北京时间决策日
🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candice观望把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-25 19:50:29时区推断·⟳ 抓取 06-25 20:26:08回填·⚡ 决策 06-30 08:12:44·119.2 天前
长江研究路演重申存储超级周期/洁净室——美光上修capex属实,但美埃+52%/盛剑+28%/5日已暴涨,题材已price-in
催化剂真实:美光FY26 capex上修至约270亿美元、FY27升至中段400亿区间,且明确洁净室/厂房建设支出增速快于设备支出,洁净室设备(美埃/盛剑)逻辑成立、方向偏多。
📄 原文🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candice
重申看好存储超级周期，看好存储厂商业绩高兑现、上游供应链迎黄金投资期及洁净室板块订单加速。 🔥长江研究 | #存储超级周期 第3期：美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期 📅时间：6月25日（周四）21:00 🤵主持：杨洋 长江电子…
已充分price-in:近5日+52.4%、20日+72%、贴52周高、含涨停板、PE146,迟到的sell-side第3期重申下追抛物线顶部盈亏比极差,且组合已有603929同题材敞口。
已price-in:近5日+28.4%、20日+56%、贴52周高且当前亏损(PE<0),信号4.5天已扩散,顶部追高风险大;组合洁净室敞口已由603929覆盖。
三只里最不极端(5日+16%),但其洁净室属医疗/医院方向、与美光半导体capex实际关联弱、主要靠题材情绪;暂不追,等froth消退+若确认半导体相关订单再于小仓重评,目前组合同题材已偏重。
1.29万亿美元巨头,Q3财报反应已结束(近5日-6.9%回吐),capex上修本身已反映;在中资分析师路演重申下交易美光本体无edge,真正的边际受益在A股洁净室供应链而非美光自身。
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姚泾河 x FUNDA对接总群 · Amelia Chen FUNDA AI不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-25 20:03:46时区推断·⟳ 抓取 06-25 20:26:08回填·⚡ 决策 06-30 07:58:47·119.2 天前
美光FY26Q3超预期beat-and-raise(收入$41.5bn/EPS$25.11,Q4指引$50bn),但已是5天前公开财报、股价当日+15.7%后回落
结构性多头逻辑真实且被内部定量库印证:HBM短缺率2025→2027由~5%扩至~9%、DRAM fab稼动>90%、16项take-or-pay SCA锁定~20%DRAM/~33%NAND产能,超级周期延续至CY2027+,PE仅~26并不贵
📄 原文姚泾河 x FUNDA对接总群 · Amelia Chen FUNDA AI
美光FY26Q3业绩与指引超预期，SCAs提升盈利能见度，HBM/DRAM/NAND超级周期延续至CY2027以后 【Research & Insights】Review|MU FY3Q26：超越高预期；超级周期持续发酵 【Author】…
已充分price-in、无新增edge:6/24官方beat-and-raise财报距今~5天,股价当日+15.7%随即回吐-6.7%/-0.4%(sell-the-news),且13周翻约3倍/年内约10倍抛物线、距高仅-10%极度拉伸;结构多头逻辑虽真但本信号仅为公开财报的研究所转述,追高无优势;不做空(beat-and-raise链主+'涨多了/sell-the-news'属做空红线弱理由);组合中无MU持仓,无需减仓
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姚泾河-本营 · Moss观望把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-25 21:26:32时区推断·⟳ 抓取 06-25 21:32:10回填·⚡ 决策 06-30 07:52:48·119.3 天前
封测设备调研:Dragonfly产能/订单上修、先进封装外包带动HBM/CoWoS设备需求(KLA/ASE/Amkor/台积电/美光)
先进封装外包+HBM/CoWoS设备需求是真实结构性顺风,Dragonfly(KLA检测设备)产能与订单上修是该链景气的确认信号,方向确为多。
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
封测设备调研显示Dragonfly产能与订单上修，台积电前道扩张与先进封装外包带动HBM/CoWoS设备需求增长 [链接] 封测设备调研:Dragonfly产能与订单上修,台积电前道扩张与先进封装外包,HBM/CoWoS设备需求及竞争格局…
本条调研最直接相关标的,但已于2026-06-29暴涨+11.97%、20日+44.87%、冲至52周高(距高-0.34%),PE 78.8,信息已充分price-in并overshoot,此处追高risk/reward极差。
链条二线、纯OSAT先进封装外包最直接受益方,距高-15%未冲高,理论上有空间;但催化为5天前WeChat调研纪要(无一手源、旧主题),且13周轨迹已从峰值201回落至177(rolled over),今日仅技术性反弹+4.6%,叠加组合已5只AI算力probe(theme集中),edge不足以现在小仓追入,先观望等更强信号。
$85B巨头,WeChat调研纪要对其无定价edge;近5日-6.97%走弱、距高-10%,无新鲜一手催化,不具可交易edge。
$1.9T巨头,'前道扩张+CoWoS'属已知确认非增量信息;真正催化是16天后(7/16)财报,调研纪要无法给出edge。
$1.3T HBM巨头,近5日刚经历财报级大幅波动(-13%再+15.7%再回落),调研纪要对其无增量edge,且为主题联动而非本条核心标的。
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姚泾河研究群 · Cai Linlin观望把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-25 22:26:25时区推断·⟳ 抓取 06-25 22:33:07回填·⚡ 决策 06-30 07:47:23·119.3 天前
苹果因AI内存短缺多产品线涨价17-25%(已证实):对苹果是已消化的成本利空,利好存储链但全链已抛物线状极度price-in
事件已证实但对苹果本身是成本/毛利利空(Cook称涨价unavoidable、形势unsustainable),6/25当日已-6.1%(一年最差)消化、次日反弹+3.1%,$4.1T巨头单条涨价不改估值,4天前旧闻无方向edge
📄 原文姚泾河研究群 · Cai Linlin
苹果官宣多产品线大幅提价(17%-25%)，称AI数据中心扩张引发内存与存储器空前短缺，零部件涨价前所未见，利好上游存储/内存供应商 6月25日，苹果官宣多产品线提价：MacBook Neo起售价599→699美元（+17%），MacBo…
事件对苹果本身是成本/毛利利空,6/25当日已-6.1%(一年最差)完成定价、次日反弹+3.1%已企稳,$4.1T巨头单条涨价无方向edge,且为4天前旧闻;不做空:已企稳反弹、'成本传导'属市场已知、非新增强空催化,不满足做空红线(强催化+不低置信+借券)
美光是存储超级周期最纯标的且可T+0,但13周已×3、近52周高、5日-6.9%高位震荡,叠加4天前确认型旧闻→此刻追高EV为负;超级周期结构真实,等显著回调(如回到~$1000区域/10日均线下方企稳出现量价确认)再由新信号评估入场,故现在观望不追,A股存储链同理(且不可做空、禁止fade抛物线)
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🐦 推特Serenity不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-25 22:51:04时区推断·⟳ 抓取 06-26 11:43:32·⚡ 决策 06-30 07:45:34 +3d20h·119.3 天前
📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文 Feels like the only thing that hasn’t crashed… Is memory like $MU, indexes, or large cap semis like Intel so far. - Pho…
本信号未给MU任何新的单名催化——它只是被作为'还没崩'的强势标杆点名;13周轨迹100→307(已三倍)、距52周高仅-10%、PE25.9、$1.29T巨头,在一条宏观情绪贴上追近ATH毫无edge
光通信/衬底,20日-31%、轨迹冲到257后崩回151是典型动量瓦解;无公司催化,在持续下行的阴跌票上接飞刀正是经验库警告的做多逆风,近2日仅+1.6/+1.2弱反弹,EV不正
今日已+21.4%、近2日+8.9/+21.4大反弹,'超跌反弹'已兑现;此刻盘后追高=买在大涨之后,且太空股并非作者看好的AI建设受益方,本信号不提供单名买点
今日已+15.9%,反弹同样已发生;无本信号特有的单名催化,盘后追高无edge
13周轨迹100→79持续下行、逼近52周低($106),无公司催化,阴跌票不做多;仅被点名为'已跌35%YTD'的现象,非买点
13周轨迹100→85下行、逼近52周低($146),软件估值压缩中,无单名催化,持续走弱不做多
另有 1 腿,见展开详情。
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🐦 推特Serenity不做把握 8/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 00:55:54时区推断·⟳ 抓取 06-26 11:43:31·⚡ 决策 06-30 07:19:53 +3d19h·119.3 天前
本条为情绪宣泄玩梗,非荐股/非催化:$WEN是'亏到要去快餐店打工'的自嘲、$MU/$SNDK是事后吐槽别人涨而自己仓位崩,无任何前瞻信息或可交易逻辑
📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文 Nah, gonna fill out the job application for $WEN and set up camp behind the dumpsters. Even $MU and $SNDK ridiculous pe…
信号实为社媒情绪吐槽非荐股;所述'大涨'为6/25(单日+15.7%)已发生4天且随后回落(-6.7%/-0.4%),季度已涨+207%极度透支,充分price-in,无前瞻催化,追高无edge
同为吐槽提及非催化;6/25 +22.0%兑现后连跌-10.5%/-4.0%,季度+190%透支,典型sell-the-news,无新信息,无edge;做空属'涨多了'弱理由触红线不开
$WEN仅为'去Wendy's打工'的自嘲玩笑,与MU/SNDK内存主题无关,推文未表达任何看法;近5日已+33.8%(单日+25.7%)为无关独立行情,无从本信号导出的可交易逻辑
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🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · 张弛 长江建筑不做把握 8/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 01:30:36时区推断·⟳ 抓取 06-26 01:46:46回填·⚡ 决策 06-30 07:17:50·119.3 天前
长江研究『存储超级周期 第3期』重申看好——实为美光6/24炸裂财报+16份SCA长协后的卖方重申纪要
超级周期基本面真实:美光FY26Q3营收$41.5B远超$35.8B预期、毛利率84.9%、Q4指引~$50B、Capex上调至$270亿、16份SCA长协锁定剩余周期约$1000亿保底营收[来源cls.cn/CNBC],商业模式由强周期商品转向确定性资产——方向明确利好。
📄 原文🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · 张弛 长江建筑
长江研究发布报告指出美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期 [链接] 长江研究 | 存储超级周期 第3期：美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期
已充分price-in、无edge:本信号仅是6/24炸裂财报后的卖方重申纪要,5天已旧;MU为$1.29万亿巨头、近13周+207%且财报当日+15.7%后已回落-6.89%(sell-the-news),中资纪要推不动它。看多但已无安全边际,不追;红线下也不做空(基本面利好,仅是动能转冷的弱理由)。
存储超级周期结构性真实,澜起/北方华创/雅克/鼎龙/精测等是优质龙头——但全链8只此刻全在52周新高、20日+36%~+93%、多只刚涨停,且本信号是第3期重申纪要(第4期已出)、属最拥挤共识,无新增信息。在抛物线顶部追一份旧纪要风险报酬极差,故现在不开仓;等出现像样回调(放量企稳/回踩均线)再考虑小仓低吸,届时另出决策。本理由同样适用于002371/002409/300054/300567等整条设备+材料篮子。
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姚泾河-本营 · Moss不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 08:16:33时区推断·⟳ 抓取 06-26 08:23:05回填·⚡ 决策 06-30 06:53:11·119.3 天前
美光FQ3'26财报炸裂、HBM售罄至2027,但消息已4天且股价见顶回落(sell-the-news)
基本面确属blowout但已被充分price-in:HBM售罄至2027、需求延至2028、FQ4指引$50B这套叙事KB里自2026-01(摩根大通/SemiAnalysis)已反复记录,非新信息;股价13周翻约3倍(指数化100→307),属半导体最拥挤交易。
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后 [链接] 美光26Q3业绩炸裂，2030年SCA锁定千亿收入，供应紧张将持续至2027后
属AVOID第②类'已充分price-in、没edge':财报4.5天旧闻、HBM售罄叙事自2026-01即极度consensus、股价13周约+207%且已sell-the-news(涨+15.7%后回吐-6.7%、5日净-6.89%);超大盘($1.29万亿)强公司既不追多(无新鲜edge、tape正回落)也不做空(无强空催化,触做空红线)。
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北京时间·🕒 发布 06-26 08:28:09时区推断·⟳ 抓取 06-26 08:30:12回填·⚡ 决策 06-30 06:49:20·119.3 天前
6/25: Leviathan Wakes
The government blocks GPT-5.6, Apple raises prices, autonomous weapons are coming, Alibaba steals Claude, elites launch…
本信号是政策/产业评论摘要,非离散催化:无明确交易建议、无可隔离的单一新催化标的;唯一具体经济线索(内存涨价)是已被广泛报道、高度price-in的旧题材且方向看多非看空;距事件94小时已偏旧。属噪音/无edge,不出手。组合现有持仓000629.SZ与本主题无关,不动。
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🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candice不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 11:54:22时区推断·⟳ 抓取 06-26 12:00:41回填·⚡ 决策 06-30 02:55:49·119.5 天前
长江研究发存储超级周期第3期研报,重申看好美光SCA重塑商业模式
存储超级周期基本面真实且被定量库印证(DRAM fab稼动率>90%、HBM/DRAM为2026-27最硬供给瓶颈、领先制程DRAM仅3家),美光是核心受益者
📄 原文🎁姚泾河-长江研究🎁服务群 · candice
重申看好存储超级周期，美光SCA重塑商业模式 [链接] 长江研究 | 存储超级周期 第3期：美光SCA重塑商业模式，重申看好存储超级周期
长江研究存储超级周期系列第3期,纯观点重申、无新增催化;美光为$1.28T美股巨头,中文券商研报对其股价几乎无边际影响;超级周期已是市场共识,美光13周涨约3倍、近52周高,price-in充分;近5日-6.9%含-13.2%单日、8%日波动率已现滚动见顶,追多风险高。方向偏多但无可交易edge→不做。不开空(无强空催化,'涨多了/技术回落'为红线禁止的开空理由)。
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姚泾河-本营 · Moss不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 12:36:32时区推断·⟳ 抓取 06-26 12:41:11回填·⚡ 决策 06-30 02:54:02·119.5 天前
美光FY Q3财报炸裂(营收$41.46B超指引24%、HBM全年售罄、Q4指引$50B),但已广泛报道、股价兑现后回吐
基本面方向明确利多:FY Q3 营收$41.46B超自家指引24%、创纪录84.9%毛利率,HBM 2026全年售罄、HBM3E/4锁单至2027,Q4指引$50B超预期15-22%,SCA长协锁定长期确定性+强现金流加大回购分红。
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
HBM需求超预期，SCA锁定长期确定性，强劲现金流将加大资本回报 [链接] Micron美光：HBM需求超预期，SCA锁定长期确定性，强劲现金流将加大资本回报
事件=6/24已发布且密集报道的财报炸裂,股价当日+~15%已兑现并随后回吐(近5日-6.89%);本条微信纪要为2天后迟到二手digest,无新增edge,已充分price-in。方向虽明确利多但无入场优势;股价11倍/3倍抛物线高位、8.2%日波动,追多≈接顶,做空又属'涨多/fade'弱理由红线,故不做。
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北京时间·🕒 发布 06-26 14:54:24时区推断·⟳ 抓取 06-26 15:01:26回填·⚡ 决策 06-30 02:41:56·119.5 天前
天风海外卖方观点:苹果估值或从'AI终端重估'切回'成本压力测试'(存储涨价空头叙事)——属已知共识、非硬催化
这是卖方观点文(天风海外),非可交易硬催化(无业绩/指引/订单/监管),且文中自称'最近最大的空头叙事',即在复述已知共识,price-in 风险高
📄 原文姚泾河研究群 · w
天风海外科技认为苹果估值逻辑可能从AI终端重估切回成本压力测试，若AI终端未放量而上游成本上涨，市场将下修利润和需求假设 【天风海外科技】这次能顺价吗？ 最近最大的空头叙事在于：上游涨价，没法顺价了，连苹果都要加价20%，势必带来需求大幅…
弱理由不开空(成本压力/估值偏高/sell-the-news 属做空红线明令禁止的弱催化,非造假/暴雷/指引下修等硬负面),做空红线条件①不满足;4.14万亿巨头不会因单篇中文卖方评论移动,且20日已-9.66%、市场部分计入;无任何做多依据 → 不做
存储涨价是本信号唯一可交易的多头角度,但 MU 13周近3倍(100→307)、20日+16%、为最拥挤共识,这条83小时旧评论无增量信息;在已充分price-in的高位高波动(日波8.2%)追多无 edge → 不做
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a【姚泾河-华泰研究对接独🦄】 · 朱雨霏@华泰可交易 · 做多市场:A股▲ 赚 +5.27% · 已结算把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 15:14:10时区推断·⟳ 抓取 06-26 15:21:23回填·⚡ 决策 06-30 02:36:18·119.5 天前
铠侠FY业绩+指引大超预期(净利+1908%/ASP翻倍)验证NAND超级周期延至2027,但事件已3.5天、海外龙头见顶回落、A股链大涨
📄 原文a【姚泾河-华泰研究对接独🦄】 · 朱雨霏@华泰
铠侠业绩及指引大超预期，验证NAND超级周期延伸至2027年，看好海外及国内存储链系统性重估及份额提升机会。 [红包]【华泰科技-黄乐平团队】铠侠（Kioxia: 285A JP）业绩验证NAND超级周期有望延伸至2027年 Kioxia…
事件3.5天前已公布,当日涨停+16%后两连阴(-11.2%/-4.0%),5日-18.6%,YTD+660%抛物线见顶回落,典型sell-the-news+冲高反转;现日本盘前,不接刀。无干净做空催化(仅'涨多了'为弱理由,做空红线禁止),且20日仍+22%。
▲ 赚 +5.27%入场 06-29 开盘 @667.00 → 离场 06-30 开盘 @705.00
💡 交易逻辑基本面真利好且重大:Kioxia净利同比+1908%(48倍)、ASP环比翻倍、FY26Q1营收/净利超彭博一致预期31%/42%、营业利润率74.3%,叠加CY27需求超供给+Nvidia CMX把推理存储从HBM延伸到NAND,NAND超级周期可见度延至2027,是结构性而非纯周期。
怎么买 回调买入 回落到 685 才买、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +8%(半仓)/+18%(清仓) · 止损 -9% · 时间止损 4日
失效/反转 美光/闪迪等海外存储龙头继续破位下行(龙头见顶laggard补跌),或A股存储链跌破近期上行支撑→上涨趋势证伪即退
NAND/DRAM龙头,13周已3.3x,本周自身+15.7%脉冲后回落,5日-6.9%,今日-1.06%,随铠侠见顶;超级周期已充分price-in,无新edge,不追(美股盘中可成交但不构成买点)。
纯NAND原厂,+22%脉冲后两连阴(-10.5%/-4.0%),5日-11.8%,今日-4.27%,与铠侠同步sell-the-news回落;已price-in,不接刀;无强空催化故不做空。
逻辑受益(利基存储/景气共振)但20日+79.9%、PE205、昨日仍+9.09%、贴60日新高,过度拥挤过度延伸;代表整个A股存储链(佰维/德明利同样5日+25%~+32%极致延伸),等回调或放量企稳再评估,现不追。
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🐦 推特Serenity不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 15:47:43时区推断·⟳ 抓取 06-26 15:48:19·⚡ 决策 06-30 02:26:00 +3d10h·119.5 天前
内存超级周期本身真实且偏多(DRAM Q1+90%/Q2+60%、HBM全年售罄、MU 6/25 FY26Q3财报暴涨+16%),但这是已知大题材,非本信号的edge
📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文 Just Elon Musk casually sounding the alarm. On the massive demand + price hikes for $MU / SK Hynix / Samsung memory rel…
已充分price-in、无edge(AVOID②):马斯克推文系复述全年最广为人知的内存超级周期主题(他1月已提),无新信息;MU真实催化(6/25财报+16%)已兑现并转入sell-the-news回调(5日-6.9%);$1.27万亿巨头不会因一条名人推文移动;信号已滞后82.6小时。方向虽偏多但本信号无alpha,故不出手。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
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北京时间决策日
姚泾河-本营 · Moss不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 21:36:45时区推断·⟳ 抓取 06-26 21:47:23回填·⚡ 决策 06-29 21:28:36·119.7 天前
美光FY26Q3超预期财报已发酵5天,微信二手解读延伸AI存储周期,但催化已被+15%跳涨消化、6/29盘前-6.7%回吐
结构性存储超级周期确凿:美光FY26Q3超指引上限,Q4指引~$33.5B营收/81%毛利/>$19 EPS,HBM3E/HBM4已售罄至CY2027、需求延伸至2028;modeling_kb佐证HBM 100%售罄、DRAM缺口扩大(2026 HBM短缺~6%→2027~9%)、DRAM稼动率>90%[8][17][19]——长期方向看多。
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
美光强财报后市场反应积极，文章分析HBM、DRAM、NAND等AI存储周期受客户capex驱动向好 美光 AI 存储文章从强财报后的市场反应，延伸到 HBM、DRAM、NAND、SCA 和客户 capex 对全球 AI 存储周期的影响。
财报催化(6/24盘后)已发生5天、被+15%跳涨完全price-in,6/29盘前-6.7%正在回吐(sell-the-news),本信号无新增信息无edge;结构看多但此处追抛物线≈接飞刀;不满足做空红线(唯一空理由是'涨多了/sell-the-news'属禁用弱理由,且基本面强多)→不开空。账户空仓,无相关多头可减。
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姚泾河-本营 · Moss不做把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 21:36:47时区推断·⟳ 抓取 06-26 21:47:36回填·⚡ 决策 06-29 21:27:08·119.7 天前
微信KOL复盘美光强财报后震荡（财报已5天前公布、股价已充分反应），无新增信息、无edge
信号是2026-06-26的微信KOL复盘文，底层事件=美光6-24财报（营收$41.46B/EPS$25.11超预期24%/FQ4指引$50B+86%毛利），已公布5天、市场已充分反应（盘后即+15%），非新催化
📄 原文姚泾河-本营 · Moss
美光强财报后股价震荡，AI存储逻辑未崩塌，行业进入预期消化期 [链接] 美光：强财报后的震荡/AI存储未崩塌/行业进入预期消化期
已充分price-in、无edge：财报5天前公布且股价已剧烈反应(盘后+15%、13周翻3倍)，本信号是微信KOL滞后复盘、无新增信息；超大盘最共识AI存储交易，无信息优势；今日已sell-the-news(-6.69%)、入场点差、短期方向含糊。不满足做空红线(逻辑未崩塌、无强空催化)，故不开空、也不追多。
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姚泾河研究群 · XieJL观望把握 5/10决策页 ↗ 北京时间·🕒 发布 06-26 22:10:25时区推断·⟳ 抓取 06-26 22:28:27回填·⚡ 决策 06-29 21:26:32·119.7 天前
铠侠私募交流纪要:NAND供不应求至2028、价格不下行至2027、长协锁50%产能——但为Micron 6/25业绩已引爆共识的滞后echo
基本面方向确为利好:NAND结构性供不应求至2028、价格至2027不下行、长协锁50%产能,且多源印证(美光6/25千亿照付不议SCA、SK海力士长协锁量>80%、笃研究Q2合约价DRAM+60%/SLC翻倍),超级周期真实。
📄 原文姚泾河研究群 · XieJL
铠侠交流指引存储芯片供不应求至2028年，价格至2027年不下跌，长协覆盖50%产能，AI推理需求持续拉动NAND闪存增长。 铠侠交流核心要点0626 1. 供需层面：存储芯片供不应求的局面将持续至 2028 财年，2028 财年之后暂无…
NAND供不应求是2/18已起、Micron 6/25业绩+千亿SCA引爆的全市场共识,这份6/26私募纪要是无预期差的滞后echo;13周已涨~5x,近5日-18.6%、距高-21.5%、今日利好仍-3.57%(利好不涨=派发),买入即接飞刀,无edge。
周期分水岭(6/25业绩+16份照付不议SCA千亿)已兑现,典型sell-the-news:今日-6.69%、近5日含单日-13.2%、距高-9.8%;催化已price-in,不追这份滞后纪要。
A股存储补涨最末梢:20日+80%、PE205、今日+9.1%创新高且被晨会点名(拥挤);海外龙头MU/Kioxia已转头回调,此时追高+9%风险报酬比差,不在ATH追;等回调再议。
同为A股存储补涨,今日+6.4%创52周新高、20日+31%;趋势仍强但极度延展且催化已是3日前旧闻,不追高,等回调再以BUY_DIP小仓介入。
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北京时间·🕒 发布 16:05:28时区推断·⟳ 抓取 16:14:47·⚡ 决策 06-29 16:27:22 +12m35s·119.9 天前
信号本质=韩资券商对一则路透报道的二手评论(推特转述),无新合同/新数字/新指引,只是重申『DRAM供给紧、苹果难买CXMT』的既有共识
KIS’ comment on Reuters’ report regarding CXMT’s LTA: “For several reasons, it does not seem easy for Apple to purchase…
信号是关于DRAM供给的行业评论,对$4.17万亿市值的苹果属无关紧要的采购细节,不构成股价催化、方向与量级都判不出→不做。
DRAM紧缺已被极度price-in(13周翻三倍、20日+22.6%、约12倍于52周低、$1.28万亿市值);本信号仅为推特转述的分析师重申共识,无新edge,顶部追多负EV→不做。
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北京时间·🕒 发布 06-27 10:19:55时区推断·⟳ 抓取 14:11:47回填·⚡ 决策 06-29 15:19:10·119.9 天前
AAPL 市值 $4.17T,'多加一个内存供应商'只是内存暴涨(DRAM~4x)下的成本缓释举措,对股价不重大;苹果真正的故事是内存成本飙升→全线提价→毛利承压(此为背景,非本条新闻带来的新方向)
Apple is lobbying the Trump administration to allow it to buy memory from CXMT, according to the FT.
$4.17T 巨头,游说多加一个内存供应商对股价不重大;且方向中性(利好=成本缓释 vs 背景利空=内存成本飙升),无 edge
代表内存在位者(含 SK海力士/三星):本条对其略偏空,但①仅游说阶段、商务部审批未定;②MU 一季度 100→317 抛物线、±13-16% 日内振幅,弱催化做空触红线(禁'涨多了/技术回落/fade');③亦无干净做多腿。观望:盯商务部审批结果与内存板块是否确认见顶,届时再判动量做空机会
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北京时间·🕒 发布 06-28 15:52:41时区推断·⟳ 抓取 14:11:27回填·⚡ 决策 06-29 15:13:58·119.9 天前
信号本体是 KOL 观点贴,无新增事实;真正催化(美光6/24炸裂财报+$50B指引+HBM售罄)已落地2个交易日并完成反应(+15.7%后周五-6.7%回吐)
Yes, MU is not Nvidia. But going forward, it may become even more important than Nvidia. Think about it. Inference is n…
已充分price-in、无新edge:KOL观点贴无新增信息,真催化(6/24财报)已落地并反应(+15.7%后周五-6.7%回吐);MU抛物线化(52周~12倍、$1.28万亿市值),超级周期已共识。不做多(纯追高无edge);不做空——唯一空理由是‘涨多/sell-news/估值高’属红线禁止的弱理由,且基本面强(HBM售罄、$50B指引),触发做空红线不开空
推文仅把NVDA作相对参照(‘MU或比NVDA更重要’),对NVDA无任何催化;且近端走弱(5日-8.6%、20日-10%)。无可执行edge,不做
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北京时间·🕒 发布 06:52:34时区推断·⟳ 抓取 14:11:26·⚡ 决策 06-29 14:43:38 +32m12s·120.0 天前
真正受益方是被检测器漏掉的华邦电(2344.TW)而非台积电/三星/海力士/美光；但华邦电今日(6/29)已在传闻公开后走完一整个交易时段，仅收-0.49%、量比0.59倍，且跑输记忆体同业南亚科(+1.8%)——市场已看到并耸肩，催化剂已被吸收/视为不重大。
>>TSMC Teams Up with Winbond to Build a Homegrown DRAM Supply Chain for AI • Amid deepening global memory shortages, TS…
方向偏多但无新鲜edge：传闻已公开、华邦电走完整段无反应(-0.49%、量0.59倍、跑输同业)，且双方均拒绝置评属传闻级、估值PE228已极端。等官方确认或放量突破(突破今日高/近期阻力)再用BUY_BREAKOUT小仓接，否则不进。
台积电~1.9万亿美元巨头，引入华邦做利基WoW DRAM分散采购对其业绩近乎无感；今日+1.72%是大盘/题材普涨非本消息。事件太小不足以打动该股。
被点名为'被分散的现存供应商'，但华邦CUBE是256Mb-8Gb利基/边缘DRAM、非HBM，与美光主营不竞争，缺口严重下美光产能受限并无份额损失，本消息对其不重大；今日-6.69%是+22.6%/20日抛物线后获利回吐、与本信号无关。做空触及红线(弱催化)亦不开。
三星为HBM现存巨头，台湾利基DRAM分散采购对其immaterial、且记忆体缺口下无实质份额流失；方向弱无edge，做空不满足红线，不动。
SK海力士同为HBM现存巨头，理由同三星：本利基传闻对其不重大、无可交易edge，做空不满足红线，不动。
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