姚泾河研究群 · wCodex · 实盘重复把握 6/10
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Celestica二季度业绩和2026/2027年指引显著上修，AI算力与高速交换机需求拉动
公司一手公告确认2Q26收入47.0亿美元、调整EPS 2.54美元，均高于原指引上限，且2026收入指引从190亿美元上调至205亿美元、调整EPS从10.15美元上调至11.30美元。
📄 原文姚泾河研究群 · w
Celestica 2Q26营收/EPS大幅超指引，全年及2027年指引上调，AI算力与高速交换机业务强劲拉动，盘后涨8% ☄ 2026/7/28 Celestica (CLS) 2Q26 业绩公告要点 ☀2Q26 超预期： -营收 $4…
▼ 亏 -3.99%入场 07-27 盘后首笔 @340.51 → 离场 07-28 常规开盘 @328.00
决策后走势暂无图(这条腿还没有复盘打分的日线切片)
💡 交易逻辑业绩和2027指引上修，AI硬件需求继续超预期
怎么买 限价买入 不高于昨收 +5%、仅下一个交易日，不成交作废
怎么卖 止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -6% · 时间止损 3日
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做多 CLS.US Celestica
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 CLS.US Celestica
| 收益状态 | -3.99% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-07-27 · 盘后首笔 · 07-28 04:47 北京 · @340.51 |
| 离场成交 | 2026-07-28 · 常规开盘 · @328 |
| 毛收益 | -3.67% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | -3.99% |
| 计入收益 | -3.99% |
| 计入 | 同日重复,不计入曲线 |
| 建仓日 | 2026-07-27 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 15:33
研究档案
消息传播链
- 公司提前公告2Q26财报将在2026-07-27盘后发布，说明财报日期本身不是新信息。
- 公司正式披露2Q26收入、EPS超指引并上调2026全年展望，同时给出2027增长加速预期。市场反应:社群称盘后约+8%，但Yahoo延时报价页面显示盘后涨幅不稳定，需用开盘真实价校验。
- 2026-07-27 23:12 UTC社交扩散姚泾河研究群非一手中文投研社群在美股盘后转述财报要点，距官方发布约42分钟，仍处于亚洲盘前可反应窗口。
关键理由
- 公司一手公告确认2Q26收入47.0亿美元、调整EPS 2.54美元，均高于原指引上限，且2026收入指引从190亿美元上调至205亿美元、调整EPS从10.15美元上调至11.30美元。
- CCS云与连接板块收入38.1亿美元、同比增长84%，AI服务器、800G/1.6T网络硬件是核心增量，说明本次不是单纯财务口径改善而是AI硬件需求继续兑现。
- 按约415.7亿美元市值和2026年收入指引205亿美元估算，公司仍是AI硬件制造链中业绩弹性较高的非超大市值标的；但股价一年涨幅很大，追高只适合小仓条件单。
主要风险
- Yahoo延时报价显示CLS在公告日前后波动极大且盘后涨幅未稳定复现，若次日高开过多容易出现财报见光死。
- 公司2027年指引仍是定性增长预期，8:00 ET财报电话会若披露客户拉货、供应链或毛利持续性弱于预期，应优先撤销交易。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-27 · 影响 weakens
公司公告风险提示中提到关税、客户需求、项目爬坡、组件供应和产能扩张执行风险；未发现足以否定本次业绩上修方向的公司级新增利空。
检索:Celestica CLS Q2 2026 risks tariff supply chain margin guidance after hours 原文 ↗
历史先例(按相似度)
- 相似度 10/10 CLS 2025-01-29 Celestica Q4/FY2024结果上修2025收入和EPS展望，受数据中心硬件需求和1.6T AI项目拉动；次日高开后仍大幅收涨。 原文 ↗
事件后 +1日 +13.6% · +2日 +22.9% · +3日 +20.3% · +4日 +31.3% · +5日 +43.0%
相似度依据:同一主体、同市场、同为AI数据中心硬件需求驱动的财报后指引上修，且锚点同为业绩兑现日。 - 相似度 8/10 JBL 2026-06-17 Jabil Q3 FY2026业绩超预期并上修全年展望，称AI基础设施需求极强；事件日和次日均出现高开低走，见光死特征明显。 原文 ↗
事件后 +1日 -0.8% · +2日 +0.6% · +3日 -0.5% · +4日 -0.8% · +5日 -0.1%
相似度依据:同为美股EMS/硬件制造链财报上修，AI基础设施需求逻辑接近，但Jabil业务更分散且当日明显高开低走。 - 相似度 8/10 JBL 2026-03-18 Jabil Q2 FY2026业绩超预期并上修FY2026展望，云和数据中心基础设施需求拉动；+5日仍上涨。 原文 ↗
事件后 +1日 +2.6% · +2日 -1.9% · +3日 +2.9% · +4日 +7.2% · +5日 +9.5%
相似度依据:同市场同EMS/数据中心硬件链，财报后上修全年展望；相似度高但AI敞口不如CLS集中。 - 相似度 8/10 SMCI 2024-01-29 Supermicro Q2 FY2024后将全年收入指引从100-110亿美元大幅上修至143-147亿美元，AI/rack-scale服务器需求驱动；+5日大涨但次日高开低走。 原文 ↗
事件后 +1日 +3.5% · +2日 +6.8% · +3日 +17.7% · +4日 +16.9% · +5日 +33.8%
相似度依据:同为美股AI服务器硬件需求推动的财报后全年收入指引大幅上修，机制非常接近；但SMCI当时beta和散户动量更极端。 - 相似度 8/10 DELL 2026-05-28 Dell Q1 FY2027创纪录业绩后上修FY2027收入/EPS，并把AI优化服务器收入预期提高至约600亿美元；次日跳空后延续上涨。 原文 ↗
事件后 +1日 +32.8% · +2日 +47.0% · +3日 +37.3% · +4日 +32.8% · +5日 +33.1%
相似度依据:同市场AI服务器需求和全年指引上修，规模口径大且客户需求明确；但Dell集团业务更大、AI服务器占比和估值弹性不同。 - 相似度 7/10 VRT 2026-04-22 Vertiv Q1 2026强劲业绩后上修全年指引，受数据中心和AI基础设施产能扩张拉动；+1/+3日上涨，+5日基本回吐。 原文 ↗
事件后 +1日 +5.4% · +2日 +6.0% · +3日 +5.7% · +4日 -0.0% · +5日 +0.3%
相似度依据:同为美股AI数据中心基础设施链财报上修，但Vertiv偏电源/热管理而非服务器EMS和交换机。 - 相似度 7/10 VRT 2025-07-30 Vertiv Q2 2025上修全年指引，订单、销售和EPS增长强劲；事件日高开低走，+3/+5日转负。 原文 ↗
事件后 +1日 +1.0% · +2日 -1.8% · +3日 -2.8% · +4日 -3.8% · +5日 -3.1%
相似度依据:同市场AI数据中心基础设施需求驱动的财报上修，但业务环节不同且当日已有高开低走派发。 - 相似度 6/10 CRDO 2026-02-09 Credo预告Q3 FY2026收入超此前指引并上修Q4收入指引，FY2026收入预计同比增长超过200%；次日大幅高开后收低于开盘，短线派发风险高。 原文 ↗
事件后 +1日 +9.2% · +2日 +4.0% · +3日 -1.3% · +4日 -1.6% · +5日 +1.1%
相似度依据:同为美股AI数据中心硬件链收入指引上修，但Credo偏高速连接芯片/SerDes，环节和利润模型不同。 - 相似度 5/10 992 2024-05-23 Lenovo FY2023/24 Q4业绩显示增长加速，管理层强调混合AI和从口袋到云的增长机会；先跌后涨，方向参考强于幅度参考。 原文 ↗
事件后 +1日 -2.5% · +2日 +6.8% · +3日 +4.7% · +4日 +2.8% · +5日 +1.9%
相似度依据:同为AI服务器/端到端硬件需求改善的财报催化，但港股、集团PC业务占比高，指引上修强度和CLS不可直接比。 - 相似度 5/10 300308 2025-01-24 中际旭创2024年度业绩预告净利同比大增111.64%-166.85%，受算力基础设施和800G/400G高端光模块销售增长拉动；随后+1/+3/+5日均下跌。 原文 ↗
事件后 +1日 -10.5% · +2日 -23.4% · +3日 -21.2% · +4日 -16.0% · +5日 -13.8%
相似度依据:同为AI算力链业绩预告高增，但中际旭创是A股光模块上游且春节/DeepSeek阶段扰动明显，更多用于检验见光死风险。
原文全文
展开原文 · 778 字
Celestica 2Q26营收/EPS大幅超指引，全年及2027年指引上调，AI算力与高速交换机业务强劲拉动，盘后涨8%
☄ 2026/7/28 Celestica (CLS) 2Q26 业绩公告要点
☀2Q26 超预期：
-营收 $47.0 亿，+62% YoY，此前公司指引区间 $41.5–44.5 亿，显著高于区间顶部
-non-GAAP 调整营业利润率 8.2%，环比、同比持续抬升，创公司新高
-non-GAAP 调整 EPS $2.54，大幅高于指引上限 $2.34
-业绩超预期核心由 CCS 云连接板块 AI 算力、高速交换机业务拉动
☀各业务部门：
1）CCS 云与连接 占比 81%，+84% YoY（AI 服务器、800G/1.6T 网络硬件为核心增量，OPM 8.7%）
2）ATS 先进技术 占比 19%，+8% YoY（航空、医疗、工业设备，OPM 6.3%）
☀3Q26 收入与盈利指引：
-3Q 营收指引 $52.5–55.5 亿，
-non-GAAP 调整 EPS 区间 $2.88–3.08 指引区间
-调整营业利润率中枢 8.4%，环比继续上行
☀其他重点摘要：
-全年指引上调：2026 全年营收上调至 $205 亿，non-GAAP EPS 上调至 $11.30，全年自由现金流上调至 $6 亿
-2027年指引：收入同比增长65%+（对比1Q版本是guide 2027年yoy 34.2%+），EPS 增速快于营收，高毛利算力产品持续优化产品结构
-供应链：二季度元器件供给明显改善，前期积压订单集中交付；下半年供应持续宽松
-资本开支：持续加大 AI 算力相关产线投入，二季度资本开支 2.64 亿美元，匹配客户长期扩产规划
👉股价表现：盘后+8%，业绩及2027年guidance超预期
☄ 2026/7/28 Celestica (CLS) 2Q26 业绩公告要点
☀2Q26 超预期：
-营收 $47.0 亿，+62% YoY，此前公司指引区间 $41.5–44.5 亿，显著高于区间顶部
-non-GAAP 调整营业利润率 8.2%，环比、同比持续抬升，创公司新高
-non-GAAP 调整 EPS $2.54，大幅高于指引上限 $2.34
-业绩超预期核心由 CCS 云连接板块 AI 算力、高速交换机业务拉动
☀各业务部门：
1）CCS 云与连接 占比 81%，+84% YoY（AI 服务器、800G/1.6T 网络硬件为核心增量，OPM 8.7%）
2）ATS 先进技术 占比 19%，+8% YoY（航空、医疗、工业设备，OPM 6.3%）
☀3Q26 收入与盈利指引：
-3Q 营收指引 $52.5–55.5 亿，
-non-GAAP 调整 EPS 区间 $2.88–3.08 指引区间
-调整营业利润率中枢 8.4%，环比继续上行
☀其他重点摘要：
-全年指引上调：2026 全年营收上调至 $205 亿，non-GAAP EPS 上调至 $11.30，全年自由现金流上调至 $6 亿
-2027年指引：收入同比增长65%+（对比1Q版本是guide 2027年yoy 34.2%+），EPS 增速快于营收，高毛利算力产品持续优化产品结构
-供应链：二季度元器件供给明显改善，前期积压订单集中交付；下半年供应持续宽松
-资本开支：持续加大 AI 算力相关产线投入，二季度资本开支 2.64 亿美元，匹配客户长期扩产规划
👉股价表现：盘后+8%，业绩及2027年guidance超预期
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。