长江研究『存储超级周期』系列第1期(系统梳理综述)——A股存储链已6-11倍、贴历史新高,滞后研报无增量edge

滞后催化:这是长江同系列『第1期』综述,而『第3期』(美光业绩)已于2026-06-25/26在库内发布、中泰自2025-09起持续推同主题——属题材尾部的滞后总结(系统梳理类),非新增硬催化,信号本身又是群内转发的旧文。

📄 原文🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · 张弛长江建筑

长江研究发布存储超级周期系列报告第1期，系统梳理存储产业链投资机会 [链接] 长江研究 | 存储超级周期第1期：系统梳理存储产业链投资机会

不做 603986.SH

滞后综述研报+已充分price-in:近20日+50.8%、自52周低涨6.5倍、贴60日/历史新高、PE 181;今日-3.97%,美光利好当口反跌,无新增edge。

不做 301308.SZ

同题材已price-in:20日+23%、自低点约9.3倍、距高仅-1.7%;今日-2.87%,系列第3期已出、本第1期为滞后旧文,无增量信息。

不做 688525.SH

20日+51.6%、自低点约8.3倍、近历史高;系统梳理类滞后研报无催化,今日-1.15%,追高EV为负。

不做 001309.SZ

20日+34%、自低点约11.5倍、创历史新高;滞后研报、流动性偏薄(ADV约37亿),高位追入风险报酬比差。

不做 300475.SZ

20日+58.9%、自低点约9.3倍、PE 77、贴60日高;题材尾部滞后综述无新信息,price-in,不追。

展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)

滞后催化:这是长江同系列『第1期』综述,而『第3期』(美光业绩)已于2026-06-25/26在库内发布、中泰自2025-09起持续推同主题——属题材尾部的滞后总结(系统梳理类),非新增硬催化,信号本身又是群内转发的旧文。
已充分price-in:5只候选近20日+23%~+59%、自52周低点已涨6.5–11.5倍、均贴60日/历史新高(兆易PE 181、香农PE 77),价格与估值已透支这轮超级周期。
sell-the-news:美光超预期(本应是最强利好)当口,今日5只中4只下跌(兆易603986 -3.97%、江波龙301308 -2.87%、佰维 -1.15%、香农 -0.61%),市场对好消息无正反应,确认见利好出货。

超级周期基本面仍真实且延续至2027Q1(美光指引/capex上修),若深度回调后题材二次发酵则有踏空风险——但需等明确回调企稳信号,非现在在历史高位追滞后研报。
明确不开空:虽呈抛物线+高位,但无强空催化(基本面偏多)、且A股个股操作受限,触及做空红线,不做空。

展开原文 · 71 字

长江研究发布存储超级周期系列报告第1期，系统梳理存储产业链投资机会

[链接] 长江研究 | 存储超级周期第1期：系统梳理存储产业链投资机会

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。