Eastmoney FinanceCodex · 实盘重复把握 5/10
北京时间·🕒 发布 08:01:51时区推断·⟳ 抓取 08:09:15·⚡ 决策 07-27 08:13:10 +3m55s·92.3 天前
三星、SK海力士锁定AI存储长期大单，A股HBM材料供应链受益但已有明显抢跑
三星与博通披露未来五年超2000亿美元存储、代工与先进封装合作，SK集团亦被报道与英伟达等科技公司推进长期先进存储供应合作，利好HBM与先进存储材料链。
📄 原文Eastmoney Finance↗ 原文
三星、SK与美企签下9500亿美元大单 存储行业估值有望向成长股演进
_ 东方财富网 财经 焦点 股票 新股 期指 期权 行情 数据 全球 美股 港股 期货 外汇 银行 基金 理财 债券 直播 股吧 基金吧 博客 财富号 搜索 行情中心 指数 个股 板块 排行 黄金 自选股 自选基金 数据中心 资金流向 主…
▲ 赚 +5.73%入场 07-27 当日开盘 @153.81 → 离场 07-28 开盘 @163.28
决策后走势暂无图(这条腿还没有复盘打分的日线切片)
💡 交易逻辑SK/HBM长单外溢，低吸前驱体纯正供应商
怎么买 限价买入 不高于昨收 +3%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -6% · 时间止损 3日
不做 江丰电子（300666.SZ）
虽有韩系客户与韩国基地逻辑，但项目仍在建设、未确认本次大单增量，且7月中旬股价已剧烈抢跑，短线edge不如雅克科技。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做多 002409.SZ 雅克科技
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 002409.SZ 雅克科技
| 收益状态 | +5.73% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-07-27 · 当日开盘 · @153.807 |
| 离场成交 | 2026-07-28 · 开盘 · @163.283 |
| 毛收益 | +6.16% |
| 成本 | +0.43% |
| 净收益 | +5.73% |
| 计入收益 | +5.73% |
| 计入 | 同日重复,不计入曲线 |
| 建仓日 | 2026-07-27 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 15:43
研究档案
消息传播链
- 三星官方确认与博通签署MOU，预计到2030年合作规模超过2000亿美元，覆盖存储、代工和先进封装。
- 中文财经媒体已在周六午间转述三星与博通2000亿美元半导体供应合作。市场反应:A股当时休市，相关A股尚未对该周末中文扩散交易。
- 财联社将三星-博通2000亿美元与SK集团7500亿美元先进存储长期供应合作合并解读，并点名雅克科技、江丰电子等A股供应链。市场反应:信号到达时A股仍未开盘，执行窗口在7月27日开盘后。
关键理由
- 三星与博通披露未来五年超2000亿美元存储、代工与先进封装合作，SK集团亦被报道与英伟达等科技公司推进长期先进存储供应合作，利好HBM与先进存储材料链。
- 雅克科技（002409.SZ）通过UP Chemical切入SK海力士HBM前驱体供应链，公开资料称全球HBM前驱体市占约15%-18%、HBM相关业务约占2026E收入15%，订单放大对其收入弹性更直接。
- 江丰电子（300666.SZ）韩国靶材基地目标覆盖SK海力士、三星等客户，但项目仍在建设推进，兑现节奏弱于雅克科技。
主要风险
- 两只A股在7月中下旬已因HBM链波动大幅异动，雅克科技7月21日涨停、江丰电子7月21日一度接近20%涨幅，存在高开低走和题材兑现风险。
- 报道中的SK集团7500亿美元合作细节未见同等一手文件完整披露，若后续确认只是宽泛长期框架而非刚性订单，供应链估值抬升逻辑会被削弱。
反向证据
历史先例(按相似度)
- 相似度 9/10 688535 2026-06-29 华海诚科GMC材料据公开资料已通过SK海力士HBM4验证并批量供货；前一交易日已明显抢跑。 原文 ↗
事件后 +1日 +0.5% · +2日 -3.6% · +3日 -6.4% · +4日 -13.7% · +5日 -12.8%
相似度依据:同市场、同为HBM材料且直接关联SK海力士验证/批量供货，和当前SK/HBM外溢机制最接近。 - 相似度 8/10 688535 2023-06-19 华海诚科称可应用于HBM的材料已通过部分客户验证，A股HBM封装材料供应链认证相位，事件后次日高开低走。 原文 ↗
事件后 +1日 -5.2% · +2日 -11.8% · +3日 -14.8% · +4日 -14.2% · +5日 -13.5%
相似度依据:同为A股HBM材料供应链认证/供货催化，但客户未明确且不是前驱体。 - 相似度 8/10 MU 2024-03-21 Micron业绩后称HBM 2024年已售罄、2025年大部分已分配，AI存储供给锁定催化。 原文 ↗
事件后 +1日 +0.3% · +2日 +6.6% · +3日 +8.2% · +4日 +8.6% · +5日 +7.4%
相似度依据:同为AI HBM供给锁定/长单逻辑，但测的是美股存储原厂而非A股材料供应商。 - 相似度 8/10 MU 2026-06-24 Micron三季报披露执行转型性Strategic Customer Agreements，后续报道称多个协议对应大额保证收入。 原文 ↗
事件后 +1日 +15.7% · +2日 +8.0% · +3日 +9.2% · +4日 +10.1% · +5日 -1.6%
相似度依据:同为存储长期客户协议锁量，但量级远大且主体为原厂，非上游材料外溢。 - 相似度 7/10 688300 2026-07-01 联瑞新材被市场列为三星/SK HBM低α硅微粉供应链，事件后连续回撤，见光死特征明显。 原文 ↗
事件后 +1日 -9.6% · +2日 -9.5% · +3日 -16.9% · +4日 -18.2% · +5日 -21.2%
相似度依据:同为A股HBM材料供应链和三星/SK映射，但低α硅微粉不是前驱体，且来源偏产业链梳理。 - 相似度 7/10 688019 2026-06-28 安集科技被市场列为三星/SK DRAM/HBM CMP抛光液导入供应链，次日延续上冲但3-5日回落。 原文 ↗
事件后 +1日 +11.4% · +2日 +5.8% · +3日 -1.1% · +4日 -6.7% · +5日 -5.1%
相似度依据:同为A股半导体材料进入三星/SK DRAM/HBM供应链，但品类是CMP抛光液，非前驱体。 - 相似度 6/10 AMD 2025-10-06 AMD与OpenAI宣布6GW、多代AI GPU部署协议，预计带来数百亿美元收入并含股权激励。 原文 ↗
事件后 +1日 +3.8% · +2日 +15.6% · +3日 +14.3% · +4日 +5.5% · +5日 +6.2%
相似度依据:同为AI大客户长期供应锁单，但品类是GPU且客户为OpenAI，非HBM材料。 - 相似度 6/10 AVGO 2025-10-13 Broadcom与OpenAI宣布10GW定制AI加速器及网络系统多年合作，部署至2029年底，公告次日走弱。 原文 ↗
事件后 +1日 -3.5% · +2日 -1.5% · +3日 -0.7% · +4日 -2.1% · +5日 -2.1%
相似度依据:同为AI长期供货/部署合作，但为定制AI加速器和网络系统，非存储材料。 - 相似度 5/10 MU 2026-07-01 Micron与GM签署长期战略客户协议，锁定车用内存和存储供应，公告后短线回撤。 原文 ↗
事件后 +1日 -5.5% · +2日 -4.6% · +3日 -9.1% · +4日 -8.1% · +5日 -3.9%
相似度依据:同为存储长期供货协议，但下游是汽车客户GM，不是AI/HBM，机制相似度中等。
原文全文
展开原文 · 1,887 字
三星、SK与美企签下9500亿美元大单 存储行业估值有望向成长股演进 _ 东方财富网
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三星、SK与美企签下9500亿美元大单 存储行业估值有望向成长股演进
2026年07月27日 08:01
作者：
财联社
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韩国总统政策办公室主任金容范在新闻发布会上宣布，三星
电子
和
博通
公司签署了一份谅解备忘录，就代工合作达成协议，将在未来五年内供应价值2000亿美元的先进存储
半导体
，并生产
人工智能
芯片；SK集团决定在未来五年内，与包括
英伟达
在内的全球大型科技公司开展总价值7500亿美元的先进存储
长期供应合作。报道称，
合作也将启动。
金容范明确表示，这是 “长期采购合同”而非意向性文件——“这意味着如果我们生产出存储器，他们就会购买这个数量。不是韩国购买，而是
下单订购”。韩国企业已经锁定了确定订单，可以稳定地进行生产。
国联民生
证券认为，AI时代存储行业最大的变化，并非利润率能够提升至多高，而是高盈利状态能够持续多久。如果AI需求持续释放，而龙头厂商通过供给纪律、长期协议及理性扩产有效平滑盈利波动，那么即使利润率较周期峰值有所回落，盈利的可持续性和现金流稳定性仍有望显著增强。随着市场对行业长期盈利能力的信心逐步提升，存储原厂估值体系有望由传统
周期股
框架，逐步向成长制造业框架演进，行业估值中枢存在系统性提升空间。
据财联社主题库显示，相关上市公司中：
雅克科技
材料方面产品覆盖前驱体、光刻胶、
特气、硅微粉等，核心产品前驱体纯度达到7N级，全球HBM前驱体市占率18%，是
SK海力士
的独家供应商。
江丰电子
在互动平台表示，目前，公司正在韩国建设先进制程靶材生产基地，该项目旨在服务
、三星等当地核心客户，年产规划约为1.23万个超高纯金属溅射靶材 。
（文章来源：财联社）
文章来源：财联社
责任编辑：70
原标题：三星、SK与美企签下9500亿美元大单 存储行业估值有望向成长股演进
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东方财富发布此内容旨在传播更多信息，与本站立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
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合作也将启动。
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这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。