姚泾河研究群 · 钢豆儿Codex · 实盘不做把握 6/10
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英伟达Vera Rubin平台推进量产，卖方群推PCB、电源、电容等A股升级链
英伟达7月21日官方博客确认Vera Rubin NVL72在CoreWeave、Google Cloud、Microsoft Azure、OCI等伙伴处推进，方向上利好Rubin供应链。
📄 原文姚泾河研究群 · 钢豆儿
英伟达Rubin平台Q3大规模导入，看好PCB升级、电源、电容等弹性环节0-1放量 ❗【天风电新&汽车】三季度看Rubin，看海外升级链-0722 ——————————— 英伟达7月21日官宣Vera Rubin平台全球扩大部署，Core…
不做 国际复材（301526.SZ）
不做：Rubin量产和客户采用已在1月、5月、7月21日多次公开，微信群卖方清单是二次传播；国际复材近期已被Rubin/PCB题材剧烈交易，当前盘中追多无清晰未price-in edge。
不做 铜冠铜箔（301217.SZ）
不做：铜箔升级逻辑方向为正，但本条没有公司侧订单、份额或金额确认，且铜冠铜箔近期估值和股价已充分反映高阶PCB铜箔主题，盘中参与性价比不足。
不做 麦格米特（002851.SZ）
不做：电源升级逻辑只来自卖方群转述，缺少英伟达或供应商侧一手确认的Rubin订单和收入量级，当前不能把社群清单升级为可回测同向交易。
不做 江海股份（002484.SZ）
不做：电容用量提升方向明确但缺少客户确认、ASP和收入占比测算；且该信号传播较晚，无法证明当前仍有足够短线增量。
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研究档案
消息传播链
- CoreWeave已公告计划在2026年下半年首批部署NVIDIA Rubin平台，说明核心采用事实早已公开。
- NVIDIA称Vera Rubin进入全生产，350多个工厂和30个国家的供应链伙伴正在爬坡，进一步削弱本次微信群信息的新鲜度。
- NVIDIA博客称Vera Rubin NVL72 production is ramping up，并列举CoreWeave、Google Cloud、Microsoft Azure、OCI等伙伴运行或部署。
- 2026-07-22 08:55 CST社交扩散姚泾河研究群·钢豆儿非一手微信群转发天风电新汽车观点，进一步把Rubin放量映射到PCB、电源、电容等A股清单，属于二次传播和标的推荐。市场反应:A股当时未开盘，抓取时已到13:54，盘中反应窗口已明显后置。
关键理由
- 英伟达7月21日官方博客确认Vera Rubin NVL72在CoreWeave、Google Cloud、Microsoft Azure、OCI等伙伴处推进，方向上利好Rubin供应链。
- 本信号本质是天风卖方观点在微信群二次传播，核心事实并非首次披露，NVIDIA早在2026年1月、5月已多次披露Rubin下半年可用、量产爬坡和生态伙伴。
- 被点名A股标的多已在Rubin/PCB/铜箔主题中剧烈交易，国际复材、铜冠铜箔近期日内振幅和换手极高，当前盘中追买更像接已扩散题材。
主要风险
- 若后续出现英伟达或供应商侧一手确认具体订单金额、单柜BOM价值量或中国供应商份额，需按新催化重新评估。
- 社群卖方清单传播到达时已距事件约5小时，且A股午后可成交窗口已过半，追高和高开低走风险高。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-16 · 影响 weakens
Tom's Hardware报道称市场仍有Kyber NVL144复杂PCB midplane延期传闻，虽不否定Rubin NVL72爬坡，但削弱对PCB弹性链的确定性。
检索:NVIDIA Vera Rubin delay PCB midplane Kyber NVL144 July 2026 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-21 · 影响 weakens
国际复材7月21日单日大涨且6月底以来已经历大幅拉升与回撤，当前更像拥挤题材的二次推荐，不支持盘中追多。
检索:国际复材 301526 近期 涨幅 Rubin PCB 2026 原文 ↗
原文全文
展开原文 · 604 字
英伟达Rubin平台Q3大规模导入，看好PCB升级、电源、电容等弹性环节0-1放量
❗【天风电新&汽车】三季度看Rubin，看海外升级链-0722
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英伟达7月21日官宣Vera Rubin平台全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure、OpenAI计划Q3大规模导入。
1）客户端：Rubin平台算力整机柜相继开启供货（预计最终#具备每日生产1000台机柜能力）；
2）产品端：高功率PSU渗透加速，800V HVDC小规模量产，实现柜内电源放量+柜外价值量翻倍共振；
当前市场对海外链Capex 28年增速看不清，不去argue总量的增速问题，做简单题。三季度我们继续看好#Rubin 0-1放量带来的弹性环节和标的。
✔️PCB升级：二代布（switch tray）、四代铜，重点标的：国际复材、铜冠铜箔。其他：铜粉、药水用量大幅上升，重点标的：江南新材、天承科技。
✔️电源大陆企业大幅提升，重点标的：麦格米特。
✔️电容用量&ASP持续通胀：江海（牛角NVL144 单柜用量768颗）、三环（高容占比提升）、顺络（钽电容二次电源增加配置）、蔚蓝锂芯（BBU选配到标配）。
其中率先#在NV Rubin放量的：国际复材、铜冠铜箔、麦格米特、江海股份。
此外，26H2继续看好升级链2——载板全产业链国产化。
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欢迎交流：孙潇雅
❗【天风电新&汽车】三季度看Rubin，看海外升级链-0722
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英伟达7月21日官宣Vera Rubin平台全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure、OpenAI计划Q3大规模导入。
1）客户端：Rubin平台算力整机柜相继开启供货（预计最终#具备每日生产1000台机柜能力）；
2）产品端：高功率PSU渗透加速，800V HVDC小规模量产，实现柜内电源放量+柜外价值量翻倍共振；
当前市场对海外链Capex 28年增速看不清，不去argue总量的增速问题，做简单题。三季度我们继续看好#Rubin 0-1放量带来的弹性环节和标的。
✔️PCB升级：二代布（switch tray）、四代铜，重点标的：国际复材、铜冠铜箔。其他：铜粉、药水用量大幅上升，重点标的：江南新材、天承科技。
✔️电源大陆企业大幅提升，重点标的：麦格米特。
✔️电容用量&ASP持续通胀：江海（牛角NVL144 单柜用量768颗）、三环（高容占比提升）、顺络（钽电容二次电源增加配置）、蔚蓝锂芯（BBU选配到标配）。
其中率先#在NV Rubin放量的：国际复材、铜冠铜箔、麦格米特、江海股份。
此外，26H2继续看好升级链2——载板全产业链国产化。
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欢迎交流：孙潇雅
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。