🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candiceV2 · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -1.57% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 14:18:32时区推断·⟳ 抓取 14:20:49回填·⚡ 决策 06-26 15:11:51·122.9 天前
长江研究PCB超级周期清单帖：CCL/PCB全面涨价——题材属实但已是一年老题材的第3份月内研报，龙头今日放量杀跌出货
PCB/CCL超级周期基本面真实(modeling_kb:AI板稼动>95%[2]、瓶颈在玻布/铜箔上游材料[11]、CCL自3月起4轮提价累计+40%、缺货延续至2027H2)——但这是一年期老题材、长江6月第3份同口径研报，'猎板跟随涨价函'边际信息极小、无新催化。
📄 原文🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candice
PCB产业链超级周期已至，CCL持续提价、PCB紧随涨价，产业链景气有望延续至2027年底，积极看涨全产业链 【长江研究之PCB超级周期】CCL持续提价，PCB紧随涨价，PCB产业链迎来全面涨价！ [烟花]继6月中旬木林森发布PCB涨价函…
不做 002463.SZ
已充分price-in、无edge:近20日+20.8%贴52周高、PE66，今日-4.97%放量杀跌于这条利好清单当天=sell-the-news；老题材无新增催化，追高EV为负。A股不做空。
不做 600183.SH
最大化price-in:近20日+42.9%、近52周高、PE110(三者最贵)，今日-4.65%；涨价逻辑数月反复覆盖已透支，清单帖落在出货日，不追。A股不做空。
▼ 亏 -1.57%入场 06-26 盘中首笔 @320.84 → 离场 06-29 开盘 @317.13
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑PCB/CCL超级周期基本面真实(modeling_kb:AI板稼动>95%[2]、瓶颈在玻布/铜箔上游材料[11]、CCL自3月起4轮提价累计+40%、缺货延续至2027H2)——但这是一年期老题材、长江6月第3份同口径研报，'猎板跟随涨价函'边际信息极小、无新催化。
怎么买 回调买入 回落到 305 才买、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +10%(半仓)/+20%(清仓) · 止损 -10% · 时间止损 5日
失效/反转 胜宏放量跌破前低且无企稳/CCL涨价被证伪或下游砍单/题材进一步sell-the-news未能止跌——命中即退，不等价格止损。
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分时走势
做多 300476.SZ
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 300476.SZ
| 收益状态 | -1.57% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 盘中首笔 · 06-26 14:22 北京 · @320.84 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @317.13 |
| 毛收益 | -1.16% |
| 成本 | +0.41% |
| 净收益 | -1.57% |
| 计入收益 | -1.57% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
关键理由
- PCB/CCL超级周期基本面真实(modeling_kb:AI板稼动>95%[2]、瓶颈在玻布/铜箔上游材料[11]、CCL自3月起4轮提价累计+40%、缺货延续至2027H2)——但这是一年期老题材、长江6月第3份同口径研报，'猎板跟随涨价函'边际信息极小、无新催化。
- 龙头已最大化price-in且今日放量杀跌:生益+42.9%/20d近52周高PE110、沪电+20.8%/20d贴52周高PE66，今日分别-4.65%/-4.97%——清单帖落在全链-5~-9%出货日=典型sell-the-news/迟到清单出货，追高EV为负。
- 三龙头中仅胜宏已自高点回调-13%(PE67、相对最不极端)，真超级周期下若进一步深杀可小仓BUY_DIP试探，但今日-8.74%仍在下行、不接飞刀。
主要风险
- 今日全链-5~-9%可能是趋势反转起点而非健康回调，胜宏触发后继续下行=接飞刀(probe+紧止损+短time_stop兜底)。
- 题材属实但定价透支，后续任何'涨价兑现'利好都可能继续sell-the-news，老题材弹性钝化。
原文全文
展开原文 · 719 字
PCB产业链超级周期已至，CCL持续提价、PCB紧随涨价，产业链景气有望延续至2027年底，积极看涨全产业链
【长江研究之PCB超级周期】CCL持续提价，PCB紧随涨价，PCB产业链迎来全面涨价！
[烟花]继6月中旬木林森发布PCB涨价函后，猎板PCB同步发布涨价函，#强调由于PCB核心材料严重缺货、交货周期大幅拉长、影响极其严重、预估要2027年下半年才会逐步缓解。
[太阳]本轮涨价具备从电子布到CCL、再到PCB逐步传导的动能，产业链景气有望延续至2027年底。随着产品日益紧缺＆库存水位持续下降，本轮PCB涨价有望从高端板进一步扩散至中低端板，在电子布、高端铜箔及CCL持续紧缺背景下，中低端PCB厂面临买不到料、锁不到量、成本快速上行的压力，必须通过上调加工费和产品报价来保障交付与盈利。
[太阳]PCB产业链超级周期已至，积极看涨全产业链。相比上一轮成本推升型涨价，本轮更具备#需求高增+供给刚性+产能紧缺+产品升级的复合特征，PCB厂商不仅能够更顺畅地向下游传导成本，也有望通过高端产品占比提升实现ASP与盈利能力的再定价。AI驱动+产能紧缺逻辑下的PCB产业链景气具备更强持续性，或将开启一轮历史级投资机遇！
#推荐标的
传统业务占比高的弹性PCB企业：奥士康、景旺电子、世运电路、崇达技术
AI占比高且涨价动能强PCB企业：沪电股份、胜宏科技、深南电路、鹏鼎控股
CCL：建滔积层板、生益科技、南亚新材、华正新材、金安国纪
电子布：中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技
铜箔：铜冠铜箔、德福科技、海亮股份、嘉元科技等
树脂：东材科技、圣泉集团、中化国际
钻针：鼎泰高科、中钨高新、民爆光电、欧科亿、新锐股份
【长江研究之PCB超级周期】CCL持续提价，PCB紧随涨价，PCB产业链迎来全面涨价！
[烟花]继6月中旬木林森发布PCB涨价函后，猎板PCB同步发布涨价函，#强调由于PCB核心材料严重缺货、交货周期大幅拉长、影响极其严重、预估要2027年下半年才会逐步缓解。
[太阳]本轮涨价具备从电子布到CCL、再到PCB逐步传导的动能，产业链景气有望延续至2027年底。随着产品日益紧缺＆库存水位持续下降，本轮PCB涨价有望从高端板进一步扩散至中低端板，在电子布、高端铜箔及CCL持续紧缺背景下，中低端PCB厂面临买不到料、锁不到量、成本快速上行的压力，必须通过上调加工费和产品报价来保障交付与盈利。
[太阳]PCB产业链超级周期已至，积极看涨全产业链。相比上一轮成本推升型涨价，本轮更具备#需求高增+供给刚性+产能紧缺+产品升级的复合特征，PCB厂商不仅能够更顺畅地向下游传导成本，也有望通过高端产品占比提升实现ASP与盈利能力的再定价。AI驱动+产能紧缺逻辑下的PCB产业链景气具备更强持续性，或将开启一轮历史级投资机遇！
#推荐标的
传统业务占比高的弹性PCB企业：奥士康、景旺电子、世运电路、崇达技术
AI占比高且涨价动能强PCB企业：沪电股份、胜宏科技、深南电路、鹏鼎控股
CCL：建滔积层板、生益科技、南亚新材、华正新材、金安国纪
电子布：中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技
铜箔：铜冠铜箔、德福科技、海亮股份、嘉元科技等
树脂：东材科技、圣泉集团、中化国际
钻针：鼎泰高科、中钨高新、民爆光电、欧科亿、新锐股份
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。