姚泾河研究群 · 万雪飞V3 · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-26 08:18:22时区推断·⟳ 抓取 06-26 08:23:27回填·⚡ 决策 06-30 06:51:22·119.3 天前
Yipit第三方估算Anthropic(~$62bn)/OpenAI(~$39-40bn)年化收入6月持续加速,AI大模型景气上行——属扩散性宏观确认、无直接可交易标的
方向确为利好AI算力链(模型公司收入加速→长期算力capex上行),但传导极间接:被点名的Anthropic/OpenAI均为非上市、收入不映射到任一A股标的的近端业绩
📄 原文姚泾河研究群 · 万雪飞
Yipit估算Anthropic年化收入6月中旬达~$62bn、OpenAI达~$39-40bn，均较5月持续加速增长，AI大模型行业景气度上行 Yipit • We estimate Anthropic run-rate revenue…
不做 300308.SZ
属②已充分price-in无edge+③无直接可交易标的:被点名的Anthropic/OpenAI为非上市公司;AI景气上行是市场最充分消费的主叙事,光模块/液冷龙头已涨3.7~10倍、PE 72~202,且近5日正集体回调(旭创-11.7%、英维克今日-7.1%),第三方4天前的收入估算不提供任一名字在任一日的具体edge,追入=在背离tape的拥挤交易上接飞刀,负期望
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
🔎 新鲜度:扩散 high · price-in 风险 high
关键理由
- 方向确为利好AI算力链(模型公司收入加速→长期算力capex上行),但传导极间接:被点名的Anthropic/OpenAI均为非上市、收入不映射到任一A股标的的近端业绩
- 这是AI算力链最被市场充分消费的主叙事,光模块/液冷龙头过去一年已涨3.7~10倍、PE 72~202,景气上行已被深度price-in,第三方估算(且距今4天)不构成新增edge
主要风险
- 若误当成可交易催化而追入,实为在已大涨、且近5日正在回调(旭创-11.7%/英维克今日-7.1%)的拥挤标的上接飞刀,与当前tape背离
- Yipit为第三方估算非一手源,口径(Anthropic>OpenAI)异于通常认知,数据本身'as of 6/14'已两周陈旧
原文全文
展开原文 · 377 字
Yipit估算Anthropic年化收入6月中旬达~$62bn、OpenAI达~$39-40bn，均较5月持续加速增长，AI大模型行业景气度上行
Yipit
• We estimate Anthropic run-rate revenue as of 6/14 at ~$62bn, up from an estimated ~$54bn at the end of May-26 and ~$47bn earlier in May per the company
• We estimate OpenAI run-rate revenue as of 6/14 at ~$39-40bn (up from ~$37bn at the end of May-26), with per-day ARR added accelerating M/M.
Yipit
• We estimate Anthropic run-rate revenue as of 6/14 at ~$62bn, up from an estimated ~$54bn at the end of May-26 and ~$47bn earlier in May per the company
• We estimate OpenAI run-rate revenue as of 6/14 at ~$39-40bn (up from ~$37bn at the end of May-26), with per-day ARR added accelerating M/M.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。