姚泾河研究群 · 李凡Felix鑫鑫鑫V2 · 实盘不做把握 8/10
北京时间·🕒 发布 06-25 21:34:51时区推断·⟳ 抓取 06-25 21:41:07回填·⚡ 决策 06-26 13:08:25·123.6 天前
中船特气(688146)复牌日KOL喊单'看4000亿'——但38天已涨388%、PE 573倍、交易所警示非理性炒作回落风险
三大催化(美光$100B长协、钨出口管制加严、5月钨粉出口归零)都是真的,但题材已驱动该股38个交易日暴涨388.77%、滚动PE达573倍,远超同业——核心逻辑已被极度price-in,复牌处的多头edge基本为零。
📄 原文姚泾河研究群 · 李凡Felix鑫鑫鑫
强推中船特气，钨粉管制加强及存储需求旺盛带动WF6提价，看4000亿以上市值 ❗❗【强推中船特气|10】周五复牌！钨粉管制加强，存储需求旺盛，WF6提价周期刚启动，看4000亿以上市值 [玫瑰]钨粉管制进一步加强，存储景气度持续性提升，六…
不做 688146.SH
已充分price-in:题材驱动38天暴涨388.77%、PE 573倍,交易所明确警示非理性炒作与短期回落风险,公司未确认WF6涨价叙事;KOL复牌日喊'看4000亿'属出货式喊单,追多为负期望。A股个股默认不可做空,且'涨多/估值高/fade炒作'属弱理由(做空红线),故方向上亦不开空。
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研究档案
关键理由
- 三大催化(美光$100B长协、钨出口管制加严、5月钨粉出口归零)都是真的,但题材已驱动该股38个交易日暴涨388.77%、滚动PE达573倍,远超同业——核心逻辑已被极度price-in,复牌处的多头edge基本为零。
- 停牌本身是监管降温信号:交易所/公司明确提示'涨幅偏离基本面、可能非理性炒作、存在短期快速回落风险',且公司称六氟化钨产能仅2000吨/年、'从未披露过价格信息',直接削弱KOL'WF6提价周期刚启动'的核心假设。
- KOL在复牌日喊'看4000亿市值'(较~2300亿现值约+70%)属典型迟到/出货式喊单——可信度看底层事件而非KOL,而底层事件已充分发酵,追多为负期望。
主要风险
- 复牌首日情绪与题材动量仍可能继续逼空上行(尤其若钨/存储题材当日继续发酵),即'不做'会错过短线波动——但这属博弈而非有edge的方向,且A股不可做空、无法对该上行下注。
- 电子特气/六氟化钨国产替代是真实长期逻辑,若日后大幅回调至合理估值可重新评估(届时另出决策),但当下573倍PE+监管警示下不构成入场点。
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强推中船特气，钨粉管制加强及存储需求旺盛带动WF6提价，看4000亿以上市值
❗❗【强推中船特气|10】周五复牌！钨粉管制加强，存储需求旺盛，WF6提价周期刚启动，看4000亿以上市值
[玫瑰]钨粉管制进一步加强，存储景气度持续性提升，六氟化钨核心假设不断强化，持续推荐。
1)＃美光落地保底1000亿美元长期供货协议，六氟化钨需求预计持续旺盛。6月24日晚美光发布业绩报告，落地16份长期供货协议，其中14份核心协议保底总收入1000亿美元。存储行业长期景气度得到保障，六氟化钨需求预计持续旺盛。
2)#国家加强钨产品出口管制。6月24日，商务部公告打击战略矿产两用物项出口管制违法违规行为，进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作。预计钨产品出口管制加严。
3)＃5月中国钨粉出口量历史性归零，预计下半年海外WF6供给持续收缩。6月20日，海关总署发布出口细则，中国5月钨粉出口数据为0，预计日韩六氟化钨企业后续供应量或大幅下降。(出口数据具体分析欢迎联系)
❗❗【强推中船特气|10】周五复牌！钨粉管制加强，存储需求旺盛，WF6提价周期刚启动，看4000亿以上市值
[玫瑰]钨粉管制进一步加强，存储景气度持续性提升，六氟化钨核心假设不断强化，持续推荐。
1)＃美光落地保底1000亿美元长期供货协议，六氟化钨需求预计持续旺盛。6月24日晚美光发布业绩报告，落地16份长期供货协议，其中14份核心协议保底总收入1000亿美元。存储行业长期景气度得到保障，六氟化钨需求预计持续旺盛。
2)#国家加强钨产品出口管制。6月24日，商务部公告打击战略矿产两用物项出口管制违法违规行为，进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作。预计钨产品出口管制加严。
3)＃5月中国钨粉出口量历史性归零，预计下半年海外WF6供给持续收缩。6月20日，海关总署发布出口细则，中国5月钨粉出口数据为0，预计日韩六氟化钨企业后续供应量或大幅下降。(出口数据具体分析欢迎联系)
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。