北京时间·🕒 发布 08-04 23:30:20时区推断·⟳ 抓取 13:12:07·⚡ 决策 08-05 13:17:18 +5m11s·83.1 天前
本次新增信息只是RBC卖方首次覆盖与目标价，核心逻辑是HBM4、DRAM供给紧张和长协重定价，但这些存储上行叙事在6月底至7月底已被内部库多篇研究/纪要反复讨论。
📄 原文研报平权↗ 原文
RBC首次覆盖SK海力士，和200美元目标价。
分析师Srini Pajjuri认为，当前存储器上行周期将持续到2027年。 强劲的生成式AI需求，以及智能体AI系统不断提升的存储器含量，是这一观点的核心依据。 DRAM周期目前已经进入第13th个季度，长于以往周期通常的8 to 9个…
不做 SK海力士（000660.KS）
RBC首次覆盖是正面卖方观点，但没有新增订单、金额或指引；HBM重定价叙事已被多轮研究覆盖，且韩股盘中已涨6.85%，当前追多无足够edge。
不做 Hanmi Semiconductor（042700.KS）
HBM设备链受益逻辑成立但本次报告未披露SK海力士新增设备采购或定点，且该股7月中旬和7月底已有剧烈主题波动，不用卖方覆盖转述追二阶。
不做 香农芯创（300475.SZ）
A股存储映射盘中已涨6.11%，本次RBC观点没有给出对公司收入或订单的直接新增传导，属于旧HBM主线同步交易，不追。
不做 太极实业（600667.SH）
与SK海力士封测链条有主题映射，但盘中已涨8.34%，且信号不是订单/合同/扩产公告，追涨缺少可量化增量。
不做 雅克科技（002409.SZ）
电子材料链受存储景气支撑的方向不变，但盘中已涨9.15%，本次无新增客户、价格或合同金额，不能把旧行业叙事转成新买点。
不做 赛腾股份（603283.SH）
半导体设备/HBM主题联动盘中已涨7.80%，且本次报告未坐实公司新增敞口或业绩量级，当前不做。
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