事故（9/10）与25人遇难（9/11公告）已披露并被两个交易日消化，本轮新增事实仅为"国务院提级调查+首次全体会议"；对约2900亿元市值、2026E归母净利181亿元的造船旗舰而言，赔偿+罚款+单坞修船停摆的量级不足利润1%，且行业订单景气与Q1净利+251.6%构成强反证——既无做多催化，也不满足"明确强空催化+置信≥4"的做空红线，故不开任何方向腿，仅登记中等强度风险信号用于禁止新多。

事件本身为真实、量级可观的正面订单（占最近营收15.5%、市值8.7%，年内商船接单已超去年全年），但披露时点在韩国盘中，市场用剩余4小时20分钟完成了重定价（+3.27%、盘中+5.1%、量比1.64x、收盘自高点回落），当前唯一可执行入口是次日开盘的追价；同发行人4条 DART 订单披露先例（aligned）披露后无正超额延续、+3日中位-0.3%，供应商侧 analog 先例反而见光死；叠加13周轨迹持续下行（100→80、距52周高-37.5%）与两天后 FOMC，正期望不足。二阶链条（保冷材供应商）真实但滞后、流动性薄且今日无反应，A股同主题标的已在高位重定价，均无可交易边际。

事件本质是一次礼节性/战略性高层会晤加意向表态，全文没有任何新签合同、金额、艘数、交付时间表或指引修正；文中所有可量化内容（2016年首批护卫舰合同、累计12艘订单已交付6艘、苏比克船厂去年投产、首艘本地建造船明年交付）均为存量公开信息，内部KB亦证实苏比克船坞租赁早在2026年4月已见报。按『订单先判是否真的赢、再判年化量级』的检查表，本次连『正式中标/签约』阶段都未进入，属意向交流，不能构成交易催化；叠加大市值主体软催化默认不做、消息已过去6个交易日（会晤9月7日、表态9月8日、报道9月9日，now为9月14日）、韩股此刻已收盘，无正期望与可执行edge，故AVOID。未发现公司级净损害事实，不输出risk_signals。

事件本身真实、重大（1.4078 万亿韩元、占营收 13.2%、占市值约 7.5%）且方向正面，但催化在 2026-09-14 韩国盘中 10:14 KST 披露并当日完成重定价（+3.27%，盘中最高 +5.1%，量比 1.64 倍），韩国市场此刻已收盘，唯一剩余窗口是次日开盘；而三星重工既往两次同类接单披露日的真实日线反应为 −8.9% 与 −1.42%，板块处 13 周下行轨迹（距 52 周高 −37.5%），本次属在手订单确认而非盈利或指引 surprise，次日追入无正期望。二阶保冷材供应商（东星和信科、韩国碳素）链条已用 DART 原始披露坐实，但对应合同尚未签署、当日零反应且均深度回调、流动性薄，属无时点的逆势埋伏；A 股侧只有竞争者中国船舶，无增量敞口。故整体不做。

事件实质是既定日程的行业展会技术展示与船级社设计认可(AiP/PDA)，全文无订单、无金额、无船东、无收入指引，属'供给/技术能力证明'而非'需求验证'，对超大市值造船主标的没有可量化的增量敞口；二阶映射(风力辅助推进、液态CO2船、氨燃料数字孪生)未能坐实任何一家可交易供应商；同时韩股此刻已收盘、A股已收盘，工具对韩股主体既未归一代码也误匹配了错误主体报价，缺乏可执行入口。综合判定不做。

这是每月例行的暂定经营数据공정공시（6/18、7/16、8/27已连续三次同格式披露，母子公司同步申报），累计接单口径上月已公布15,973百万美元，本月唯一增量是8月单月1,505百万美元接单与1.606万亿韩元营收——两者都低于近期运行速率（接单较年内月均低31%、营收环比-22.6%且为2026年最低单月），边际是减速而非加速，同时不含营业利润与任何指引调整。对齐先例（同标的、同披露类型、同盘后相位，n=3，锚全部clean）显示披露后+1日中位-2.77%、+3日中位-4.03%，胜率0%，超额收益-2.47%/-3.40%，该类月度数据从未成为正催化。故LONG无edge；而单月环比回落属交付节奏性、同比仍+19.4%且累计+47.5%，不构成「明确强空催化」，不满足做空红线，因此不开空，整体AVOID。

一手原文核实后，本公告是同一系列月度暂定经营披露的第N期，唯一新增信息是8月接单增量1.61亿美元（同比增速由+190.29%微升至+191.08%），相对约36.35万韩元股价对应约24万亿韩元市值不足1%；上月同口径公告我们已判『不做』，自家案例库亦显示该票36条相关决策中仅1条ENTER且亏损。既无收入/利润数据，也无具体合同，属程序性明牌而非新催化，且韩国市场已收盘，无正期望的可执行结构。

这是海关总署按月固定日程公布的全国总量统计，2026年9月8日（周二）发布，至当前2026年9月13日（周日）21:05已走完9月9/10/11共3个完整A股交易日，且A股、港股、美股此刻全部闭市不可成交。公布当日出口链代理标的反应极为温和（中远海控+0.87%、中国船舶+1.82%、上港集团+0.74%、比亚迪+0.07%），量比均未见放大，说明该数据未包含可交易的 surprise，市场在发布当日即完成消化。按宏观事件必须落到“变量变化→财务科目→盈利/估值→可交易时点”的要求，全国进出口增速无法归因到任一单一上市公司的增量收入，天然交易载体只能是宽基指数/出口链ETF，对事件交易而言过于宽泛；同时市场关注点已前移至9月15日国家统计局8月经济数据与9月16—17日美联储议息。既无公司级因果敞口，又已过期3个交易日，故判不做。

跨源查重（72小时、1576条本臂决策）无同一催化记录，故按正常流程研判；但结论是不做，原因有三层且相互印证：①时效——按档案给出的 2026-09-07 00:21 UTC，距 now 已约4天，A股与台股各已完成4个交易日定价，档案同时标注 created_ms 缺失、时间不可靠，任何隔夜/竞价动作都已失去 edge 窗口；②无因果敞口——“海警沿东海岸巡逻”是海上存在层面的地缘信号，不含新增军演公告、订单、预算、制裁、关税或任何公司收入/产能/价格事实，无法把增量落到某家上市公司的损益或市值弹性上（军工主题联动只到板块情绪层）；③价格已给出否定答案——事件日 A股三只军工龙头集体下跌（沈飞 -2.38%、西飞 -1.77%、洪都 -1.98%），台积电反涨 +2.07%，说明市场当日并未把它当作需要重定价的实质冲击；同期中国船舶 5日 +18.94% 的强势始于 9/4（消息之前），属船舶板块自身催化，不能借本条新闻追高归因。此外来源为社媒快讯转述、本轮未能核验一手首发，可信度层级仅够做背景。综合为 STALE + NO_CAUSAL_EXPOSURE，不出做多腿；做空红线①（明确强空催化）对台积电等区域风险资产同样不满足，故也不出空腿。

这是一条来源可归属但内容不可证实的单方军事宣称：仅由伊朗国家广播IRIB发出、经First Squawk推特转述，无舰名/坐标/时间等可核验细节，宣称事件距今约48小时却无美方或任何独立媒体佐证（若真有导弹飞越美舰，美方与主流媒体会在数小时内反应），缺失佐证本身构成反证。事件也未点名任何上市主体，只能映射到原油/油运/军工/船舶等地缘主题；而内部KB与日线显示该主题自7月起已被持续、拥挤地交易（岗底斯纪要记录美方封锁伊朗港口、连续打击沿海设施、中东VLCC运价上行；中远海能20日+14.91%、中国船舶9月4日放量+9.18%），本条宣称没有提供运价、禁航、封锁或油价的新增可核实事实，因此既没有可信度也没有增量edge。加之到达时点为周日，美股闭市、A股/港股仅盘前，无法在当前时段成交。综合为证据不足型AVOID；本轮无Web Search可用，未能核验美方回应与主流媒体首发，该缺口已列入未解决问题。

中国船舶（600150.SH）今日已因该MOU消息暴涨+9.18%（量比4.76倍），距60日高点仅-0.95%，市场已充分定价。该MOU仅为意向性文件而非正式订单（文章引用专家原话'MOU不自动等于订单或建造合同'），催化强度不足以支撑在+9.18%后追高。T+1限制使次日买入无法当日止损，风险收益比极差。

H1业绩虽强劲(+163.5%)但属于已充分预期的行业景气延续：Q1已+251.6%被券商称为'大超预期'并广泛覆盖，此后股价反而经历13周下行(-19%距52周高)；超大市值(~2600亿)在无新增超预期信息(无指引上调、无新订单/新品类)的情况下，仅确认已知趋势不构成短线正期望交易。

正式半年报是7月13日业绩预告的程序性落地：实际净利润99.54亿元精准落于预告区间(92-110亿)中值附近，Q2单季51.21亿略低于区间中值52.68亿，无任何超预期增量。多家券商(东吴、申万)在预告发布时即标注'符合预期'。Q2环比仅+5%显示增速放缓而非加速。我方7月13日在预告日ENTER LONG已亏-1.8%，证明市场对该业绩已有充分定价。周末发布、周一开盘后大概率平开或小幅波动，无正期望交易机会。

中国船舶2026年7月13日已发布业绩预告(归母净利92-110亿元)，本次8月30日正式半年报披露的99.54亿元完全落在预告区间内，无超预期增量。市场已有6周以上时间消化该信息，股价在预告后并未显著上涨(7月13日约34.21元→8月28日34.78元仅+1.7%)，说明市场已充分定价。唯一新增信息是中期分红4.65元/10股(去年中期为零)，但0.465元/股对应当前股价仅1.3%收益率，对2500亿市值公司不构成有意义的短线催化。

202.74亿元造船订单对船厂构成正面催化，但需拆分至各上市主体后评估市值弹性；中远海控作为买方为资本开支行为，短期股价催化有限。综合评估后各候选的风险收益比不足以支撑入场。

与r02为同一事件：北海造船手持订单里程碑确认造船景气，但无新增金额

北海造船手持订单突破100艘、排产至2030年，仅确认造船业景气延续这一已知逻辑