姚泾河FZ路演调研专家汇报群 · 任之远@方正研究V2 · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -6.06% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 15:19:17时区推断·⟳ 抓取 15:21:23回填·⚡ 决策 06-26 15:39:31·122.9 天前
方正研究路演群再推蓝特光学(688127.SH):康宁玻璃基CPO催化下的玻璃基板核心标的,但已翻倍临顶
玻璃基板/CPO题材处催化高峰且有真实新催化:康宁6/24-25发布Glass Bridge玻璃基光互连+下一代玻璃基CPO架构[KB:163/sina 2026-06-25]、长江证券6/26同日再Call玻璃基板TGV,蓝特是康宁玻璃晶圆现有供应商(25年玻璃晶圆收入1.17亿)、被多家券商列核心受益
📄 原文姚泾河FZ路演调研专家汇报群 · 任之远@方正研究
重点推荐蓝特光学，作为玻璃基板核心受益标的，光通信业务快速放量，主业高增，目前CPO+玻璃基板隐含市值严重低估。 重点推荐【蓝特光学】，玻璃基板核心受益标的！ #玻璃基板核心技术厂商，与全球头部客户合作已形成收入。公司25年玻璃晶圆业务收…
▼ 亏 -6.06%入场 06-29 开盘 @96.10 → 离场 06-30 开盘 @90.66
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑玻璃基板/CPO题材处催化高峰且有真实新催化:康宁6/24-25发布Glass Bridge玻璃基光互连+下一代玻璃基CPO架构[KB:163/sina 2026-06-25]、长江证券6/26同日再Call玻璃基板TGV,蓝特是康宁玻璃晶圆现有供应商(25年玻璃晶圆收入1.17亿)、被多家券商列核心受益
怎么买 限价买入 不高于 100、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +8%(半仓)/+15%(清仓) · 止损 -8% · 时间止损 4日
失效/反转 玻璃基板/CPO题材降温或康宁催化无后续;个股次日冲高回落跌破5日线/回吐近5日涨幅;或玻璃晶圆/光通信放量证伪
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分时走势
做多 688127.SH
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 688127.SH
| 收益状态 | -6.06% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @96.1 |
| 离场成交 | 2026-06-30 · 开盘 · @90.66 |
| 毛收益 | -5.66% |
| 成本 | +0.40% |
| 净收益 | -6.06% |
| 计入收益 | -6.06% |
| 建仓日 | 2026-06-29 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
| 契约提示 | LIMIT_AND_CHASE |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
关键理由
- 玻璃基板/CPO题材处催化高峰且有真实新催化:康宁6/24-25发布Glass Bridge玻璃基光互连+下一代玻璃基CPO架构[KB:163/sina 2026-06-25]、长江证券6/26同日再Call玻璃基板TGV,蓝特是康宁玻璃晶圆现有供应商(25年玻璃晶圆收入1.17亿)、被多家券商列核心受益
- 主业过硬非题材壳:微棱镜(A/H客户)今年60%+增长,26Q1营收+77%/归母+184%/毛利率46.5%,光通信玻璃透镜(索尔斯/coherent/立讯)翻倍放量
- 与趋势同向、流动性充足(日均~10亿),现价97.01距52周高104.22仍约8%,若题材延续有突破空间——以试探仓博晚段动量
主要风险
- 已大幅price-in:年内翻倍、近5日+9.98%、紧贴52周高、PE 83倍,方正路演群再喊为申万/国信/天风反复覆盖的名字、无新增信息,临顶喊单=出货风险高;玻璃晶圆仅占收入~7.6%,CPO贡献靠远期重定价
- A股T+1当日买不可卖、止损仅次日生效,题材股退潮回撤快,故仅probe仓+不追高(高开>3%放弃)
原文全文
展开原文 · 626 字
重点推荐蓝特光学，作为玻璃基板核心受益标的，光通信业务快速放量，主业高增，目前CPO+玻璃基板隐含市值严重低估。
重点推荐【蓝特光学】，玻璃基板核心受益标的！
#玻璃基板核心技术厂商，与全球头部客户合作已形成收入。公司25年玻璃晶圆业务收入1.17亿，其中半导体类玻璃基板客户为#康宁等全球头部大客户，公司是全球最早实现折射率最大达 2.0 的 12 英寸玻璃晶圆片量产的厂商之一，积累了丰富的玻璃晶圆生产管理和质量控制经验，掌握了高精度中大尺寸超薄晶圆加工技术，形成了8 寸及 12 寸、厚度在 0.2-1mm、表面平整度控制在 1μm 以下、表面粗糙度小于0.2nm 的玻璃晶圆产品量产的能力，且形成了 WLO 玻璃晶圆开孔技术和光学级高精密光刻技术等玻璃晶圆后道工艺处理技术。#康宁CPO新一代玻璃基光互连方案公司有望核心受益，厚积薄发充分受益玻璃基板渗透率提升。
#光通信业务快速放量，打开成长空间：公司25年光通信业务已贡献1亿+收入，#玻璃透镜 业务已与索尔斯、coherent、立讯等批量交付翻倍式增长，此外公司#CPO中V槽、MLA透镜阵列等产品绑定康宁、coherent等北美大客户，已通过产品验证。
#主业基本盘60%+增长：微棱镜业务大客户及新客户业务拓展，主业今年60%+增长，设备折旧基本完成，利润率有望进一步提高。
#如何看空间：看27年主业30x 300亿市值，目前cpo+玻璃基板隐含市值仅100亿，严重低估！
重点推荐【蓝特光学】，玻璃基板核心受益标的！
#玻璃基板核心技术厂商，与全球头部客户合作已形成收入。公司25年玻璃晶圆业务收入1.17亿，其中半导体类玻璃基板客户为#康宁等全球头部大客户，公司是全球最早实现折射率最大达 2.0 的 12 英寸玻璃晶圆片量产的厂商之一，积累了丰富的玻璃晶圆生产管理和质量控制经验，掌握了高精度中大尺寸超薄晶圆加工技术，形成了8 寸及 12 寸、厚度在 0.2-1mm、表面平整度控制在 1μm 以下、表面粗糙度小于0.2nm 的玻璃晶圆产品量产的能力，且形成了 WLO 玻璃晶圆开孔技术和光学级高精密光刻技术等玻璃晶圆后道工艺处理技术。#康宁CPO新一代玻璃基光互连方案公司有望核心受益，厚积薄发充分受益玻璃基板渗透率提升。
#光通信业务快速放量，打开成长空间：公司25年光通信业务已贡献1亿+收入，#玻璃透镜 业务已与索尔斯、coherent、立讯等批量交付翻倍式增长，此外公司#CPO中V槽、MLA透镜阵列等产品绑定康宁、coherent等北美大客户，已通过产品验证。
#主业基本盘60%+增长：微棱镜业务大客户及新客户业务拓展，主业今年60%+增长，设备折旧基本完成，利润率有望进一步提高。
#如何看空间：看27年主业30x 300亿市值，目前cpo+玻璃基板隐含市值仅100亿，严重低估！
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。