a【姚泾河-华泰研究对接独🦄】 · 朱雨霏@华泰V3 · 实盘可交易 · 做多市场:A股▲ 赚 +1.93% · 已结算 · 2 腿均把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-26 11:32:17时区推断·⟳ 抓取 06-26 11:40:57回填·⚡ 决策 06-30 06:29:53·119.3 天前
华泰机械纪要力推数据中心冷水机组三标的(冰轮环境/磁谷科技/汉钟精机),引江森自控/开利订单激增佐证行业爆发
数据中心冷水机组/压缩机是真实强景气链(modeling_kb佐证:Vertiv $150亿在手订单需12-18月交付[2]、Carrier产能已无法满足订单、设施侧一次侧FY26Q4季度收入破4亿美元[3]、未来两财年增速50-70%[6]),华泰所述江森自控/开利订单激增方向可信
📄 原文a【姚泾河-华泰研究对接独🦄】 · 朱雨霏@华泰
数据中心冷水机组迎来持续爆发期，全球龙头订单激增，推荐冰轮环境、磁谷科技、汉钟精机。 推荐数据中心冷水机组的机会：产业爆发，核心推荐【冰轮环境】【磁谷科技】【汉钟精机】 [太阳]数据中心冷水机组迎来持续的爆发期：江森自控25年数据中心相关…
▲ 赚 +1.41%入场 06-26 午后开盘 @34.02 → 离场 06-29 开盘 @34.64
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑数据中心冷水机组/压缩机是真实强景气链(modeling_kb佐证:Vertiv $150亿在手订单需12-18月交付[2]、Carrier产能已无法满足订单、设施侧一次侧FY26Q4季度收入破4亿美元[3]、未来两财年增速50-70%[6]),华泰所述江森自控/开利订单激增方向可信
怎么买 限价买入 不高于昨收 +4%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +10%(半仓)/+18%(清仓) · 止损 -8% · 时间止损 5日
失效/反转 公司或华泰否认数据中心放量逻辑;或开盘跳空>+4%只能追高则放弃
▲ 赚 +2.44%入场 06-26 午后开盘 @57.55 → 离场 06-29 开盘 @59.20
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑数据中心冷水机组/压缩机是真实强景气链(modeling_kb佐证:Vertiv $150亿在手订单需12-18月交付[2]、Carrier产能已无法满足订单、设施侧一次侧FY26Q4季度收入破4亿美元[3]、未来两财年增速50-70%[6]),华泰所述江森自控/开利订单激增方向可信
怎么买 限价买入 不高于昨收 +3%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +15%(半仓)/+30%(清仓) · 止损 -10% · 时间止损 4日
失效/反转 微盘故事股PE690,放量下破近期平台,或易普集/比泽尔合资公司进展证伪则退
不做 000811.SZ
20日已涨+55%、13周近3倍(path→289),华泰纪要(06-26)恰在阶段顶部、其后2日-0.7%/-3.8%滚动见顶,PE88已充分price-in,不追高;若深度回调到20日均线区可另作BUY_DIP
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分时走势
做多 002158.SZ
建仓日早于近 30 天,只有日线图
做多 688448.SH
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 002158.SZ
| 收益状态 | +1.41% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 午后开盘 · @34.0175 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @34.64 |
| 毛收益 | +1.83% |
| 成本 | +0.42% |
| 净收益 | +1.41% |
| 计入收益 | +1.41% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
做多 688448.SH
| 收益状态 | +2.44% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-26 · 午后开盘 · @57.5519 |
| 离场成交 | 2026-06-29 · 开盘 · @59.2 |
| 毛收益 | +2.86% |
| 成本 | +0.42% |
| 净收益 | +2.44% |
| 计入收益 | +2.44% |
| 建仓日 | 2026-06-26 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-06-26 · 扩散 medium · price-in 风险 high
关键理由
- 数据中心冷水机组/压缩机是真实强景气链(modeling_kb佐证:Vertiv $150亿在手订单需12-18月交付[2]、Carrier产能已无法满足订单、设施侧一次侧FY26Q4季度收入破4亿美元[3]、未来两财年增速50-70%[6]),华泰所述江森自控/开利订单激增方向可信
- 汉钟精机(PE39,三只里唯一低估值、未抛物线)是最佳风险回报:螺杆/磁悬浮压缩机配套施耐德/Vertiv,基本独供东元电机深度配合鸿海DC建设,20日仅+17.5%且走势震荡未透支→小仓BUY_LIMIT接景气延续
- 磁谷科技磁悬浮压缩机国内龙头(易普集/比泽尔双合资)题材真,但¥6B微盘PE690、纪要刚把它2日内拉+15%近顶→只给probe试探仓、限价不追
主要风险
- 本质是4天前的卖方推荐纪要(非新增公司催化),底层江森/开利财报已公开,题材广为人知、price-in风险偏高;冰轮恰在纪要日见顶后2日滚动下杀即明证
- 磁谷为微盘故事股(PE690、ADV~1.35亿),纪要驱动的脉冲若退潮回撤剧烈;汉钟/磁谷次日开盘可能高开,跳空过大则限价单不成交(放弃即可)
原文全文
展开原文 · 808 字
数据中心冷水机组迎来持续爆发期，全球龙头订单激增，推荐冰轮环境、磁谷科技、汉钟精机。
推荐数据中心冷水机组的机会：产业爆发，核心推荐【冰轮环境】【磁谷科技】【汉钟精机】
[太阳]数据中心冷水机组迎来持续的爆发期：江森自控25年数据中心相关收入较2024翻倍，公司明确表示26Q2财年订单同比增长30%，核心得益于大型数据中心项目拉动；开立2025Q4财报表示数据中心相关销售2025年翻倍增长达10亿美金；2026年预计仍在50%以上增速；#2026Q1表示数据中心订单增速大于500%。全球龙头订单激增预示整体行业正式迎来爆发，江森自控/开立等公司股价持续拉升。
[烟花]冷水机组跟随数据中心建设高增，且行业竞争格局优秀，形成以海外四大家+顿汉布什+vertiv+施耐德+大金几个龙头占据主要地位的格局，多年在暖通空调领域未有明显的价格战，我们推荐核心冷水机组+压缩机标的：
【冰轮环境】：冷水机组龙头，子公司顿汉布什在北美特种空调具有极强竞争力，在手订单饱满，公司美国+马来+中国三地产能2028年获达100亿，数据中心冷水机组产品净利率可达20%，后续规模有望持续扩张，远期空间广阔。
【磁谷科技】：公司为磁悬浮压缩机国内龙头。1️⃣与模块化预制数据中心龙头#易普集成立合资公司，为其提供冷水机组；2️⃣与压缩机全球龙头#比泽尔合作设立合资公司生产磁悬浮压缩机。公司目前在手订单饱满产能积极开拓产能，明年冷水机组或达15亿产值，远期厂房假设好后冷水机组+压缩机同步出货空间广阔！
【汉钟精机】：公司25年数据中心产品开始放量，与施耐德，vertiv等客户密切合作，螺杆机/磁悬浮压缩机产品技术领先。公司基本为东元电机压缩机独供，东元电机后续将深度配合鸿海的数据中心建设业务。低估值/质地优秀/数据中心贡献新增长极。
我们深度跟踪冷水机组及压缩机行业，欢迎各位领导交流～
华泰机械 杨云逍/王龙钰
推荐数据中心冷水机组的机会：产业爆发，核心推荐【冰轮环境】【磁谷科技】【汉钟精机】
[太阳]数据中心冷水机组迎来持续的爆发期：江森自控25年数据中心相关收入较2024翻倍，公司明确表示26Q2财年订单同比增长30%，核心得益于大型数据中心项目拉动；开立2025Q4财报表示数据中心相关销售2025年翻倍增长达10亿美金；2026年预计仍在50%以上增速；#2026Q1表示数据中心订单增速大于500%。全球龙头订单激增预示整体行业正式迎来爆发，江森自控/开立等公司股价持续拉升。
[烟花]冷水机组跟随数据中心建设高增，且行业竞争格局优秀，形成以海外四大家+顿汉布什+vertiv+施耐德+大金几个龙头占据主要地位的格局，多年在暖通空调领域未有明显的价格战，我们推荐核心冷水机组+压缩机标的：
【冰轮环境】：冷水机组龙头，子公司顿汉布什在北美特种空调具有极强竞争力，在手订单饱满，公司美国+马来+中国三地产能2028年获达100亿，数据中心冷水机组产品净利率可达20%，后续规模有望持续扩张，远期空间广阔。
【磁谷科技】：公司为磁悬浮压缩机国内龙头。1️⃣与模块化预制数据中心龙头#易普集成立合资公司，为其提供冷水机组；2️⃣与压缩机全球龙头#比泽尔合作设立合资公司生产磁悬浮压缩机。公司目前在手订单饱满产能积极开拓产能，明年冷水机组或达15亿产值，远期厂房假设好后冷水机组+压缩机同步出货空间广阔！
【汉钟精机】：公司25年数据中心产品开始放量，与施耐德，vertiv等客户密切合作，螺杆机/磁悬浮压缩机产品技术领先。公司基本为东元电机压缩机独供，东元电机后续将深度配合鸿海的数据中心建设业务。低估值/质地优秀/数据中心贡献新增长极。
我们深度跟踪冷水机组及压缩机行业，欢迎各位领导交流～
华泰机械 杨云逍/王龙钰
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。