🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candiceV2 · 实盘可交易 · 做多市场:美股▼ 亏 -3.69% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 11:54:22时区推断·⟳ 抓取 12:00:41回填·⚡ 决策 06-26 12:32:05·123.1 天前
长江研究重申存储超级周期看好美光——但美光昨夜财报暴雷式超预期已 +14.6% 至近历史高位，A股存储龙头在确认当日反而下跌，消息已充分 price-in
真实催化是美光2026-06-25盘后财报(营收$41.46B超$35.84B、EPS$25.11超$20.20、Q4指引$50B超$43.6B、毛利84.9%)，已驱动MU盘后+14.64%至$1201、距52周高仅-3.3%、年内约11倍；长江研究WeChat'重申'note(23:54 ET)系事后确认，对MU无独立edge。
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重申看好存储超级周期，美光SCA重塑商业模式 [链接] 长江研究 | 存储超级周期 第3期：美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期
▼ 亏 -3.69%入场 06-26 盘前首笔 @1,168 → 离场 06-29 常规开盘 @1,129
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑真实催化是美光2026-06-25盘后财报(营收$41.46B超$35.84B、EPS$25.11超$20.20、Q4指引$50B超$43.6B、毛利84.9%)，已驱动MU盘后+14.64%至$1201、距52周高仅-3.3%、年内约11倍；长江研究WeChat'重申'note(23:54 ET)系事后确认，对MU无独立edge。
怎么买 回调买入 回落到 1140 才买、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +10%(半仓)/+18%(清仓) · 止损 -10% · 时间止损 3日
失效/反转 未回踩至$1140则不成交、整条作废(绝不追开盘+14.6%高点)；成交后若毛利/指引被下修、超级周期逻辑被证伪、或跌破$1048(跳空补满)则退
不做 603986.SH
A股存储龙头已先行:20d+50.8%、正处52周高(distance -0.02%)、PE182；美光暴雷超预期确认当日反而-3.97%(sell-the-news)，read-through充分price-in；A股个股默认不可裸空(且'涨多了'非强空催化，不符做空红线)，故只回避/减相关多头、不追高。江波龙(+23%/20d,-2.87%)、佰维存储(+51.6%/20d,-1.15%)同此。
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分时走势
做多 MU.US
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 MU.US
| 收益状态 | -3.69% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 盘前首笔 · 06-26 16:01 北京 · @1168.1 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 常规开盘 · @1128.7 |
| 毛收益 | -3.37% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | -3.69% |
| 计入收益 | -3.69% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
关键理由
- 真实催化是美光2026-06-25盘后财报(营收$41.46B超$35.84B、EPS$25.11超$20.20、Q4指引$50B超$43.6B、毛利84.9%)，已驱动MU盘后+14.64%至$1201、距52周高仅-3.3%、年内约11倍；长江研究WeChat'重申'note(23:54 ET)系事后确认，对MU无独立edge。
- 存储超级周期供给刚性属实(modeling_kb[10]:DRAM fab稼动率>90%、N3 2H26>100%；仅3家领先DRAM厂)，多季上行逻辑成立，故只在MU回踩~$1140(回吐约40%跳空)用试探仓承接，绝不追+14.6%的开盘高点。
- A股存储链已先行透支:兆易+50.8%/20d且正处52周高、佰维+51.6%、江波龙+23%，且在美光确认当日齐跌-1%~-4%(sell-the-news)，read-through已充分price-in，不追、不空(A股个股默认不可裸空)。
主要风险
- 动量股暴雷后常不回踩，$1140触发价可能买不到→踏空(可接受，作废无损)；反之若存储链已见顶，回踩可能演变为补满跳空至$1048，试探仓+宽止损(-10%≈1.2x日波动)兜底。
- 若A股存储龙头次日反包翻红，则今日下跌只是获利回吐而非见顶，回避会错过；但拥挤+52周高+sell-the-news组合下EV不支持追高。
原文全文
展开原文 · 69 字
重申看好存储超级周期，美光SCA重塑商业模式
[链接] 长江研究 | 存储超级周期 第3期：美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期
[链接] 长江研究 | 存储超级周期 第3期：美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。