姚泾河研究群 · 李凡Felix鑫鑫鑫V3 · 实盘观望把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-26 09:06:54时区推断·⟳ 抓取 06-26 09:11:02回填·⚡ 决策 06-30 06:43:11·119.6 天前
大族激光宣布25.2亿跨界扩产光纤(含空芯),晨会喊7000万芯公里折30亿利润——但属买预期卖事实+控股股东减持
事件真实(6/25公告控股子公司投≤25.2亿建6000万芯公里光纤及预制棒,含空芯光纤),空芯光纤/光纤超级周期主题成立,这是看多的唯一支点
📄 原文姚泾河研究群 · 李凡Felix鑫鑫鑫
大族激光光纤扩产超预期，7000万芯公里折算30亿利润，还有空芯光纤期权 晨会：大族激光的光纤扩产超预期，7000 万芯公里折算 30 亿利润，还有空芯光纤的期权
观望 002008.SZ
不追多:股票公告前已大涨(一年+520%、PE105、千亿市值),买预期已兑现,公告后-1.0%/-6.66%反转=卖事实,且控股股东与高管减持;30亿利润为远期外推(现有光纤业务仅4070万营收且亏损)。近端方向偏空但属'涨多/卖事实/减持'弱催化(非造假/暴雷/下修),据做空红线+默认偏多不开空,故观望等更强信号或更好的产业链龙头机会。
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研究档案
关键理由
- 事件真实(6/25公告控股子公司投≤25.2亿建6000万芯公里光纤及预制棒,含空芯光纤),空芯光纤/光纤超级周期主题成立,这是看多的唯一支点
- 但近端方向偏空:大涨+10%/+4.9%发生在公告前(买预期),公告后两个交易日-1.0%、-6.66%反转(卖事实),叠加控股股东与高管减持,典型见光死
- 30亿利润是远期乐观外推:现有光纤业务仅4070万营收(占比0.22%)且亏损约7000万,跨界后来者要从长飞/亨通/中天手里抢份额,产能分两期、利润数年后才可能兑现
主要风险
- 若空芯光纤主题继续发酵、市场无视减持与估值(PE105),炸板后可能再冲高,踏空风险;但风险收益对追多不利
- 可融券(enable_short_sell=true),但据做空红线,'涨多了/卖事实/减持'属fade型弱催化+默认偏多,不裸开空——故只观望不做空
原文全文
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大族激光光纤扩产超预期，7000万芯公里折算30亿利润，还有空芯光纤期权
晨会：大族激光的光纤扩产超预期，7000 万芯公里折算 30 亿利润，还有空芯光纤的期权
晨会：大族激光的光纤扩产超预期，7000 万芯公里折算 30 亿利润，还有空芯光纤的期权
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。