姚泾河FZ路演调研专家汇报群 · 任之远@方正研究V2 · 实盘可交易 · 做多市场:A股▲ 赚 +3.74% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 13:26:15时区推断·⟳ 抓取 13:30:27回填·⚡ 决策 06-26 15:22:18·122.9 天前
方正机械基于康宁Glass Bridge+群创CoPoS再推玻璃基板(TGV/先进封装)产业链清单——题材晚期、多数标的已大幅price-in
玻璃基板是真实长线主题(康宁Glass Bridge/群创CoPoS属实),但商业化窗口在2028-2030、当前营收贡献近乎为零[KB7/14],今日多家券商集中'再Call'推票属题材晚期信号而非新硬催化
📄 原文姚泾河FZ路演调研专家汇报群 · 任之远@方正研究
康宁发布玻璃基光互连新技术Glass Bridge，群创更新CoPoS技术应用图解，玻璃基板产业化进程持续加速，重点推荐帝尔激光等设备商及京东方等材料商 [红包]【方正机械】康宁发布“glass bridge”光互连新技术，群创官网更新C…
▲ 赚 +3.74%入场 06-26 盘中首笔 @194.89 → 离场 06-29 开盘 @203.00
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑玻璃基板是真实长线主题(康宁Glass Bridge/群创CoPoS属实),但商业化窗口在2028-2030、当前营收贡献近乎为零[KB7/14],今日多家券商集中'再Call'推票属题材晚期信号而非新硬催化
怎么买 回调买入 回落到 184 才买、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +8%(半仓)/+15%(清仓) · 止损 -8% · 时间止损 3日
失效/反转 公司澄清无玻璃基板/TGV订单兑现 / 主题板块整体退潮 / 次日券商热度消退且未续创新高
不做 603773.SH
20日已涨+72%、归母亏损、玻璃基板营收≈0纯概念期权,题材吹票顶部,追高EV为负;A股不能裸空,不动
不做 000725.SZ
2885亿巨头,玻璃基板对其基本面不重大;20日已+33%(面板周期+题材),该事件不构成边际买点
不做 301021.SZ
今日逆势-3%、20日+50%、PE306,题材在该名上已现疲态/获利了结,无追入edge
观望 688079.SH
近5日-10%、距高-15%相对未透支今日反抽+5.6%,是题材若有补涨腿的观察对象;但小盘(124亿)亏损、20日波动9.3%偏高,软催化下不开仓,留待出现更强确认或明显回踩再议
不做 920438.BJ
戈碧迦北交所,行情源无法取价(no_price),不消歧成可交易报价,不挂单
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做多 300776.SZ
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 300776.SZ
| 收益状态 | +3.74% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 盘中首笔 · 06-26 13:30 北京 · @194.892 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @203 |
| 毛收益 | +4.16% |
| 成本 | +0.42% |
| 净收益 | +3.74% |
| 计入收益 | +3.74% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
关键理由
- 玻璃基板是真实长线主题(康宁Glass Bridge/群创CoPoS属实),但商业化窗口在2028-2030、当前营收贡献近乎为零[KB7/14],今日多家券商集中'再Call'推票属题材晚期信号而非新硬催化
- 标的多已透支:沃格+72%/20日(亏损、玻璃基营收≈0)、英诺+50%/20日(PE306)、京东方+33%/20日(2885亿巨头该事件不重大),追高EV为负
- 唯帝尔激光相对未透支(20日仅+5%、今日+8.5%创新高、真激光设备龙头),可小仓挂回踩条件单(BUY_DIP)等给回今日部分涨幅再接,跳空不回踩则放弃、不追高
主要风险
- 题材已多轮炒作+6月17日集体辟谣,券商集中推票日常是出货顶,回踩单可能买在反弹后的二次下杀;帝尔玻璃基/TGV设备仍是早期小业务,+8.5%纯题材驱动
- probe若被套,A股T+1止损只能次日执行(next_session_only),题材急退潮时可能滑点扩大
历史先例(按相似度)
- 300776 2026-04-17 TSMC CoPoS产业化报道催化，帝尔激光当日20%涨停，板块延续强势数日 原文 ↗
测300776帝尔激光在玻璃基板概念首轮催化日（TSMC CoPoS报道）当日涨停后数日走势 - 603773 2026-04-20 同轮行情沃格光电13天7板，累计涨幅巨大，创历史新高 原文 ↗
测603773沃格光电在同轮玻璃基板行情中连板走势（13天7板，至4月27日） - 603773 2026-06-08 台积电确认CoPoS pilot line→沃格光电涨停，9日后六家公司辟谣导致板块暴跌 原文 ↗
测603773在台积电CoPoS提速报道当日涨停至9日后辟谣暴跌全程 - 603773 2026-06-18 监管发声+企业深夜集体辟谣→次日板块暴跌，旗滨集团跌7.27% 原文 ↗
测603773在六家公司深夜辟谣公告发布后次日（6月18日）的回调
原文全文
展开原文 · 683 字
康宁发布玻璃基光互连新技术Glass Bridge，群创更新CoPoS技术应用图解，玻璃基板产业化进程持续加速，重点推荐帝尔激光等设备商及京东方等材料商
[红包]【方正机械】康宁发布“glass bridge”光互连新技术，群创官网更新CoPoS-R/L技术应用图解，重视玻璃基板商业化进程❗️❗️❗️
[玫瑰]6 月 24日，康宁推出了面向下一代 AI 数据中心架构的玻璃基光互连技术“Glass Bridge”。这一方案在光子芯片前端实现了高密度光学 I/O 接口，并简化了光纤与光子器件之间的对准和组装。#初期产品支持光子芯片核心间距30微米及以上、康宁设定的光纤与光子芯片耦合损耗目标为低于2dB。
[玫瑰]同日，群创光电官方更新Chip-Last / CoPoS技术应用图解，从SiP（系统级封装）、Chiplets异构整合，到Networking/Server/HPC高阶应用，#从传统有机基板Flip-Chip到Fan-out_INX_RDL基板、再到嵌入式核心10M10P多层RDL的技术演进路径。
[玫瑰]#玻璃具有更优介电常数及与Si相匹配的热膨胀系数、布线密度可以更高的优势；相较传统有机载板导致的翘曲问题可减少；可以替代传统硅中介层面积可以做得更大、具有成本优势。台积电、日月光、京东方等在同步布局，随着TGV技术的演进，玻璃基板产业化进程持续加速。
[玫瑰]设备端重点推荐#帝尔激光，关注#英诺激光、德龙激光、大族激光。
材料点推荐：#京东方、沃格光电、戈碧迦、美迪凯、力诺药包等；
[拥抱]欢迎联系：【方正机械】赵璐/郝润祺～
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[玫瑰]6 月 24日，康宁推出了面向下一代 AI 数据中心架构的玻璃基光互连技术“Glass Bridge”。这一方案在光子芯片前端实现了高密度光学 I/O 接口，并简化了光纤与光子器件之间的对准和组装。#初期产品支持光子芯片核心间距30微米及以上、康宁设定的光纤与光子芯片耦合损耗目标为低于2dB。
[玫瑰]同日，群创光电官方更新Chip-Last / CoPoS技术应用图解，从SiP（系统级封装）、Chiplets异构整合，到Networking/Server/HPC高阶应用，#从传统有机基板Flip-Chip到Fan-out_INX_RDL基板、再到嵌入式核心10M10P多层RDL的技术演进路径。
[玫瑰]#玻璃具有更优介电常数及与Si相匹配的热膨胀系数、布线密度可以更高的优势；相较传统有机载板导致的翘曲问题可减少；可以替代传统硅中介层面积可以做得更大、具有成本优势。台积电、日月光、京东方等在同步布局，随着TGV技术的演进，玻璃基板产业化进程持续加速。
[玫瑰]设备端重点推荐#帝尔激光，关注#英诺激光、德龙激光、大族激光。
材料点推荐：#京东方、沃格光电、戈碧迦、美迪凯、力诺药包等；
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。