🌊国海研究-推送服务①群 · 吴艾君 国海销售V3 · 实盘观望把握 3/10
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国海电子(销售群)主题重述推荐珠海冠宇:钢壳电池+折叠机+Meta眼镜+商业航天,称可看翻倍
多重题材真实存在:iPhone金属壳电池ASP提升(单价可+50%至9-10美金)+三星送样导入+动力启停(特斯拉/小米)扭亏+折旧释放,若兑现明年17-20亿利润对应当前222亿市值前瞻PE仅约11-13x,估值不贵
📄 原文🌊国海研究-推送服务①群 · 吴艾君 国海销售
国海电子推荐珠海冠宇，iPhone钢壳电池/折叠机+Meta眼镜+商业航天等多重催化，预计明年17-20亿利润，可看翻倍空间 【国海电子】珠海冠宇：端侧AI&商业航天，低位票+催化多 #主业 1️⃣消费电池，iPhone更多机型采用钢壳电…
观望 688772.SH
国海销售群对早已公开逾年的看多逻辑的主题重述,无新增确凿硬催化;'低位'与数据矛盾(20日+22.8%、近13周98→126加速上行);周五+7.6%、周一-6.9%即时反应已涨过并回吐(买谣言卖事实);命名催化全部未定档,无3-5日可交易事件窗口,属多季度仓位逻辑而非事件驱动,故只记录观望、不建仓。
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研究档案
关键理由
- 多重题材真实存在:iPhone金属壳电池ASP提升(单价可+50%至9-10美金)+三星送样导入+动力启停(特斯拉/小米)扭亏+折旧释放,若兑现明年17-20亿利润对应当前222亿市值前瞻PE仅约11-13x,估值不贵
- 但本条是国海销售群对早已公开逾年的看多逻辑的重述(东吴2024中已覆盖,3月33亿定增+1-2月营收预增45-54%均已披露),无新增确凿硬催化
- '低位票'与真实数据矛盾:20日已涨+22.8%、近13周轨迹98→126加速上行、仅距60日高-15.7%;周五+7.6%(纸条传播日)、周一-6.9%即时反应已回吐,典型买谣言卖事实+迟到推荐
主要风险
- 命名的催化(折叠iPhone/Meta眼镜/OAI硬件/北美商业航天电池)全部未定档,无3-5日可交易事件窗口,属多季度仓位逻辑而非事件驱动
- 促销性销售群口径(可看翻倍)+消费电池当前PE_ttm 54(现盈利薄,翻倍依赖毛利率正常化),把握度应锚预期差/新鲜度而非题材规模
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国海电子推荐珠海冠宇，iPhone钢壳电池/折叠机+Meta眼镜+商业航天等多重催化，预计明年17-20亿利润，可看翻倍空间
【国海电子】珠海冠宇：端侧AI&商业航天，低位票+催化多
#主业
1️⃣消费电池，iPhone更多机型采用钢壳电池，ASP增长，公司份额增长；三星确定切入，明年大规模供货；
2️⃣动力电池，启停电池已经是特斯拉、小米主力供应商，海外客户持续突破，规模效应带动利润率改善；无人机绑定大疆快速增长；
#位置与催化：
1️⃣公司目前股价依旧处于历史低位，本轮浪潮涨幅低；
2️⃣iPhone首款折叠机即将发布；Meta新眼镜发布在即；OAI新型硬件正在路上；
3️⃣北美头部商业航天公司预计推出内置电池版本的移动终端；
4️⃣布局AIDC相关产品
#空间：
公司收入稳步增长，明年收入预计220亿，消费电池回归正常净利率+动力扭亏+折旧释放，预计对应17-20亿利润，可看翻倍空间；
[拳头]联系人：国海电子团队（胡剑/李晓康18732087302）
【国海电子】珠海冠宇：端侧AI&商业航天，低位票+催化多
#主业
1️⃣消费电池，iPhone更多机型采用钢壳电池，ASP增长，公司份额增长；三星确定切入，明年大规模供货；
2️⃣动力电池，启停电池已经是特斯拉、小米主力供应商，海外客户持续突破，规模效应带动利润率改善；无人机绑定大疆快速增长；
#位置与催化：
1️⃣公司目前股价依旧处于历史低位，本轮浪潮涨幅低；
2️⃣iPhone首款折叠机即将发布；Meta新眼镜发布在即；OAI新型硬件正在路上；
3️⃣北美头部商业航天公司预计推出内置电池版本的移动终端；
4️⃣布局AIDC相关产品
#空间：
公司收入稳步增长，明年收入预计220亿，消费电池回归正常净利率+动力扭亏+折旧释放，预计对应17-20亿利润，可看翻倍空间；
[拳头]联系人：国海电子团队（胡剑/李晓康18732087302）
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。