姚泾河-本营 · MossV3 · 实盘不做把握 5/10
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字节~400亿采购国产GPU(壁仞/天数/沐曦)填H20缺口、百万卡集群提速——利好国产算力主题(旧闻再传)
国产算力主题方向偏多,但该消息(字节400亿采购壁仞/天数/沐曦)是2025Q3起被CLS/36kr/腾讯/21财经广泛报道的旧闻,94小时前的微信纪要只是复述,无新增信息差
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
字节下单数万卡国产GPU补缺口，国内百万卡集群落地加速，利好国产算力芯片 [链接] 字节下单数万卡壁仞天数补缺口，或给予沐曦更高战略地位27年上量。智谱Anthropic或领衔Scaling Law扩张，国内百万卡集群落地节奏，运营商招标…
不做 688256.SH
①该消息为2025下半年起广泛报道的旧题材复述(微信纪要,94h前,price_in_risk高);②被点名受益方壁仞/天数/沐曦均非A股可交易,寒武纪仅为主题标签且是其竞品的竞争对手,本条对688256非直接利好;③寒武纪近52周高、PE342/市值9311亿,该传闻不足以对其构成重大边际——无新增edge,不追
不做 688041.SH
信号提及'深算四号'指向海光DCU,但同属旧主题复述、非一手催化;海光PE302/市值8248亿、近高位且近5日已大涨,主题已price-in,无当日新增edge,不追高
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研究档案
关键理由
- 国产算力主题方向偏多,但该消息(字节400亿采购壁仞/天数/沐曦)是2025Q3起被CLS/36kr/腾讯/21财经广泛报道的旧闻,94小时前的微信纪要只是复述,无新增信息差
- 信号点名的受益方壁仞/天数/沐曦均未在A股上市(壁仞赴港/沐曦科创板IPO中),寒武纪只是末尾话题标签,且相对而言是被字节选择的竞品的竞争对手,本条对688256并非直接利好
- 两只可交易A股(寒武纪PE342/9311亿、海光PE302/8248亿)均近52周高、13周翻倍式拉升,主题已充分定价,缺乏当日名义层面的新增催化
主要风险
- 国产算力是强动量主题,若再来确凿一手订单/财报超预期,这类高弹性票仍可能继续创高——回避会错过趋势延续
- 微信纪要的'数万卡'具体数字未经一手源证实,既不能据此做多也无看空依据
原文全文
展开原文 · 153 字
字节下单数万卡国产GPU补缺口，国内百万卡集群落地加速，利好国产算力芯片
[链接] 字节下单数万卡壁仞天数补缺口，或给予沐曦更高战略地位27年上量。智谱Anthropic或领衔Scaling Law扩张，国内百万卡集群落地节奏，运营商招标新模式等。MiniMax/Kimi/豆包/深算四号/昆仑芯/寒武纪
[链接] 字节下单数万卡壁仞天数补缺口，或给予沐曦更高战略地位27年上量。智谱Anthropic或领衔Scaling Law扩张，国内百万卡集群落地节奏，运营商招标新模式等。MiniMax/Kimi/豆包/深算四号/昆仑芯/寒武纪
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。