武纪非接单方、仅情绪代理；③寒武纪近5日+14%、PE 331x、贴52周高已充分price-in；④传闻当日开盘市场不买账反跌-4.65%，价格反向证伪可追性。无强空催化且默认不开空，故只回避、不做空。

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研究档案

关键理由

传闻点名的下单方壁仞/天数/沐曦均为未上市厂商，A股无直接敞口；归一到的寒武纪(688256.SH)并非接单方，仅是国产算力情绪代理。
寒武纪近5日已+14%、海光近5日+17%，双双贴52周高(距高仅-2.3%)、PE 331x/291x，国产替代主题早成共识，利好高度price-in、上行空间已透支。
决定性反证：传闻今晨08:36发出、开盘后市场不买账——寒武纪当日-4.65%、海光-5.36%，价格行为直接证伪『利好可追』，此刻追高=买入回落中的传闻股。

主要风险

若后续出现一手实锤(字节官方或厂商确认大额订单)叠加沐曦/壁仞IPO提速，板块可能二次拉升、错过反弹——但需等实锤+企稳信号，当前两者都不具备。
若强行跟空则踩『默认不开空+无强空催化』红线，且高波动(20日波动5%)逼空风险大，故也不做空。

原文全文

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字节下单数万卡国产GPU补缺口，国内百万卡集群落地加速，利好国产算力芯片

[链接] 字节下单数万卡壁仞天数补缺口，或给予沐曦更高战略地位27年上量。智谱Anthropic或领衔Scaling Law扩张，国内百万卡集群落地节奏，运营商招标新模式等。MiniMax/Kimi/豆包/深算四号/昆仑芯/寒武纪

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。